تخشى تقلبات عملة بتكوين: منصات تطرح صناديق تداول المؤشرات، لحمايتك من التقلب

انطلقت مؤخرا عددا من أشكال الاستثمار الأكثر أمنا، وهذه الأشكال الجديدة موجهة إلى المستثمرين الذين يخشون العملات الرقمية، ولكنهم في الوقت نفسه يرغبون في الاستثمار فيها وفي شبكات سلسلة الكتل (بلوكشين)، فهذه الأشكال الاستثمارية ذات معدلات مخاطرة منخفضة. ويتاح حاليا نوعا من صناديق المؤشرات أطلقتها منصات أشهرها Coinbase. وأطلقت منصة Bitwise مؤشر إدارة أصول، وأسمته مؤشر هولد 10. وأطلقت Reality Shares صندوق المؤشرات المتداولة الخاص بها.

ونقدم لكم مجموعة من التعريفات لتلك النوعيات من الاستثمار في حال لم يكن لكم علم بها. 1- صندوق المؤشر: وهي أوراق مالية متداولة، يكون لديها أرصدة تشابه أو تتتبع أصول موجودة في مؤشر السوق. وتتحرك قيمتها على حسب عوائد الأصول التي تتتبعها. ونقوم بحساب صافي الأصول في نهاية كل يوم تداول.

2- صناديق المؤشرات المتداولة: ويشار إليها عادة بـ ETFs. يتشابه تداولها مع تداول الأسهم في البورصات العام، بعبارة أخرى تتأثر أسعارها خلال أيام التداول كما يحدث للأسهم. وتتتبع صناديق المؤشرات المتداولة مجموعة كبيرة من الأصول، من ضمنها: المؤشرات، الأصول الموحدة، السندات، أو سلة الأصول.

ويعرف كلا النوعين بالاستراتيجيات السلبية، لأن المستثمر لا يمكنه إدارته. وتقوم الشركة التي تصدرها بإدارتها.

ملاحظة: كافة المعلومات الواردة أدناه لا تعد نوعا من التزكية. ويجب على كل مستثمر أن يكون بتحرياته الخاصة قبل الدخول في أي نوع من التداول.

صناديق المؤشرات:

أطلقت Coinbase ومقرها سان فرانسيسكو، في بداية الشهر الجاري صندوق المؤشرات الخاص بمنصة التداول، ويسمح هذا الصندوق لكافة المستثمرين التعامل مع الأصول الرقمية المدرجة على قائمة GDAX الخاصة بـ Coinbase. وسيتتبع المؤشر أكبر 4 عملات بديلة، مرتبة على حسب القيمة السوقية لها. وسيكون المؤشر مقسم كالتالي (بالنسب المئوية): 62% بتكوين، 27% إيثيريوم، 7% بتكوين كاش، 4% لايتكوين. وحسب المتوقع فستتم إضافة المزيد من العملات في المستقبل، مع إعادة توزيع النسب بشكل سنوي. وسيكون المؤشر متاح للمستثمرين داخل الولايات المتحدة فقط في البداية.

ويشدد دكتور أومري روس -الأستاذ المساعد في جامعة كوبنهاغن-على أن مؤشرات الصناديق، ومؤشرات الصناديق المتداولة تعتبر عامل مهم وضروري لتنمية وتطور وتوسع فضاء العملات المشفرة. ويعتقد المدير التنفيذي لشبكة Firmo أنه وبلا شك سنرى ازدهارا للإبداع، وسيشهد السوق حلولا آمنة تقدم للمستثمرين، وتمنحهم دخولا سلسلا لعالم الأصول الموزعة.

"تعتبر صناديق المؤشرات أداة ذات قوة كبير لإدارة المخاطر في الفضاء المالي التقليدي. واعتقد أن صناديق المؤشرات كالتي أطلقتها Coinbase، تزيد من منطقية الاستثمار في أسواق العملات المشفرة."

ويشير إلى أن الاستثمار في صندوق مؤشرات يسمح للمستثمرين حيازة عوائد من كافة الأصول المدرجة على قائمة المؤشر. وعليه، فيرى المستثمر باتباعه أحد المؤشرات المتسمة بالتنوع يتساوى في كفاءته مع تتتبع السوق بأكمله، ونستثني من ذلك الرسوم.

وطرحت أيضا منصة Bitwise أحد الحلول المبتكرة، فقدمت صندوق المؤشرات Hold10. يتتبع Hold10 10 عملات رقمية على نحو تبادلي. فيدرج الصندوق على قائمته الآن 5 عملات، هم: بتكوين بنسبة 56.42%، إيثيريوم 16.19%، ريبيل 9.58%، بتكوين كاش 6%، ولايتكوين 3.44%. وكما الحال في Coinbase، فهذا الصندوق متاح فقط للمستثمرين داخل الولايات المتحدة. تحدث عمليات التقييم وإعادة التوزيع على أسس دورية في هذا المؤشر.

تتوافر عدة اختيارات لمؤشرات العملات أو الصناديق التي تتابع في الإصدار. ويقول روس بأن تقديم مؤشرات الصناديق للعملات المشفرة يشير إلى زيادة سرعة خطواتها المتجهة نحو مرحلة النضج، ويشير إلى تنامي قبول الأصول المشفرة. كما تشير زيادة الطلب على أشكال الاستثمار السلبية انفتاح شهية المستثمرين لقبول التعرض للمخاطرة شرط تواجد أداة للتحكم فيها.

دشنت عدة منصات صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بها، انطلق منها مؤخرا: من شركة Reality Shares ، من شركة Amplify، وأطلق عليهما اسمي: صندوق اقتصاد الجيل القادم من ناسداك، وصندوق مشاركة البيانات التحولية. وتوفر هذا الصناديق أداة لجني الأرباح من الأسواق الناشئة على سلسلة الكتل. لا ترتبط أسعار أسهم كلا المؤشرين بشكل مباشر مع تحركات سعر العملات المشفرة، إذ أن الأصول والأسهم المدرجة عليهما هي أسهم تدور في فلك سلسلة الكتل، وليست عملات مشفرة.

يتتبع صندوق ناسداك مؤشرا أنشئته الشركة، وتقول Reality Shares إنه: "يتكون ن عدد من الشركات الملتزمة بتقديم مواد خدمية لتكنولوجيا سلسلة، وتتنوع الخدمات ما بين: التطوير، والبحث، والدعم، والابتكار، أو حتى استخدام قدرات التكنولوجيا لصالح المؤشر، أو لصالح المستخدمين الآخرين." ويقع ضمن قائمة صندوق المؤشرات المتداولة بعض الشركات المعروفة على مستوى عالمي، وعدد آخر من الأسهم غير المعروفة على نطاق واسع. ونذكر من الشركات المعروفة: (NASDAQ:مايكروسوفت )، (T:هيتاشي)، (NASDAQ:إن فيديا)، (V:HIVE)المحدودة لتكنولوجيات سلسلة الكتل، Zte . (HK:0763).

ويشير المؤشر الآخر لنفسه على أنه: "يهدف صندوق المؤشرات المتداولة للإمداد بعائد كامل عن طريق استثمار في 80% من صافي أصوله في شركات تساهم بفاعلية ف تطوير استخدام تكنولوجيات مشاركة البيانات التحولية." ويوفر الصندوق التعرض لشركات أخرى معروفة وغير معروفة، منها: .(NYSE:تايوان)لأشباه الموصلات، (NYSE:سكوير إنك)، اي بي ام (NYSE:IBM)، (NYSE:ريد هات إنك)، ، و (NASDAQ:أدفانسد مايكرو ديفايسز)؛ كما يوجد عليه إن فيديا، انتل (HK:1044)، وهايف، ومايكروسوفت...

انتبه لمشكلات السيولة، وضرورة تنويع الأصول!!

تعتبر السيولة أحد المشكلات الرئيسية في سوق العملات المشفرة. ويقول سيرجي سيفريوجين المدير التنفيذي والمؤسس لـ REGA :

"نواجه مشكلة كبرى في سوق العملات المشفرة، وهي قلة السيولة. فيوجد أقل من 50% من التوكينات لسوق يولد 90% من المبيعات.

يمكن لصناديق العملات المشفرة أن تحافظ على السيولة عن طريق تعزيز السوق بجعله أكثر استقرار وقابلية للتوقع."

ويعتقد دكتور روس بأن الاستثمار في العملات المشفرة المرتكز على صناديق المؤشرات أو صناديق المؤشرات المتداول يعتبر نقطة جذب للمستثمر الحذر. لا يمتلك الوافدين الجدد للسوق أي معرفة بالعملات المشفرة، ولكن عن طريق تلك النوعية من الاستراتيجيات السلبية يمكنهم خوض هذا السوق المتقلب بدون الحاجة إلى مهارات تقدير الأصول.

وتمتلك كافة تلك الأقوال احتمالية الصحة. ولكن، يجب أن تتوفر في تلك الوسائل الحذر، وتنويع الأصول. ويقول المدير التنفيذي لـ Zerion إيفيغيني يورتاييف:

"كانت بتكوين الرابح الأكبر فيما يتعلق بالعوائد منذ عام. ولكن انقلبت الآية الآن. فانخفضت القيمة السوقية لبتكوين إلى أدنى من 50%.

وبينما دخلت العملات في مرحلة النضج، بدأ الأشخاص في التساؤل حول مركز بتكوين. مما دفعهم إلى تنويع الاستثمار في الأصول الرقمية."

ويحذر يورتاييف من أن الاستثمار في صناديق المؤشرات أو صناديق المؤشرات المتداولة لن يعمل كدرع حماية من كافة المخاطر المرتبطة بالتكنولوجيا. ولا يعني الاستثمار في صندوق أنك تجنبت كافة المخاطر. والطريق الآمن هو التأكد من أن محفظتك الاستثمارية تحتوي على مجموعة متنوعة من الأسواق والأصول.