الرسم البياني لليوم: هل تتجه بتكوين إلى 3,000 دولار؟ وكيف تتداول عليها؟

تمكن توازن العرض والطلب لبتكوين من تكوين قناة هابطة منذ بداية العام، أسفل مستوى 12,000 دولار، والأرضية 6,000 دولار. وصار هذا النموذج على شكله الحالي، لتعقبه تجاوز العرض للطلب، واستمرار البائعين في تقليل سعر العرض لهم، بينما لا يرفع المشترون سعر رهانهم. وتظهر الرغبة في الشراء عند هبوط بتكوين إلى 6,000 دولار، المستوى الأقل منذ أكتوبر 2017.

وفق أساسيات الاقتصاد، تجاوز العرض للطلب يؤدي إلى هبوط السعر، لأن البائعين يبحثون عن مشترين عند مستويات سعرية منخفضة. ولذلك، تتسم طبيعة المثلث الهابط هنا بالدببية. ويشير الاختراق لأسفل -الذي تضمن اختراق المتوسط المتحرك لـ 100 أسبوع- أن الطلب المتاح داخل النموذج تعرض للامتصاص بالكامل، وخفض البائعون أسعار العرض لهم، للبيع "بأي سعر" في إشارة إلى اليأس الحقيقي الذي أصابهم.

يجدر الإشارة إلى استخدام الرسوم البيانية الأسبوعية في التحليل. فأظهر التقلب الاستثنائي للسلعة في الماضي الحاجة إلى النظر من منظور أوسع. ففي يونيو، قام السعر باختراق مزيف نسبته 3.5%، خلال يوم التداول، و2.5% عند الإغلاق. ولذلك، فالإغلاق على الأساس الأسبوعي هو المعتمد عليه.

وإضافة، يجب وضع مجموعة من الفلاتر لتجنب فخ الثيران وفخ الدببة. بالنسبة للأصول المعيارية، نستخدم فلتر اختراق 3% للاستراتيجية المحافظة، و2% للمعتدلة، و1% للعنيفة.

ونضاعف تلك الفلاتر في حال العملات المشفرة لعشرة أمثال، بسبب التأرجحات العنيفة للسعر. في الماضي، عندما تضاعفت قيمة بتكوين، ووصلت إلى ثلاث أمثال، وكان حجم التداول والتقلب أعلى، كان من الصالح استخدام تلك الفلاتر.

وعندما لا يتناسب النموذج مع ذلك الأصل -كما الحال في العملات المشفرة- يجب إيضاح العجز عن الاعتماد على مؤشر واحد فقط. ولذلك، يجب استخدام الحدس. وضع في اعتبارك التقلب وتحركات السعر.

على سبيل المثال، تراجع أمس فاق 11% خلال التداول. وانخفض التراجع إلى 9% عند الإغلاق. مما يعني أن الأسعار يمكنها التحرك بعدد من الأرقام المئوية خلال يوم التداول الواحد. ففي 15 أكتوبر، ارتفعت الأسعار 21%، مما يعني إمكانية حدوث ذلك مجددًا.

ملاحظة، التحرك الشاذ للشهر الماضي كان محاولة من جانب الثيران للتحرر من المثلث الدببي، وتكوين اختراق مزيف لأعلى.

كما يمكن تجنب فخ الدببة باستخدام الفلتر الزمني، بجانب الفلتر السعري. فتوازي الفلاتر الزمنية عمق الفلاتر السعرية، وتكون كالتالي: عندما يظل السعر أسفل النموذج لثلاثة أيام للمحافظين، واثنين للمعتدلين، وواحد للعنيف.

كما توجد طريقة ثالثة للفلتر، وهو انتظار حركة عودة تؤكد على قوة النموذج، وظهور تفوق عدد البائعين على المشترين، بشمعة واحدة حمراء طويلة، تأتي بعد شمعة خضراء، أو شمعة من أي لون.

استراتيجيات التداول

الاستراتيجية المحافظة: يلجؤون للفلتر السعري والزمني، ومن الأفضل أن تتضمن فترة مراقبتهم عطلة نهاية الأسبوع. فعلى الرغم من تداول بتكوين سبعة أيام في الأسبوع، فالإغلاق يوم الجمعة يعكس مدى التزام المستثمر، كما لا تتداول بعض المنظمات أثناء عطلة نهاية الأسبوع.

نموذج لصفقة

• الدخول: 5,500 دولار، حركة عودة ناجحة يتبعها اختراق لمستوى 4,200 دولار (فلتر 30%) وعودة إلى مستوى 6,000 دولار، عندما يفوق الدببة الثيران مجددًا. وللمتداولين المحافظين الأكثر حذرًا ربما يجربون حظهم وينتظرون محاولة الثيران عند مستوى 6,000 دولار. فكلما كانت نقطة الدخول للصفقة قريبة من مقاومة 6,000 دولار، كلما قل تعرضهم للمخاطرة.
• وقف الخسارة: 6,000 دولار، المقاومة المستأنفة بعد انعكاس الدعم منذ فبراير.
• المخاطرة: 500 دولار
• الهدف: 3,000 دولار، الرقم النفسي الصحيح، والدعم المزدوج عن المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع
• المكافأة: 2,500 دولار
• معدل المخاطرة-المكافأة: 1:5

الاستراتيجية المعتدلة: يستخدمون الفلاتر كما في الجزء المحافظ، ولكن اعتمادًا على مستوى المخاطرة يكون مستوى الالتزام. على سبيل المثال، يمكنهم انتظار حركة عودة لتقليل مدى تعرضهم للمخاطرة، ولا ينتظرون بالضرورة انتظار إظهار النموذج للمقاومة. وبالطبع، يجب اختيار المتداول لمستوى المخاطرة: فالدخول فورًا بعد حركة عودة، لضمان عدم الانكشاف على المخاطرة المتزايد لفخ الدببة، أو انتظار انخفاض ثاني، ولكنهم يرفعون درجة انكشافهم.

نموذج لصفقة

• الدخول: 5,550 دولار، بعد حركة عودة ناجحة، يتبعها اختراق لمستوى 4,800 (فلتر 20%) وعودة إلى مستوى 6,000 دولار، عندما يتغلب الدببة على الثيران مجددًا. وبناء على تحوط المخاطر، يجب أن يدخل المتداول مراكز قصيرة بعد انتظار حركة عودة كاملة إلى مستوى 6,000 دولار، في حال لم يتحقق ذلك.
• وقف الخسارة: 6,000 دولار، نموذج مقاومة
• المخاطرة: 500 دولار
• الهدف: 3,000 دولار
• المكافأة: 2,500 دولار
• معدل المخاطرة-المكافأة: 1:5

الاستراتيجية العنيفة: يدخلون بعد الاعتماد على فلاتر سعرية وزمنية تتوافق ومستوى مخاطرتهم كما هو موصوف أعلاه، في الاستراتيجية المحافظة والمعتدلة.

• الدخول: 5400 دولار، اختراق 10% بحلول وقت الإغلاق. والأمر يعود للمتداول لاتخاذ قرار بالدخول فورًا أو انتظار حرمة عودة لتعرض أقل للمخاطر.
• وقف الخسارة: 5,500، الرقم النفسي الصحيح
• المخاطرة: 100 دولار
• الهدف: 4,500 دولار
• المكافأة: 1,000 دولار
• معدل المخاطرة-المكافأة: 1:10