السلع هذا الأسبوع: مخاوف فائض الإمداد تعود للضغط على النفط، والذهب يعاني، ولكن..
Investing.com | 30 سبتمبر, 2019 17:12
المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 30/9/2019
حذرت في هذا العمود الصحفي قبل أسبوعين من التسرع إلى تداول النفط على أمل الاضطراب الجيوسياسي المعقب للهجمات التي طالت المنشآت النفطية السعودية، وذكرت أنه من الحسن الوضع في الاعتبار أن رالي النفط محاط بالمخاطر.
وعلى مد البصر، اثبتت تلك التنبؤات صحتها، ولكن ما أدهشنا هو: سرعة انهيار النفط، وتحطم كل محفزات تقدمه مرة واحدة، في غضون 10 أيام فقط.
استقر خام غرب تكساس الوسيط يوم الجمعة عند 55.91 دولار للبرميل، وأغلق خام برنت عند 61.91 دولار.
احصل على التطبيق
وخلال الأسبوع، فقد الخامان القياسيان حوالي 4% من قيمتهم، مما يجعل خام غرب تكساس الوسيط الخاسر الأكبر منذ الأسبوع المنتهي في 14 يوليو، وسجل برنت أعمق انزلاق له منذ 4 أغسطس، خلال الأسبوع. وما أدهشنا أكثر هو استقرار الخام الأمريكي مرتفعًا 1 دولار فقط، عن سعره قبل الهجمات في 14 سبتمبر، بينما خام برنت فكان منخفضًا 2 دولار.
أكبر أزمة للإمدادات النفطية
ومر النفط بما كان محتمل أن يكون أسوأ أزمة إمداد في 50 عام، تهدد 5% من الإمداد العالمي، ولم تتأثر التداولات كثيرًا بأزمة بهذا العمق.
وببداية أسبوع جديد، أيًا ما كان حجم الخطورة التي ترفع السعر، سوف يغض السوق نظره عنها، بينما يتلاشى فزع الهجمات الأول.
دارت أغلب المخاوف حول سرعة استعادة أرامكو للإنتاج، وكم الإمداد المفقود، وكيف سيعاني العالم من انهيار مؤسسة بقيق، الأكبر، المنتجة لـ 5.7 مليون برميل يوميًا.
ولكن تقول الشركة السعودية، أرامكو، إن برميل واحد لن يفقده الإمداد العالمي بسبب الهجوم. وقالت إنها تستطيع استعادة كل خطوط الأنابيب المدمرة في أسبوعين، وستعود المنشأة للعمل بالكامل.
وفي جهود لتحويل تركيز السوق، أعلنت المملكة عن طرحها أرامكو في البورصة دون تأخير، وقالت إن الشركة سعتها الإنتاجية أكبر مما كانت عليه قبل الهجمات.
وبذلك فخطر الإمداد تلاشى.
خطورة الحرب
ثارت مخاوف العالم حيال اندلاع حرب، جراء مساعدة الولايات المتحدة للسعودية في الهجوم على إيران، الملامة على الهجوم.
أعلن الحوثيون، المتمردون في اليمن، مسؤوليتهم عن هجمات 14 سبتمبر، ولكن عدد من القوى الغربية الرئيسية، منها: فرنسا، وبريطانيا، وألمانيا، وجهوا اللوم لإيران، والتي نفت تلك الاتهامات.
حذر الأمير ولي العهد في لقاء متلفز له، أذيع يوم الأحد من احتمالية ارتفاع أسعار النفط "لأرقام لا يمكن تخيلها" إذا لم يتحد العالم في ردع إيران. بيد أنه أضاف تفضيله للحل السياسي، عن الحل العسكري.
وقال المتمردون الحوثيون يوم السبت إنهم شنوا هجومًا ضخمًا على الحدود مع السعودية، في منطقة نجران، واستهدف هجومهم مركبات عسكرية، وقوات. ولكن لم يكن هناك أي تأكيد فوري من السلطات السعودية.
وخرجت تقارير يوم الجمعة، تقول بموافقة السعودية على اتفاق لوقف إطلاق النيران في اليمن، حيث يدور القتال مع جماعة الحوثي، للعام الرابع.
ويعد السلام في اليمن من النقاط المحورية في توترات الشرق الأوسط، حتى إنه فاق أهمية الصراع الفلسطيني الإسرائيلي، وربما يتسبب هذا الاتفاق في تقليل المخاطرة الرافعة لأسعار النفط.
وقال الرئيس الأمريكي مرارًا إنه لا يرغب في خوض حرب ضد إيران، وأعلن تشديد العقوبات على الجمهورية الإسلامية بعد الهجوم. ويعاني ترامب من أزمات سياسية عدة، مع بداية تحقيق المساءلة، هو الخطوة الأولى في إجراءات عزله من منصبه، وربما ينشغل بتلك المسألة خلال الشهور القادمة، مما لا يترك له فرصة للتفكير في إيران.
إذن، فلا خطورة حرب.
التركيز يتحول إلى مخاوف الفائض
يظل الإمداد والأمن للسوق النفطي تحت السيطرة، وبالتالي تعود مخاوف الفائض لسماء النفط الخام، مما يضع المتداولون في مركزهم الذي شغلوه قبل أسبوعين.
وفق ما يقوله دومينك تشيرشيلا، مدير إدارة المخاطرة والتداول في معهد إدارة الطاقة بنيويورك:
"بدخولنا تداولات أسبوع جديد، يعود تركيز السوق إلى توقعات فائض النفط، والخطورة تستمر في الانحدار لمنطقة الشرق الأوسط على المدى القريب."
وننتظر هذا الأسبوع إضراب محتمل من فيليبس (AS:PHG) 66، بنيوجيرسي. إذ تتوقف المنصة من أجل عقد اتفاقات جديدة يوم الثلاثاء، وهذا من شأنه الضغط على أسعار النفط الخام، خاصة بغياب الاتفاق.
وارتفعت أسعار البنزين يوم الجمعة، في إطار توقع ضغط على الإمدادات النفطية، بينما تراجعت أسعار النفط، رغم مخاوف توقف الإنتاج. من الناحية التاريخية، خلال الإضرابات، تظل محطات التكرير تعمل في الولايات المتحدة، ويشغلها العمال غير المنضمين للاتحادات.
بالعودة للحرب التجارية
وأخيرًا وليس آخرًا، دخلت الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين بعدًا جديدًا بعد التقارير الإعلامية يوم الجمعة، والتي تشير إلى وضع إدارة ترامب نصب عينها أبحاث حول طرق لإعاقة تدفق المحافظ الاستثمارية للصين.
كما تنظر الحكومة الأمريكية في إمكانية محو بعض الشركات الصينية من البورصات الأمريكية، أو تزيد القيود حولها، وكذلك ستمحو مؤشرات الأسهم الصينية، التي تديرها أطراف أمريكية، وفق التقارير.
يعد توقيت تلك التقارير مشكوك في أمره، بينما يتهيأ مسؤولو البلدين للعودة إلى طاولة المفاوضات في 10 أكتوبر. ولم يرد البيت الأبيض مباشرة على تلك المزاعم.
ربما يتمكن المعدن الأصفر من العودة إلى 1,500 دولار للأونصة هذا الأسبوع، لو ازدادت جبهة الحرب التجارية تدهورًا. ففي بداية تداولات الاثنين، الآسيوية، كانت العقود الآجلة والفورية أسفل مستوى 1,500.
ويمر المستثمرون الآن بحالة سبق وأن عايشوها للمعدن الأصفر، مع محاصرة فكرة بقاء السعر مقيدًا في نطاق 1,500 و1,550 للمستثمرين.
بينما يراهن البائعون على المكشوف على انزلاق السوق إلى 1.480 دولار، ومن ثم إلى 1,420 دولار، لو تمكن من كسر الدعم القوي عند 1,450 دولار. بيد أن بعض مراكز الذهب الطويلة تشك في صعوبة اختراق نطاق 1,500-1,550 دولار.
ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.