أهداف الذهب كبيرة! فهل يُعيد التاريخ نفسه؟
عبدالحميد ماهر | 30 يونيو, 2020 15:03
تزايد الطلب على المعدن الثمين مع سعي المستثمرين للحصول على ملاذ آمن للوقاية من الاضطراب الاقتصادي الناجم عن وباء فيروس كورونا.
تجاوز عدد الوفيات الناجمة عن فيروس "كوفيد19" 500 ألف حالة وتجاوزت حالات الإصابة المؤكدة 10 ملايين، وهذا مع استمرار تحذير منظمة الصحة العالمية من أن الأسوأ لم يأت بعد.
قد توجه الذهب لأكبر تقدم ربع سنوي منذ عام 2016 وسط زيادة في الطلب على أصول الملاذ بسبب تفشي فيروس كورونا المستمر، والذي لا يظهر أي علامات على التراجع.
ارتفعت الأسعار بنسبة أكثر من 12٪ في الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو، ومن المقرر أن تتوج سبعة أرباع متتالية من المكاسب، وهي أطول امتداد منذ عام 2008 إلى 2011.
تم تداول عقود الذهب المستقبلية عند 1783.20 دولار للأونصة لتغلق عند أعلى مستوى منذ 2013 وقرب مستوى 1800 دولار.
أيضاً مازال الذهب الفوري يستقر بتداولاته أعلى مستوى 1770 دولار للأونصة قرب أعلى مستوياته هذا العام، وقرب أعلى مستوى في 7 سنوات.
حيث ارتفع المعدن الثمين بنسبة 17٪ هذا العام بعد ان تسببت الأزمة الصحية العالمية في موجة من التحفيز من الحكومات والبنوك المركزية الكبرى.
ذلك مع محاولتها تقليل الأضرار التي لحقت بالاقتصاد العالمي الناجم عن وباء فيروس كورونا، يواصل المستثمرون أيضاً التكدس في الصناديق المتداولة المدعومة بالذهب مع حيازات قد وصلت لمستويات قياسية.
احصل على التطبيق
هل يُعيد التاريخ نفسه؟
من المرجح أن يتسارع مسار السعر الصعودي للذهب، وهذا سيكون بقيادة أساسيات الاقتصاد الكلي المواتية بشكل متزايد عندما تنشأ أسواق هابطة للدولار والأسهم مما سيكتسب الذهب معاكسة كبيرة.
يصور الرسم البياني المتوسط المتحرك لمدة 100 أسبوع لمؤشر "CBOE" للتقلبات "VIX" الذي وصل إلى أدنى مستوى له منذ عام 2018، وهذا مثلما فعل في عام 2007 قبل الأزمة المالية والذي سارع من ارتفاع الذهب.
إذا كانت علاقة الذهب بتقلبات الأسهم التي تعني الارتفاع وعادت للأزمة المالية كدليل فإن المعدن الثمين لديه الكثير من الارتفاع المحتمل مقابل المخاطر السلبية.
حيث هناك أوجه تشابه محتملة منذ حوالي عقد من الزمان، والفارق الرئيسي هو أن الذهب كان لديه تصحيح كبير ويبدو أنه في الأيام الأولى لاستئناف السوق الصاعدة.
ففي نهاية عام 2008 بعد إنفجار الأزمة العالمية بأشهر كان الذهب في اتجاه صعودي قوي، والذي سارعت الأزمة إلى ذروة عام 2011.
أهداف الذهب كبيرة!
أدت الأزمة المالية العالمية السابقة وبدء التيسير الكمي القياسي للبنوك المركزية إلى تسريع مسار المعدن الصعودي في ذلك الوقت، ونحن نرى أوجه تشابه من المحتمل أن تستمر أكثر هذه المرة.
إذا اتبعنا ببساطة مسار الميزانية العمومية للبنوك المركزية "G4" كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي فإن البنوك المركزية التي تقوم أساساً بطباعة النقود لتحفيز التضخم هي أساس متين لمخزن القيمة.
قد وصل الذهب إلى القاع عند حوالي 700 دولار في عام 2008 وبلغ ذروته بالقرب من 1900 دولار في عام 2011.
يتوقع الخبراء انه سيرى تقدم مماثل للسرعة 2.7 مرة من الإغلاق المنخفض لهذا العام بالقرب من 1470 دولاراً إلى 2000 دولار لأونصة بحلول عام 2021 ثم مستوى 3000 دولار بحلول 2022 ثم 4000 دولار للأونصة بحلول عام 2023.
أما حالياً نرى ان أسعار الفائدة المنخفضة والسياسات النقدية التحفيزية القياسية واستمرار وباء فيروس كورونا كلها تلعب دوراً هاماً، وإن مستوى 1800 دولار سيمثل عقبة نفسية.
مخططنا الحالي للذهب على مسار نحو أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 1900 دولار للأونصة، ويأتي الدعم الجيد عند حوالي 1600 دولار للأونصة.
سيحتاج الذهب إلى البقاء دون متوسط 52 أسبوعاً، وأقل بقليل من 1600 دولار للأونصة للإشارة إلى فشل مساره الصعودي.
نظرة فنية على المدى القصير
ما زلنا عند توقعاتنا إنه مع استقرار التداولات اليومية للذهب أعلى مستوى 1755 دولارللأونصة، قد يستهدف مستوى المقاومة عند 1788، وثم نحو مستوى 1800 دولار للأونصة.
بينما في حالة فقدان الذهب للمكاسب والتداول ما دون مستوى 1755 قد يواجه دعماً أولياً عند مستوى 1742.7 قاع الأسبوع الماضي، وما دون هذا المستوى سيكون مستوى الدعم الثاني عند 1735 متوسط متحرك 21 يوم.
- يمكنك الإطلاع على مقالتنا الرئيسية من خلال التغطية المباشرة للسوق بمدونة شركة أوربكس من (هنا ).
- لمتابعة مقالاتي بشكل مباشر من خلال حسابي على تويتر: Abdelhamid_TnT@
ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.