Lance Roberts | 01 يوليو, 2020 19:05
المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 1/7/2020
أود أن أشارك معك مقالة كتبتها تتناول 15 قاعدة للتداول على المدى الطويل. عوضًا عن محض الاستجابة لتدخلات البنك المركزي القوية، التي قادت المستثمرين إلى شعور زائف بالأمان بالنظر إلى حجم المخاطرة التي يقدم عليها الجميع.
لفهم أهمية تلك القواعد، عليك أن الاطلاع على تعريف المخاطرة المتصلة بالتداول، يقول هوارد ماركس في مقالة عظيمة له.
إذا سألت عن ماهية المخاطرة في أسواق الاستثمار، ستقول عندها: المخاطرة هنا هي خسارة الأموال.
ولكن هناك خطرين يتربصان بمن هم في السوق: أولهما، فوات الفرص، وخسارة المال. يمكن أن تحد خطر أحدهما، ولكن لا تستطيع الحد منهما معًا. لذا السؤال هنا: كيف تحمي نفسك من هذين الخطرين بمراكز آمنة هل تتبنى موقف متعادل، دفاعي، أم عنيف من الأسواق؟
احصل على التطبيقانضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.comحمل الآنأرى بأن الأمر هنا أشبه بفيلم كوميدي، حول شخص يتخذ قرار. وعلى كتفيه يجلس ملاك وشيطان. يقول له الملاك ألا يقدم على مثل هذا التصرف، فهذه ليست فكرة جيدة أو مناسبة لك، وستلقي بك إلى مشكلات.
وعلى الجانب الآخر يسوس الشيطان، عليك الدخول، لتحقيق ثروة. في النهاية ينتصر الشيطان.
يرى البعض بأن الحذر والنضج واتخاذ القرار الصحيح أشياء ولى عليها الزمن. ومن هنا تخلق الفقاعات السعرية في الأسواق، فالرغبة في الثراء تتفوق على أي رغبة، وتلك الرغبة تخلق في الأسواق محتالين أيضًا مثل بيرني مادوف."
يتابع هوارد في مناقشة أهمية التجرد من المشاعر عند إدارة المحافظ.
كيف تتجنب الوقوع في فخ الشيطان؟
دخلت المجال قبل 45 عام، حصدت فيها خبرة واسعة. إضافة، أنا لا أتمتع بمشاعر فياضة كشخص. في واقع الأمر، أغلب من أعرفهم من المستثمرين لا ينحازون لمشاعرهم. إذا كنت عاطفي وتقودك مشاعرك ستشتري من القمة، في حالة الحماس التي تشمل الجميع. وستبيع في القاع عندما يصيب اليأس كل من بالسوق. ستضحي مثل أي شخص آخر، وستكون دومًا على الطرف الخاطئ من اللعبة."
لهذا السبب، التجرد من المشاعر أحد أهم المعايير في خلق مستثمر ناجح. إذا لم عجزت عن التجرد من مشاعرك، عليك ألا تستثمر أموالك، نقطة. يأخذ مستثمرون كبار مراكز معارضة للسوق، وهنا لا يأخذونها مرة، بل هذه طريقة عملهم. تتألف هذه الطريقة من اتخاذ القرار الرشيد في أوقات التوتر العالي، وعادة تكون قراراتهم معارضة لما يفعل الجميع. لذا فالتجرد من المشاعر هو أحد المتطلبات الأساسية في معارضة الأسواق."
لا عجب فيما تشهد الأسواق الآن، فتنفض المخاطرة عنها غبار مارس، ورذاذ الكورونا، ويغرق الفيدرالي النظام المالي الأمريكي بالنقد الرخيص، والإعلام يهلل للتقدم، والأفراد يجتاحون الأسواق في الوقت الراهن.
نهايته، العرض الآن عصي على الرفض مع كل المغريات، أليس صحيحًا؟
هنا يبرز دور التجرد من المشاعر في التعامل مع أموالك.
يفرض المنطق على الجميع الآن المشاركة في الوليمة، لنيل نصيبهم من الفرص العظيمة المتاحة. ولكن مشاعر "الخوف" و"الطمع" تزيد من انكشاف الفرد على المخاطر، وتزيد من قلقه حيال كثرة ما وصل إلى يده في الوقت الحالي، وتجعله في تحين لأي انهيار ليفقد أعصابه بالكامل. وعادة القرارات العاطفية يكون لها أسوأ النتائج على مدار الوقت.
وكما يشير هوارد بالأعلى، في هذه الأوقات على الفرد تنحية المشاعرة جانبًا، والالتزام الصارم بالانضباط الاستثماري. ولهذا السبب قررت مشاركة القواعد التي تسهم في التمتع بانضباط استثماري.
عادة ما أوسم بأنني متشائم، لاعتمادي على التحليل الأساسي، والنظر إلى البيانات التي أمامي، وليس ما آمل الوصول إليه. في الواقع، ليست متشائم، ولا متفائل. فأنا أتبع مجموعة بسيطة من القواعد، والتي تشكل جوهر محفظتي الاسثتمارية. أركز هنا على إدارة المخاطرة على المدى الطويل، وتوليد العوائد.
هل اقترف أخطاءًا؟ بالقطع
هل تتسلل المشاعر إلى عملية اتخاذ القرار؟ مما لا شك فيه.
بالختام، نحن بشر، نعاني جميعنا من نفس الأشياء بدرجات متفاوتة. بالطبع أحاول تخفيف الأخطاء من خلال النظر إلى تحليل السعر والتحليل الاقتصادي والأساسي، والتي تشكل أساس الانكشاف على المخاطرة، ومحاصصة الأصول.
القواعد التالي ذكرها هي "حدود التحكم" التي نود التمتع بها:
بدأ الاتجاه الطويل الحالي في 2009، ويظل مستقر. والتصحيح في بداية 2016 لم يطل أمده بسبب استمرار تدخل البنوك المركزية. إلى أن جاء تصحيح 2018، وعكس الفيدرالي مركزه ليميل نحو المزيد من التيسير، وتخفيض معدلات الفائدة. الانهيار في 2020 عكس المسار بسبب التدخلات الفريدة في السياسة النقدية.
الأهم هنا هو زيادة حجم التدخلات لإبقاء اتجاه الثيران دون مساس. وتلك الحدود اثبتت كفاءة التدخلات النقدية التي أصبحت أكثر وضوحًا.
أي انتهاك للاتجاه الطويل الخاص بالثيران، والفشل في التعافي، سيدل هذا على تولي الدببة السوق. وعندها يمكن تغيير محاصصة المحافظ إلى محايد أو قصير. ولكن الأهم، لحين حدوث هذا الاختراق، على المحافظ البقاء على المحايد أو الشراء."
يتقدم السوق في الوقت الحالي مع تدهور الأساسيات وتدهور الاقتصاد. ولكن، البنوك المركزية تغرق العالم بالسيولة، ومخاطرة محاربة الفيدرالي لن تكون في صالح المستثمر.
إلى متى يستمر السوق الحالي؟ لا يمتلك أحد إجابة على هذا. الأهم هنا هو تذكر أن الأوقات الطيبة جميعها تنتهي. وفي بعض الأوقات، تلك النهايات تكون كارثية بالنسبة لمستثمر المدى الطويل. ولهذا يجب التركيز على التحكم في عوامل الخطر على المدى القصير، والتخلص مما قد يسحب نحو الأسفل، بما يسمح للعوائد طويلة المدى بالتدفق. لكل شخص طريقة في إدارة المال، وطريقتنا ليست مثالية، ولكنها تعمل أكثر مما لا تعمل.
الرسالة الأهم هنا هي أن العملية تخفف من وطأة الخسائر.
هل هذا يعني عدم خسارة المال أبدًا؟ بالطبع لا.
الهدف هنا ليس منع الخسائر، ولكن التعافي منها.
إفادتكم أمنيتي، شكرًا لكم.
ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.