هل انفجرت فقاعة الذهب أم سيعود له الزخم الإيجابي؟

هل انفجرت فقاعة الذهب أم سيعود له الزخم الإيجابي؟

عبدالحميد ماهر  | 12 أغسطس 2020 ,16:15

ارتفعت الأسهم في أوروبا وتقدمت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية مع صعود أسهم البنوك وارتفاع عوائد السندات على مستوى العالم.
بينما تراجع الذهب بشكل حاد منذ بداية الأسبوع إلى ما دون 1865 دولار للأونصة، وتوقف الارتفاع الذي دفع الذهب لتسجيل ارتفاعات قياسية عند 2074 دولار للأونصة.
حيث سجل المعدن الأصفر أكبر انخفاض في سبع سنوات بعد ارتفاع عائدات السندات، وارتفعت عائدات سندات الخزانة مما أدى إلى انخفاض أسعار الفائدة الحقيقية السلبية التي دعمت المعدن.
قفز عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بأكبر قدر منذ يونيو قبل الفيضان المتوقع لإصدار سندات الحكومة والشركات، وأظهرت البيانات الإقتصادية ارتفاع أسعار المنتجين في الولايات المتحدة بشكل أسرع من المتوقع.
انخفض السعر الفوري للذهب بنسبة 5.8٪ بجلسات أمس الثلاثاء، وهو أكبر انخفاض منذ أبريل 2013.
تراجع الملاذ الآمن وارتفاع عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات
جاء الانخفاض الأولي في أعقاب تدفقات متواضعة من صناديق التحوط الإستثمارية المتداولة في البورصة المدعومة بالذهب، وبعد 15 يوماً في منطقة ذروة الشراء لمؤشر القوة النسبية.
حيث التراجع كان شيء لا يذكر خلال هذا الأسبوع بنسبة 0.27% مقارنة بإرتفاعات تاريخية لمستوى 108.94 مليون أونصة قُدرت بنسبة أكثر من 31.60% منذ بداية عام 2020.
كان الذهب أحد أفضل السلع أداءً هذا العام مع تفضيل الملاذ الآمن بعد تفشي فيروس كورونا الذي ضرب الاقتصاد العالمي، ولا يزال أمامه فرص أكبر بالرغم من التراجعات الحالية.
مما دفع البنوك المركزية والحكومات إلى نشر تحفيز هائل، ويمثل تعثره تحدياً لمؤيدي المعدن الذين لاحظوا ارتفاعاً ممتداً في الأسعار.
تراجع الطلب على المعادن النفيسة كأصول ملاذ آمن بعد تعليق الرئيس الأمريكي على التخفيضات الضريبية المحتملة والبيانات الاقتصادية الصينية القوية، وتراجع العلاج من إصابة فيروس كورونا في المستشفيات في كاليفورنيا ونيويورك.
أيضاً بعد إعلان روسيا عن اكتشاف لقاح لوباء كورونا، وقال الرئيس الروسي “فلاديمير بوتين” إنه تمت الموافقة عليه للإستخدام محلياً بالوقت الحالي.
أما على الصعيد العالمي تجاوزت الإصابات بفيروس كورونا 20 مليون حالة، وهذا بعد تضاعفها في ستة أسابيع حيث استغرق الأمر ستة أشهر لتصل إلى 10 ملايين.
مازالت تدفقات صناديق التحوط الإستثمارية المتداولة بالذهب قرب مستوياتها القياسية

  • هل انفجرت فقاعة الذهب؟
انخفض المعدن الفوري بنسبة 5.8٪ يوم أمس االثلاثاء، وهو أكبر انخفاض في سبع سنوات وتراجع ملحوظ مع تغير أكثر من نقطة مئوية في يوم واحد.
كما انخفض أكثر اليوم الأربعاء إلى أدنى مستوى له عند 1863 دولاراً للأونصة مخترقاً الجزء الخلفي من ارتفاع غير عادي.
فمنذ أن حطم قمة طويلة الأجل كانت عند حوالي 1350 دولاراً للأونصة في يونيو الماضي ارتفع إلى مستوى قياسي بلغ 2074 دولاراً للأونصة حتى الأسبوع الماضي.
على الرغم من ذلك فإن الكثير من الاتجاه الصعودي خلال العام الماضي كان بمثابة تصحيح طال انتظاره من المستويات المنخفضة.
كما لم ينخفض ​​الذهب إلى ما دون 1000 دولار للأونصة منذ عام 2009، وهذا على الرغم من الركود المطول خلال معظم العقد الماضي.
لذلك بمجرد أن يزيل التقلب الحالي من غير المرجح أن نرى الجانب السلبي للمعدن الثمين أقل من 1700 دولار مرة أخرى، وهذا للعديد من الأحداث المرتقبة حتى نهاية العام الجاري.
الذهب ما زال ضمن الإتجاه الصاعد برغم التراجعات الحادة وأعلى مستوى الدعم على المدى الطويل عند 1700 دولار للأونصة
  • الذهب مدفوع بالسيولة وليس الأسعار الحقيقية!
اسعار الذهب مدفوعة في الغالب بالتغيرات في السيولة العالمية، والتي استهدفت فكرة أن السبائك مدعومة بأسعار الفائدة الحقيقية.
وقد تصل الأسعار إلى 3000 دولار للأونصة وفقاً لأغلب التوقعات ووضحنا هذا عبر مقالتنا السابقة “ترّقب لاجتماع الفيدرالي، والذهب ما زال أمامه آفاق قياسية!“.
قد جاء ارتفاع الملاذ الآمن في الوقت الذي انخفضت فيه المعدلات الحقيقية في الولايات المتحدة إلى ما دون الصفر، ويشير العديد من مراقبي السوق إلى وجود علاقة عكسية سببية بين الاثنين.
فالعلاقة بين السيولة والذهب قوية إحصائياً، وتنص ببساطة على أن زيادة بنسبة 10٪ في سيولة الدولار الأمريكي تؤدي إلى تغيير بنسبة 12٪ في مستوى أسعار الذهب بعد ثلاثة أشهر تقريباً.
بالإضافة إلى السيولة يتشكل الذهب أيضاً من خلال أربعة عوامل مثل التضخم المستقبلي، ورغبة المستثمرين في المخاطرة، ودور بنك الاحتياطي الفيدرالي، ورأس المال الهارب من الأسواق الناشئة.
لذلك ما زالت توقعاتنا قائمة نحو الزخم الإيجابي، ونعتقد أن الأسباب الكامنة والجوهرية والإيجابية للذهب لم تختف.
فبمجرد أن يتأخر الزخم في هذا التباطؤ من المحتمل أن نتعزز بالمزيد لبعض الوقت، ولكننا ما زلنا نعتقد بأنه سيعود للزخم مرة أخرى نحو مستويات 2400 دولار بحلول نهاية العام.
بشكل ضمني وصريح ما زالت تدعم البنوك المركزية والحكومات الإقتصادات في الوقت الحالي، وأعتقد أن هذا هو الحزم نحو الإتجاه الصعودي لإستهداف مستويات 3000 دولار للأونصة.

  • الذهب على الصعيد الفني
شهد الذهب تراجع سريع خلال الجلسات الأربعة الأخيرة بما يقارب نسبة 9.7%، ولكن نجح حتى الآن بإستقرار تداولاته أعلى مستوى خط الإتجاه الصاعد على المدى المتوسط.
فحتى الآن لم يصحح في تراجعاته ما يقارب نسبة 38.2% من مستويات فيبوناتشي منذ صعوده في منتصف مارس، وإذا عاد ليستقر بتداولاته اليومية أعلى مستوى 1945 دولاراً للأونصة.
قد يصعد لإستهداف مستوى المقاومة عند 1985 دولاراً للأونصة، وبإختراق هذا المستوى قد يعود للتداول أعلى مستويات 2000 دولاراً للأونصة.
حيث بحالة إستقرار أسبوعي لتداولاته أعلى هذا المستوى قد نشهد مرة أخرى قمم قياسية جديدة.
الذهب يستقر أعلى خط الإتجاه الصاعد على المدى المتوسط بالرغم من تراجعاته هذا الأسبوع
بينما في حالة إستمراره بفقدان الزخم مرة أخرى وتداوله دون مستوى 1890 دولاراً للأونصة قد يختبر مستوى الدعم عند 1863 قاع جلسات اليوم.
أما دون هذا المستوى قد يستهدف مستوى 1837 دولاراً للأونصة نسبة 38.2% من مستويات فيبوناتشي منذ صعوده في منتصف مارس، وبإختراقه قد يختبر المستوى الثالث عند 1829 دولاراً للأونصة متوسط متحرك 50 يوم.

- يمكنك الإطلاع على مقالتنا الرئيسية من خلال التغطية المباشرة للسوق بمدونة شركة أوربكس من (هنا).
- لمتابعة مقالاتي بشكل مباشر من خلال حسابي على تويتر: Abdelhamid_TnT@

عبدالحميد ماهر

مقالات ذات صله

أحدث التعليقات

اضف تعليقا
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
Emad Mlly
Emad Mlly

أجمل ماقلته ويبقى بذاكرتي دائما من قال ان الذهب ليس ملاذ امن انا برأي ان الوضع الاقتصادي العالمي سوف يستاء بالسنوات القادمة وسوف يدخل بحالة ركود اكبر بسبب الصراعات التجارية بالعالم وخصوصا الصين وامريكا   ... (أقرأ المزيد)

14 أغسطس 2020 ,19:14 GMT· الرد
ImadRayan7
ImadRayan7

وضع عنوان فقاعة عن الذهب غير دقيق ... الذهب لم و لن يكن فقاعة في أحد الأيام .. الذهب هو العملة الوحيدة الحقيقية في العالم ..  ... (أقرأ المزيد)

12 أغسطس 2020 ,18:30 GMT· 1 · الرد
Alaa Eldden
Alaa Eldden

اقصد سبائك ذهب وليس تداول   ... (أقرأ المزيد)

12 أغسطس 2020 ,13:24 GMT· الرد
Alaa Eldden
Alaa Eldden

ارجو ان اجد رد منك   ... (أقرأ المزيد)

12 أغسطس 2020 ,13:23 GMT· الرد
Alaa Eldden
Alaa Eldden

افضل المحللين حقيقه عند اي سعر تعتقد من المفيد شراء الذهب او سبائك الذهب حتى يكون من بعدها صعود اخر   ... (أقرأ المزيد)

12 أغسطس 2020 ,13:23 GMT· 4 · الرد
صقر العربي
صقر العربي

تحليل رائع جدا أستاذنا العزيز تحياتي   ... (أقرأ المزيد)

12 أغسطس 2020 ,13:21 GMT· 1 · الرد
نقاش
أكتب رداً...
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.

ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Português (Portugal) Polski Português (Brasil) Русский Türkçe Ελληνικά Svenska Suomi 日本語 한국어 简体中文 繁體中文 Bahasa Indonesia Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
الخروج
هل أنت متأكد أنك تريد تسجيل الخروج ؟
لانعم
إلغاءنعم
يجري حفظ التغييرات

+

حمل تطبيق Investing.com

احصل مجانًا على الأسعار في الوقت الحقيقي، والرسوم البيانية، وتنبيهات للأسهم، والعملات، والسلع، والمؤشرات، والسندات. احصل مجانًا على أبرز التحليلات الفنية/التوقعات.

متابعة أدق وأسهل لـ Investing.comعلى التطبيق!

مقالات وأخبار أكثر، ورسوم بيانية، وأسعار محدثة أسرع، وتجربة سلسة وممتعة متاحة فقط على التطبيق وحده.

';