المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 14/8/2020
قد يكون هذا المقال على مستوى متقدم من ناحية التحليل الفني إلى حد ما، لذلك، أعتذر مسبقاً عن المصطلحات والحديث عن الحركات المُقاسة وأقواس اتساع فيبوناتشي والمصطلحات الفنية الأخرى. هدفنا هو أن نشارككم توقعاتنا للمعادن الثمينة، الذهب والفضة تحديداً، لما تبقى من عام 2020 وحتى بداية عام 2021.
الأقواس، والقياس، والدولار الأمريكي
الملاحظة الأولى التي نشاركها معكم اليوم هي: احتمال استمرار "الحركات السعرية المُقاسة" على الذهب والفضة. لقد رأينا تقدماً شبه مثالي في الأسعار على مدى الأشهر الثمانية الماضية فيما يتعلق بهذه الحركات. ففي الذهب، تبلغ الحركة المقاسة 263.20 دولار. أما في الفضة، فهي تعادل 5.40 دولار.
في الفترة الأخيرة، ارتفعت أسعار كل من الذهب والفضة لتتجاوز مستوى الحركة المقاسة المتوقع. لقد كان هذا المستوى للذهب هو 1,945 دولار، وللفضة هو 27.50 دولار. لقد دفعت الحركة القوية إلى الأعلى أسعار الذهب والفضة لمستويات فوق هذه الأهداف المقاسة، وهو ما أدخل أسواقها في حالة حادة من التشبع بالشراء Overbought. لقد كانت هذه الحركة الكبيرة في المعادن مدفوعة كذلك بالانخفاض في قيمة الدولار الأمريكي. فعندما ينخفض الدولار، تميل المعادن الثمينة إلى الارتفاع.
كما أننا نعتقد أن انخفاض الدولار الأمريكي كان مرتبطاً جزئياً بحالة عدم اليقين التي تحيط بالأحداث الجيوسياسية والأحداث على الساحة الأمريكية خلال الأسابيع القليلة الماضية. تقود حكومة الولايات المتحدة العالم، إلى حد كبير، فيما يتعلق بسياسات الكونجرس والسياسات النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي وضوابط رأس المال. وقد تتسبب حالة عدم اليقين المتعلقة بالتوقعات المستقبلية في تحرك الدولار الأمريكي والمعادن بشكل كبير.
ونريد إبراز أقواس اتساع فيبوناتشي على الرسوم البيانية التالية للذهب والفضة (كلاً من الأقواس والدوائر). يعتقد فريق البحث لدينا أن الحركة الحالية للأسعار تشير إلى أن الحركات المقاسة الصاعدة للذهب والفضة ستستهدف المستويات المحددة باستخدام قوس اتساع فيبوناتشي الخاص بتوسيع نطاق السعر. يظهر الرسم البياني أدناه كيف تحرك سعر الذهب إلى، ومن ثم اخترق، كل مستوى متتالي من مستويات فيبوناتشي لنطاق اتساع الأسعار. لقد تجاوز السعر مؤخراً قوس الاتساع لنسبة فيبوناتشي 2.0.
نعتقد أن الذهب سيبدأ حركة أخرى مُقاسة في الاتجاه الصعودي، من المحتمل جداً أن تكون مرتبطة بضعف الدولار، وتستهدف الحركة مستوى 2,160 دولار بعد ذلك. وبعد الوصول إلى هذا المستوى، نتوقع حدوث توقف قصير في ارتفاع السعر قبل أن تستهدف الحركة الصعودية التي تلي ذلك 2,400 دولار. ومن المرجح أن يحدث ذلك قبل نهاية الشهر الأول من العام القادم.
كما تحركت الفضة أيضاً في سلسلة من تحركات السعر المقاسة التي ترتبط بأقواس اتساع السعر فيبوناتشي. تم الوصول إلى مستوى الحركة المقاسة الحالي، بالقرب من 27.50 دولار، بتاريخ 6 آب/أغسطس. وفي اليوم التالي، قفزت الفضة إلى مستوى 29.91 دولار في اليوم التالي، قبل أن تصل لأعلى مستوياتها وترتد إلى الأسفل، لتغلق عند مستوى 27.54 دولار، الذي هو قريب جداً من مستوى الحركة المقاسة الخاصة بنا.
وعندما نضيف تحليل قوس اتساع فيبوناتشي إلى تحليلات الحركة المقاسة هذه، نتوصل سريعاً إلى استنتاج مفاده أن الدعم بالقرب من 27.50 دولار، يمكنه أن يدفع حركة مُقاسة صعودية أخرى، تستهدف مستوى الـ 32.50 دولار. وإذا نظرنا لأبعد من ذلك، يمكننا أن نرى بوضوح أهدافاً بالقرب من 37.50 و42.50 دولار. نعتقد أن فترات قصيرة من الإحتقان السعري ستظهر خلال الحركات المقاسة الصاعدة القادمة، لذلك انتبه إلى كيفية تفاعل السعر بالقرب من مستويات الأهداف المذكورة. بالإضافة إلى ذلك، انتبه إلى أي ضعف يظهر في المستقبل على سعر الدولار، لأن ذلك يرتبط بشكل مباشر بسرعة الحركات الصاعدة على الذهب والفضة، وبدرجة تقلبها.
توقعات نسبة الذهب/الفضة
نشر محللونا الرسم البياني أدناه منذ عدة أشهر، وهو ذو علاقة بالقمة التي بلغتها نسبة الذهب إلى الفضة يوم 19 آذار/مارس. في ذلك الوقت، كان رأينا أن هنالك نمطاً مشابهاً لنمط الراية (العلم) الهابط قيد التأسيس، مما أدى إلى انهيار كبير في نسبة الذهب إلى الفضة، والتي كانت مرتفعة للغاية.
سقطت نسبة الذهب/الفضة من أعلى قممها بالقرب من 125 إلى 73.1. ونتج هذا الانهيار في النسبة عن الحركة الصعودية المذهلة التي شهدتها الفضة مؤخراً. تاريخياً، من المفروض أن تستهدف نسبة الذهب إلى الفضة مستويات قريبة من 55 (أو أقل) مع إرتفاع الفضة بما يتناسب مع إرتفاع الذهب. في عامي 2010 و2011، انخفضت النسبة إلى مستويات قريبة من 31. وحدث ذلك عندما ارتفع الذهب إلى ما يقرب من 2,000 دولار، وارتفعت الفضة إلى ما يقرب من 50 دولار. في الوقت الحالي، يتداول الذهب دون مستوى الـ 2,000 دولار بقليل، بينما تتداول الفضة بالقرب من 27.50 دولار. يشير هذا إلى أن الفضة لا يزال لديها 24 دولار آخر من الارتفاع (أو أكثر)، بينما تترقب الانفجار إلى الأعلى، إذا كان الخوف وحالة عدم اليقين مشابهين لما حصل في 2010 و 2011.
إذا ارتفع الذهب إلى 2,400 دولار أو ما فوق ذلك، سيكون هناك احتمال قوي للغاية بأن تصل الفضة إلى 60 دولار للأونصة، بينما سيستمر الذهب في الحركة بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق. والخلاصة هي أننا نعتقد أن هذا الارتفاع في المعادن سيستمر، على الأرجح، مع اقترابنا من الانتخابات الرئاسية الأمريكية والمرحلة الإنتقالية التي تتلو الانتخابات.
من وجهة نظر المتداول، فإن الاتجاه الصعودي الحالي، والحركة الهابطة الأكبر التي قد تتبع في دورة الانتخابات الرئاسية في تشرين الثاني/نوفمبر، ستقدم فرصة حقيقية للغاية لتحقيق مكاسب ضخمة إذا كنت تعرف كيفية توقيت هذه التحركات والاستعداد للمخاطر. في الوقت الحالي، فإن هذا السوق يتضمن فرصاً رائعة مليئة بالأرباح للمتداولين المهرة الذين يعتمدون على التحليل الفني. كما اقترحنا سابقاً، فإن أعوام 2018 و2019 و2020 و2021 ستقدم فرصاً رائعة للمتداولين الفنيين المهرة. يا قوم، الأمر قد بدأ للتو. فأنتبهوا وتجنبوا المخاطر غير الضرورية.