هل هذا هو الوقت المناسب للاستثمار في أسهم شركات النفط الكبرى؟

هل هذا هو الوقت المناسب للاستثمار في أسهم شركات النفط الكبرى؟

Investing.com  | 08 سبتمبر 2020 ,15:15

لطالما كانت المضاربة على أسهم النفط محفوفة بالمخاطر، فالتحدي الأكبر الذي يواجه المستثمرون عند تقييم أسهم قطاع الطاقة هو توقع الاتجاه الصحيح لأسواق النفط. 

وحتى لو كنت من مستثمري المدى الطويل في أسهم الطاقة، فلقد أصبح اختيار الأسهم المناسبة من بين مجموعة "شركات النفط الكبرى" أكثر تعقيداً حالياً، بسبب حالة عدم التأكد، وتوقعات العرض والطلب للمدى الطويل، بالإضافة إلى الاستخدام المتزايد لمصادر الطاقة المتجددة والسيارات الكهربائية والحركة العالمية للحد من تغيير المناخ. 

وفوق هذا كله، جاء وباء كورونا ليغير بشكل جذري الطريقة التي يستهلك بها الاقتصاد العالمي الطاقة، وجعل مهمة المستثمرين في أسهم النفط، أكثر صعوبة. 

على الرغم من أن الانتعاش الاقتصادي التدريجي والبطيء قد ساعد على تقدم أسعارالنفط في الربع الثاني من 2020، إلا أن ذلك لا يكفي لحل الاختلالات العميقة في توازن العرض والطلب في السوق العالمي. فلقد سقط الطلب بقوة هذا العام، بعد أن أجبر الوباء الحكومات على إغلاق الاقتصادات وبعد توقف شركات الطيران وبالإضافة إلى قرارات مختلف الشركات بالعمل من المنزل. 

لقد وصلت أسعار النفط إلى أكثر من ضعف ما كانت عليه في مارس، لكنها لا تزال أدنى بنحو 35٪ من الأسعار في بداية العام. لقد انخفض سعر خام برنت إلى 42.66 دولار للبرميل يوم الجمعة، وعند كتابة هذا التقرير، كان يتداول حول مستوى الـ 42 دولار، بعد أن تكبد الأسبوع الماضي أكبر خسارة أسبوعية له في نحو ثلاثة أشهر مع استمرار عدد إصابات فايروس كورونا في الارتفاع، في دول تستهلك النفط بكميات كبيرة، مثل الولايات المتحدة والهند. 

وفي مواجهة هذه المصاعب، بدأت المملكة العربية السعودية في تقديم الخصومات للمشترين لعقود تسليم أكتوبر، في إشارة إلى أن أكبر مصدر للنفط في العالم يرى أن الطلب على الوقود يتذبذب وسط استمرار تفشي وباء كورونا في جميع أنحاء العالم. 

VDE التحركات الأسبوعية لسهم

أسهم النفط تبقى في المنطقة الحمراء 

ما زال صندوق (مؤشر فانجارد للطاقة) الاستثماري المتداول (NYSE:VDE) يعاني من خسائر تجاوزت 40٪ منذ بداية العام، على الرغم من تعافي مؤشر إس إن بي 500 من خسائره الكبيرة التي لحقت به في مارس. وتضم قائمة أكبر 10 مقتنيات في الصندوق بعضاً من أسهم شركات النفط العملاقة، وهي إكسون موبل (NYSE:XOM)، وشيفرون (NYSE:CVX)، وفيليبس 66 (NYSE:PSX). 

وإذا لم يكن عدم اليقين الاقتصادي سبباً كافياً للابتعاد عن أسهم الطاقة، فهناك خطر إضافي للمستثمرين الذين يمارسون استراتيجية الشراء والاحتفاظ Buy & Hold : هنالك أيضاً حالة من عدم اليقين بشأن استمرارية توزيعات الأرباح. لقد أجبر الانخفاض الهائل في أسعار النفط في الربع الأول بعضاً من أكبر شركات الغاز والنفط الأمريكية إما على تجميد توزيعات الأرباح، أو على الأقل خفضها. 

في شهر نيسان، خفضت رويال داتش شل (NYSE:RDSa) من توزيعات أرباحها للمرة الأولى منذ الحرب العالمية الثانية، وبنسبة 66٪. وفي ذات الوقت تقريباً، خفضت شركة خدمات حقول النفط شلمبرجير (NYSE:SLB) توزيعات أرباحها بنسبة 75٪، في أول خفض لها منذ أربعة عقود. 

لقد كانت (إكسون) و(شيفرون) من بين عدد قليل من عمالقة النفط الذين لم يقوموا بتخفيض توزيعات أرباحهم حتى الآن، لكن هذا الوضع قد يتغير إذا شهدنا انخفاضاً آخر في الطلب، أو في حال تعثر مجموعة أوبك+ في السيطرة على الإنتاج، وبالتالي ارتفاع العرض في الأسواق العالمية.

XOM تحركات سهم إكسون موبيل

في الربع الثاني، سجلت إكسون خسارة ربع سنوية للربع الثاني على التوالي، للمرة الأولى في هذا القرن. وبلغت خسارة شيفرون 8.3 بليون دولار في الربع المذكور، وهي أكبر خسارة لها منذ عام 1998. 

حاولت العديد من شركات النفط الكبرى الاحتفاظ بالمستثمرين على الرغم من تباطؤ النمو وتراجع الأرباح على مدار العقد الماضي، ولكن لم يعد هذا هو الحال الآن. فلقد انخفضت حيازة أصول النفط والغاز من قبل صناديق الاستثمار النشطة إلى أدنى مستوى لها في 15 عاماً، وفقاً، لبيانات بنك (أيفرسكور أي إس أي) الاستثماري. 

الخلاصة 

لا تشكل أسهم النفط فرصة استثمارية مقنعة في البيئة الاقتصادية الحالية، فأرباحها آخذة في الانخفاض وتوزيعاتها مهددة. 

هذه الشركات هي الأكثر عرضة للمتاعب في حال واجهنا أي أحداث سلبية. ويتضمن ذلك ارتفاع عرض النفط، أو الغاز الطبيعي، أو الغاز الطبيعي المسال. ومن غير المتوقع أن يتغير هذا الوضع طالما استمر وباء كورونا في الانتشار واستمر تغير المعنويات مبتعداً عن الوقود الأحفوري. 

Investing.com

مقالات ذات صله

أحدث التعليقات

اضف تعليقا
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
tommy Nashville
tommy Nashville

thanks for your valuable input   ... (أقرأ المزيد)

08 سبتمبر 2020 ,19:31 GMT· الرد
نقاش
أكتب رداً...
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.

ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Português (Portugal) Polski Português (Brasil) Русский Türkçe Ελληνικά Svenska Suomi 日本語 한국어 简体中文 繁體中文 Bahasa Indonesia Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
الخروج
هل أنت متأكد أنك تريد تسجيل الخروج ؟
لانعم
إلغاءنعم
يجري حفظ التغييرات

+

حمل تطبيق Investing.com

احصل مجانًا على الأسعار في الوقت الحقيقي، والرسوم البيانية، وتنبيهات للأسهم، والعملات، والسلع، والمؤشرات، والسندات. احصل مجانًا على أبرز التحليلات الفنية/التوقعات.

متابعة أدق وأسهل لـ Investing.comعلى التطبيق!

مقالات وأخبار أكثر، ورسوم بيانية، وأسعار محدثة أسرع، وتجربة سلسة وممتعة متاحة فقط على التطبيق وحده.

';