هروب المستثمرين نحو الذهب والأسهم الأوروبية قبيل الانتخابات الأمريكية!

هروب المستثمرين نحو الذهب والأسهم الأوروبية قبيل الانتخابات الأمريكية!

عبدالحميد ماهر  | 22 اكتوبر 2020 ,14:31

أظهرت البيانات الواردة أن تدفقات الأموال نحو الأسهم الأوروبية ارتفعت في الأشهر الأخيرة حيث يتطلع المستثمرون العالميون إلى التنويع بعيداً عن الأسهم الأمريكية وسط مخاوف من ارتفاع التقييمات والحذر قبل الانتخابات الرئاسية.
حيث يشعر المستثمرون بالقلق من احتمال أن يطعن الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" في نتيجة الانتخابات إذا خسر.
مما قد يؤدي إلى اضطراب السوق بعد ان أظهرت استطلاعات الرأي أن ترامب يتخلف عن الديموقراطي "جو بايدن" في محاولته لإعادة انتخابه.
يرى الخبراء ان نتائج الانتخابات الأمريكية قد تكون لها تأثيرات كبيرة وواسعة النطاق، وحجمها غير واضح.
أيضاً مع الأخذ في الاعتبار انه من المنطقي أن يرى المستثمرون أوروبا كوجهة أكثر ملائمة لأصولهم الخطرة.
فبالنسبة للمستثمرين الذين يعتقدون أن تلك الأسهم الأمريكية ذات الأداء القوي يمكن أن تكون في منطقة الفقاعة، وهذا مجرد سبب آخر لإعادة توزيع المخاطر على الأسهم الأوروبية.
مقياس التدفقات النقدية للمستثمرين بقيمة الدولار نحو صناديق الأسهم الأمريكية والأوروبية

  • عائد الأرباح للأسهم الأوروبية أفضل من الأمريكية!
قد انتعشت الأسهم الأمريكية هذا العام مدفوعة بارتفاع أسهم التكنولوجيا وإجراءات التحفيز الاقتصادي، وهذا بفضل التقنيات الأمريكية الأحسن أداءً مع أسهم كلاً من (فيسبوك (NASDAQ:FB) وأمازون (NASDAQ:AMZN) وآبل (NASDAQ:AAPL) ونتفليكس ومايكروسوفت وجوجل (NASDAQ:GOOGL).
في حين قد تخلفت الأسهم الأوروبية عن وضعها في بداية العام مع الموجة الأولى لوباء كورونا، ومع استمرار أوروبا والمملكة المتحدة في محاربة الموجة الثانية تشير التوقعات انه لن يكون هناك عمليات إغلاق جديدة واسعة النطاق وطويلة الأمد.
بينما قد يعيق التفاؤل بشأن الأسهم الأوروبية مع الموجة ثانية من تفشي فيروس كورونا حيث أعلنت ألمانيا وفرنسا وبريطانيا وغيرها عن تدابير وقائية، وبما في ذلك حظر التجول والحد من التجمعات الخاصة.
إلا ان المحللون يروا أن هذا الأداء الضعيف يمكن أن يعزز الآن الأسهم الأوروبية حيث يبحث المستثمرون عن أسهم أرخص وأقل جودة خارج الولايات المتحدة، وإن ضعف الدولار وارتفاع اليورو عززا عوائد الأصول الأوروبية للمستثمرين الأجانب.
حيث نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لمدة 12 شهراً لأسهم الولايات المتحدة هي بمقدار 23.6 مرة، وهي أعلى بكثير من 17.3 في أوروبا.
فيما تُظهر البيانات أن الأسهم الأوروبية تقدم أيضاً عائداً أعلى لتوزيعات الأرباح بنسبة 2.6٪، مقابل 1.5٪ في الولايات المتحدة.
مقياس نسبة السعر للأرباح بين الأسهم الأمريكية والأسهم الأوروبية

  • تدفقات هائلة لصناديق الذهب تتجاوز 1000 طن في عام 2020
كان الذهب أحد الأصول الرئيسية العديدة بما في ذلك الأسهم والسلع ذات القاعدة العريضة الذي بدأ الربع الثالث بقوة، ولكن عكس مساره في سبتمبر.
لكنه أغلق الربع على ارتفاع حيث انعكس هذا في قوة الدولار الأمريكي، والذي أنهى الربع الثالث على انخفاض بنحو 4٪.
تشير السيولة وتحديد المواقع إلى زيادة الاستثمار الاستراتيجي حيث من المحتمل أن يكون تراجع الذهب بنسبة 3.6٪ في سبتمبر تكتيكياً بطبيعته.
قد ارتفع الذهب بحدة تقارب 22٪ بين أبريل ويوليو ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في أوائل أغسطس.
فعندما تتحرك الأسعار بهذه السرعة غالباُ ما يكون هناك توقف مؤقت أو تراجع في السعر المرتبط بجني الأرباح أو تحديد المواقع.
ففي الشهر الماضي لاحظنا أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لم يعد يرفع المعدلات بشكل استباقي لتهدئة ارتفاع التضخم.
مما يعني أن المعدلات يمكن أن تظل قريبة من الصفر لسنوات عديدة، وأن فلسفة السياسة النقدية هذه يمكن أن تتسرب إلى مناطق أخرى مما يضمن حقيقة سلبية عالمية.
حيث ادت التدفقات الصافية العالمية البالغة 1003 أطنان في عام 2020 الطلب الإجمالي على الاستثمار في الذهب.
ارتفاع حيازات الصناديق المتداولة في البورصة من الذهب لمستوى قياسي في 2020
كما أخذت مجموعة حيازات الصناديق المتداولة في البورصة من الذهب إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 3880 طناً أي ما يقارب 235 مليار دولار في الأصول المدارة.
بينما قبيل الانتخابات الأمريكية نمت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة بالذهب بشكل كبير أيضاً بالربع الثالث بما يقارب نسبة 7٪، وهذا بعد تقديرات الربع الثاني الكبير التي كانت بمقدار 431.2 طناً.
حيث اضافت خلال الربع الثالث ما يقارب 273 طناً أو ما يقارب 16.4 مليار دولار أمريكي في الأصول حيث أنهى سعر الذهب بارتفاع على ارتفاع 7٪ تقريباً خلال نفس الفترة، وظلت أموال أمريكا الشمالية هي المتلقي الأساسي للتدفقات الوافدة.
مع ذلك، تبرز التدفقات الوافدة في آسيا حيث نمت حيازات المنطقة بنسبة 17٪ وأدرجت أربعة صناديق جديدة في الصين، وكذلك نمت الأصول في أوروبا ومناطق أخرى بنسبة 3٪ و9٪ على التوالي.
مقياس حيازات الصناديق المتداولة في البورصة من الذهب على أساس ربع سنوي
  • الذهب على أساس فني
قد وضحنا في بداية أكتوبر العديد من العوامل الأساسية في مقالتنا تلك " عوامل أساسية مهمة ما زالت داعمة للزخم الإيجابي لمعدن الذهب "، والتي أشرنا فيها لاستمرار إيجابية الذهب.
وقد أشرنا بالسابق ان تداولات الذهب تنحصر بين مستوى المقاومة عند 1913 دولاراً للأونصة ومستوى الدعم عند 1864 دولاراً للأونصة.
لكن حالياً يستثر بتداولاته اليومية أعلى مستوى المقاومة عند 1913 دولاراً للأونصة، والذي يعزز من فرص استهداف مستوى المقاومة الثانية عند 1956 دولاراً للأونصة قرب 21 سبتمبر تقريباً.
أما الاستقرار أعلى هذا المستوى قد يعزز الزخم الإيجابي لاستهداف مستويات 2000 دولاراً للأونصة ثم نحو أعلى قمة حققها هذا العام. الذهب يستقر بتداولاته اليومية أعلى مستوى المقاومة 1913 الذ قد يعزز من الزخم الإيجابي

بينما في حالة فقدان الزخم وتراجع الذهب ما دون مستوى 1906 دولاراً للأونصة قد يواجه مستوى دعم أولي عند 1897 قاع 19 أكتوبر ومتوسط متحرك 21 يومأ وباختراق هذا المستوى قد يواجه دعم ثاني عند 1882 دولاراً للأونصة قاع 14 أكتوبر.
أما في حالة الاستقرار اليومي دون هذا المستوى قد يواجه مستوى دعم هام على المدى القصير عند 1862 دولاراً للأونصة، وفي حالة استقرار التداولات اليومية أدناها قد يستهدف الدعم الثاني عند 1848 دولاراً للأونصة قاع سبتمبر.

- يمكنك الإطلاع على مقالتنا الرئيسية من خلال التغطية المباشرة للسوق بمدونة شركة أوربكس من (هنا).
- لمتابعة مقالاتي بشكل مباشر من خلال حسابي على تويتر: Abdelhamid_TnT@

عبدالحميد ماهر

مقالات ذات صله

أحدث التعليقات

اضف تعليقا
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
Yamen Alzoubi
Yamen Alzoubi

ممتاز جزاك الله خيراً   ... (أقرأ المزيد)

23 اكتوبر 2020 ,08:40 GMT· الرد
عمر مصطفى
عمر مصطفى

شكرا على تحليلك الرائع   ... (أقرأ المزيد)

22 اكتوبر 2020 ,12:20 GMT· 1 · الرد
Alasif Alasif
Alasif Alasif

تم  ... (أقرأ المزيد)

22 اكتوبر 2020 ,11:58 GMT· الرد
sam samara
sam samara

لسه ماهربني  ... (أقرأ المزيد)

22 اكتوبر 2020 ,11:56 GMT· الرد
نقاش
أكتب رداً...
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.

ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Português (Portugal) Polski Português (Brasil) Русский Türkçe Ελληνικά Svenska Suomi 日本語 한국어 简体中文 繁體中文 Bahasa Indonesia Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
الخروج
هل أنت متأكد أنك تريد تسجيل الخروج ؟
لانعم
إلغاءنعم
يجري حفظ التغييرات

+

حمل تطبيق Investing.com

احصل مجانًا على الأسعار في الوقت الحقيقي، والرسوم البيانية، وتنبيهات للأسهم، والعملات، والسلع، والمؤشرات، والسندات. احصل مجانًا على أبرز التحليلات الفنية/التوقعات.

متابعة أدق وأسهل لـ Investing.comعلى التطبيق!

مقالات وأخبار أكثر، ورسوم بيانية، وأسعار محدثة أسرع، وتجربة سلسة وممتعة متاحة فقط على التطبيق وحده.

';