هل يتحرر الذهب أخيرًا؟
Investing.com | 08 ابريل, 2021 23:34
المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 7 أبريل 2021
يتساءل مستثمرو الذهب المتحمسون في كل مكان: هل وصل الذهب أخيرًا إلى القاع؟
الجواب المختصر هو: أظن ذلك.
هذا لأنه، من عدد من وجهات النظر، يبدو أنه السيناريو الأكثر احتمالا. حيث تشير معظم الأدلة في الوقت الحالي إلى هذا الاتجاه.
تسبب التمزق المسرحي الأعلى من مارس إلى أغسطس من العام الماضي في ارتفاع الذهب بنسبة 40٪ في خمسة أشهر فقط. كما سمح للذهب بتسجيل أعلى مستوى اسمي جديد على الإطلاق عند 2070 دولارًا.
ومنذ ذلك الحين، تراجع الذهب، متخليًا عن نصف تلك المكاسب. أدى ذلك إلى عاملين رئيسيين: المشاعر والدولار. ومع ذلك، في هذه المرحلة، يبدو أن كلا العاملين قد انتهيا من مسارهما، مما أدى إلى إنشاء مخزونات الذهب وتحفيزه نحو سباق جديد.
دعونا نفحص النظرة الحالية لصياغة ما هو على الأرجح في المستقبل.
استنفدت المشاعر السلبية تجاه الذهب
مد وجزر الأسواق، والذهب بالتأكيد ليس استثناء. من المحتمل أن يكون الارتفاع الكبير في الربيع والصيف الماضيين مدفوعًا بالخوف حيث تم تقييم تأثير جائحة كوفيد-19.
من الواضح أن أحد أكبر عوامل الجذب للذهب هو الملاذ آمن، وهو الدور الذي قام به منذ آلاف السنين. والعام الماضي كان مثالا ممتازا. ولكن مع اعتياد العالم على واقعه الجديد، كان هذا يعني أن السائقين الآخرين احتلوا مركز الصدارة.
كان من الطبيعي أيضًا أن يبدأ الذهب في الانحسار. بطبيعة الحال، أصبحت أعداد كبيرة من المستثمرين مفتونين بمخزونات الذهب والذهب أثناء مطاردتهم عاليًأ. وهذا يعني الكثير من عمليات الشراء بالقرب من ذروة أوائل أغسطس. لكن سرعان ما استنفد هذا الشراء.
ثم بدأ المستثمرون الأذكياء في جني الأرباح بينما استسلم المشترون المتأخرون في النهاية بعد الشراء بسعر مرتفع. إن افتقارهم إلى الفهم وعدم الاقتناع جعلهم ضحايا. يبدو أن الاستسلام النهائي حدث في أواخر مارس، حيث تأرجح البندول العاطفي إلى أقصى الحدود.
لكن الدوافع الأساسية عملت جنبًا إلى جنب مع المشاعر للمساعدة في تحديد نقطة تحول.
لقد قمت بالتفصيل قبل تأثير ارتفاع عائدات السندات طويلة الأجل. ضع في اعتبارك أن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات انخفض عند 0.51٪، قبل يومين فقط من وصول الذهب إلى الذروة. منذ ذلك الحين، ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات وبلغ ذروته في 31 مارس عند 1.75٪. هذه زيادة بنسبة 240٪ في العوائد. دفع التحفيز المالي والنقدي العالمي الهائل على نطاق قياسي المستثمرين إلى البدء في التسعير في ظل تضخم متوقع أعلى بكثير.
احصل على التطبيق
هذا يضر بأسعار الذهب من ناحيتين. حيث تتنافس العوائد المرتفعة مع الذهب، الذي لا يدفع أي عائد. كما أنه يعني ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي، حيث من المحتمل أن يتحول الأجانب إلى الدولار لشراء تلك السندات طويلة الأجل. بطبيعة الحال، فإن قوة الدولار هي رياح معاكسة طبيعية للذهب الذي يتم تسعيره بالدولار.
ولكن كما نرى في كلا المخططين السابقين، يبدو أن هذا الجزء العلوي من الساق قد انتهى. تراجعت الأسعار، وتشير مؤشرات الزخم إلى ذروة حديثة.
وبدأت الحركة في أسعار الذهب تبدو صعودية لأول مرة منذ شهور.
التوقعات الفنية للذهب إيجابية/h2
بدأت الحركة الفنية في سعر الذهب تبدو صعودية. قد يكون لدينا قاع مزدوج، حيث شكل القاع الأخير قاع صعودي أعلى. وكلا مؤشري الزخم RSI مؤشر القوة النسبية ومؤشر للتحليل الفني ماكدMACD آخذان في الارتفاع، مما يؤكد الاتجاه الصعودي.
العمل في أسعار أسهم الذهب مشابه. باستخدام VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX) صناديق الاستثمار المتاولة كمؤشر، نرى عدة إشارات صعودية أغلق GDX مؤخرًا فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا واخترق فوق قناة الاتجاه الهبوطي. لقد أنشأ أيضًا قاعًا منخفضًا أعلى مع ارتفاع حجم الشراء. ويؤكد كل من مؤشر القوة النسبية RSI ومؤشر للتحليل الفني ماكد MACD الزخم الصعودي.
لذا، بالنظر إلى الانعكاس المحتمل في المعنويات، جنبًا إلى جنب مع الحركة الإيجابية للسعر في الذهب، والتعدين عن الذهب ومؤشرات الزخم الخاصة بهم، فإن الاحتمالات جيدة جدًا لأننا رأينا قاعًا للذهب ونبدأ في صعود جديد في هذا القطاع.
وهناك شيء أخر بعد مخزون الذهب رخيص. يتم تداول متوسط الأسهم في GDX فمكرر ربحيته يبلغ 20 فقط وأقل من 10 أضعاف التدفق النقدي. بالمقارنة، يتم تداول مؤشر S&P 500 حاليًا عند فمكرر ربحيته عند 28 وأكثر من 16 ضعف التدفق النقدي.
ووفقًا لشركة US Global Investors، فإن منتجي الذهب حققوا أكثر أعوامهم ربحية على الإطلاق في عام 2020. بلغ متوسط ربح الأوقية المستخرجة 828 دولارًا، وهو أعلى بكثير من أعلى مستوى سابق في 2011 عند 666 دولارًا. يرجع جزء من مستوى الربح القياسي هذا إلى ضبط التكلفة.
ضع كل ذلك معًا، وتشير المؤشرات - المعنويات والفنية والأساسية - إلى ارتفاع مخزونات الذهب والذهب على المديين القريب والمتوسط.
بالطبع، من المستحيل أن نعرف على وجه اليقين أن الذهب قد وصل إلى القاع. ولكن بالنظر إلى التوقعات لهذا القطاع كما أشرت للتو، فمن المنطقي الدخول في صفقات الذهب خلال الأسابيع العديدة القادمة.
بكل الاحتمالات، أولئك الذين يفعلون سيكافئون بسخاء.
بالنظر في كل شيء، إنها سوق صاعدة للذهب.
عاجل: توقعات جديدة من سيتي بنك لأسعار الذهب، هل نرى 2,000$ مجددًا؟
ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.