التضخم: مؤشر الدولار يتحدث، هل يسمع الذهب؟

 | 24 مايو, 2021 20:01

انخفض الدولار الأمريكي إلى ما دون 90

إذا كنت تتابع تحليلاتي وأبحاثي الأخيرة، فأنت على داريه بمهارة فريقي البحثي وأنا أتوقع بعض التقلبات والاتجاهات الجامحة في الولايات المتحدة والأسواق العالمية على مدى 12 إلى 48 شهرًا القادمة.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى الدعم الحرج فوق 90 مؤخرًا. يتوقع الجميع محاولة هذه الحركة الهبوط وصولا إلى القاع في أوائل عام 2021

يستمر البحث في مرحلة دورة انخفاض أو ارتفاع قيمة العملة (حيث تنعكس التغييرات قصيرة الأجل في قيمة العملة في التغيرات في سعر الصرف). مما يعني أننا يجب أن نستعد لاتجاهات أكبر، ومزيد من التقلبات، وإمكانية تناوب ما بين الهبوط والصعود في أسعار السوق على نطاق واسع خلال السنوات القليلة المقبلة.

لا يمكنك محاربة موجات السوق - استعد لمرحلة دورة انخفاض قيمة العملة

تتناوب مراحل دورة السوق الأوسع نطاقًا مثل المراحل القمرية في المد والجزر في المحيط (ما بين صعود عملة وهبوط أخرى في المقابل). هناك دائمًا موجات صغرى تظهر الشاطئ يوميًا (دورات قصيرة المدي)، ولكن هناك اتجاهات الدورة القمرية الكبري، التي تؤدي إلى ارتفاعات وانخفاضات أكبر في المد والجزر (دورات طويلة المدي). تتحرك الأسواق العالمية بنفس الطريقة تقريبًا مع مراحل دورة انخفاض أو ارتفاع قيمة العملة الأطول أجلاً (والتي تستمر عادةً من 7 إلى 9 سنوات في الطول). عندما نكون في مرحلة ارتفاع سعر العملة، فإن المعادن الثمينة لا تحظى بقبول حيث يتزاحم التجار والمستثمرون العالميون في اتجاهات سوق الأسهم العالمية القوية. عندما نكون في مرحلة انخفاض سعر العملة، تميل المعادن الثمينة إلى الاتجاه الصعودي جراء تقلبات السوق العالمية وانخفاض الدولار الأمريكي وسوق الائتمان ومخاوف أخرى تدفع المتداولين إلى المزيد من اتخاذ مراكز الحماية / التحوط.

ايجازًا: فإن الانتقال من مرحلة دورة ارتفاع سعر العملة في دورة السوق العامة، التي نعتقد أنها انتهت في أواخر عام 2019، إلى مرحلة دورة انخفاض سعر العملة في دورة السوق العامة الجديدة تشير إلى أن الاتجاهات العامة التالية سنشاهدها في مدى 5 إلى 7 سنوات المقبلة وقد تدفع اتجاهات الأسعار:

  • ينبغي أن تستمر المعادن الثمينة في الارتفاع مع تزايد المخاوف الاقتصادية في السوق وفي قطاع الائتمان.
  • من المرجح أن يؤدي تقلب الأسعار الأكبر وتناوبها إلى دفع المتداولين إلى الحذر تجاه عملية "الشراء والاحتفاظ" حين الاستثمار السلبي. هذه التقلبات الكبيرة في الأسعار وكيفية ارتباطها باتجاهات القطاع ستخلق "سوق متداولين" حقيقيين.
  • عادة ما ترتفع السلع إلى الذروة بالقرب من نهاية مرحلة دورة ارتفاع سعر العملة.
  •  لذا تحاول أسواق الأسهم العالمية إعادة تسعير القيمة الحقيقية خلال مرحلة دورة انخفاض سعر العملة. يحدث هذا لأن نهاية مرحلة دورة ارتفاع سعر العملة عادةً ما تؤدي إلى "ارتفاع مبتهج" نوع من أنواع القمم أو الذروة القصوى. ومن ثم تنبثق الدورة التالية وهي الانتقال إلى مرحلة دورة انخفاض سعر العملة خلال "مرحلة إعادة تقييم السعر" والتي يتبعها قاع نهائي، ثم بداية مرحلة الانكماش (سوء الاقتصاد).

مستوياتنا الفنية على الدولار الأمريكي هي 89.99 (الذي تم اختراقه بالفعل) و88.43. بمجرد اختراق المستوى 88.43، تكون القيعان الرئيسية التالية بالقرب من 84.47 و79.74. تمثل مستويات الدعم الأعمق هذه انخفاضًا إضافيًا بنسبة -6٪ إلى -11٪ للدولار الأمريكي. أعتقد أن الأسواق تنتقل إلى مرحلة جديدة من دورة انخفاض سعر العملة حيث تشير إلى أن أي تحرك دون المستوى 88.43 من المرجح أن يؤكد استمرار حركة انتقال الدورة وأنه يمكننا الاستمرار في توقع تقلبات أكبر واتجاهات أكبر في المعادن وباقي العناصر داخل الأسواق العالمية.