السلع هذا الأسبوع: الذهب والنفط تحت الضغط وبيانات هامة تنتظرهم

ارتفع الدولار وسط توقعات بتخفيض الاحتياطي الفيدرالي للتحفيز طويل المدى وقيود السفر المتعلقة بكوفيد خارج الصين مما أدى إلى ضربة مزدوجة للسلع مع بداية الأسبوع، حيث يبدو الذهب والنفط أكثر عرضة للخطر.

كان الذهب يمر بالفعل بيوم متقلب، وقت كتابة هذا التقرير، حيث انخفض العقد الآجل للشهر الأمامي في كومكس لفترة وجيزة إلى أقل من 1،680 دولارًا للأوقية في التجارة الآسيوية الصباحية، قبل أن يتراجع إلى حوالي 1740 دولارًا بحلول الظهيرة. وبغض النظر عن الانتعاش، كان الذهب لا يزال منخفضًا بنسبة 1.4٪ بحلول الظهيرة في سنغافورة أو منتصف الليل في نيويورك.

وكتب أنيل بانشال، خبير الرسم البياني للذهب، في مدونة على موقع FX Street، أن كسر يوم الاثنين تحت عتبة 1700 دولار يمكن أن يريح المضاربين على الانخفاض من الذهب ليأخذوا طعنة أخرى عند مستويات أقل من 1680 دولارًا.

ولكن إذا استمر الذهب في التعافي، فإن المستويات التقدمية ستكون 1790 دولارًا، تليها 1804 دولارات و 1815 دولارًا، كما قال بانشال.

وأضاف أنه: "بينما يبدو أن توطيد الدولار الأمريكي وانتعاشه في شهية المخاطرة في السوق قد أدى إلى انتعاش أسعار الذهب، لا يزال المضاربون على الانخفاض متفائلين وسط مخاوف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتضائلة ومخاوف كوفيد."

فمنذ شهر يناير، كان الذهب في طريق صعب بدأ في أغسطس من العام الماضي - عندما تجاوز مستويات قياسية تجاوزت 2000 دولار وتعثر لبضعة أشهر قبل أن يتعثر في اضمحلال نظامي منذ نوفمبر، عندما تم الإعلان عن أول اختراقات في كفاءة لقاح كوفيد .

وفي مرحلة ما، سجل الذهب قاعًا قريبًا من 11 شهرًا عند أقل من 1674 دولارًا. بعد أن بدا وكأنه كسر تلك الموجة القاتمة مع الارتداد إلى 1905 دولارًا في مايو، حيث شهد الذهب جولة جديدة من البيع على المكشوف نقلته ذهابًا وإيابًا بين 1700 و1800 دولار.

النفط في حالة طبيعية جديدة: أقل/h2

تلقى النفط، الذي كان نجم مجمع السلع منذ انطلاق لقاحات كوفيد الأمريكية بشكل كبير، وبدأت تخفيضات إنتاج أوبك + في الظهور، ضربة أقوى من الذهب.

حيث انخفض كل من خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي المتداول في نيويورك، وهو المعيار الرئيسي للنفط الأمريكي، وخام برنت المتداول في لندن، وهو المعيار العالمي للنفط، بنحو 2 ٪ لكل منهما ظهرًا في سنغافورة.

ويعتبر التداول تحت 70 دولارًا للبرميل أمرًا طبيعيًا جديدًا لخام غرب تكساس الوسيط وخام برنت، اللذان جلبا أسعارًا أعلى بكثير من هذا المستوى خلال الشهرين الماضيين.

كما امتدت خسارة الأسبوع الماضي البالغة 7٪ على الخامين القياسيين للخام يوم الاثنين حيث سجل الدولار أعلى مستوياته في أربعة أشهر مقابل اليورو. إضافة إلى ذلك، كانت هناك مخاوف بشأن القيود الجديدة المرتبطة بـكوفيد في آسيا، وخاصة في الصين، والتي أثارت مخاوف بشأن انتكاسة في الطلب العالمي على الوقود.

حيث ألغت الصين، ثاني أكبر مستهلك للنفط في العالم، حشدًا من الرحلات الجوية وأصدرت تحذيرات من السفر في 46 مدينة، ومحدودية خدمات النقل العام وسيارات الأجرة في 144 من أكثر المناطق تضرراً بفيروس كورونا.

وقال محللو السلع لدى مؤسسة إيه إن زي في مذكرة حول الخطر المتجدد على الطلب على النفط من متغير دلتا للفيروس:

"في حين أن عدد الحالات (في الصين) منخفض، إلا أنه يأتي مع ذروة موسم السفر الصيفي. وقد طغى هذا على علامات الطلب القوي في أماكن أخرى."

"التوأم الشرير" مقابل الذهب/h2

إضافة إلى وزن الدولار على الذهب كان الارتفاع في عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، مما يشير إلى موقف متشدد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويمكن وصف الدولار والسندات الأجلة لعشر سنوات بأنهما "شران مزدوجان" للذهب، حيث يؤدي ارتفاعهما المشترك في كثير من الأحيان إلى توجيه ضربة قاتلة لصفقات الشراء في الذهب.

وعلى خلفية عودة ظهور الوباء، من المحتمل أن تملي التقارير عن تضخم أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة أسواق المخاطرة لهذا الأسبوع، بما في ذلك السلع.

كذلك، يبدو أن تقرير الوظائف الأمريكية المتفائل لشهر يوليو الذي أشار إلى إنشاء ما يقرب من مليون وظيفة جديدة قد غيّر قواعد اللعبة في كيفية استمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تحفيزه الشهري البالغ 120 مليار دولار للاقتصاد والأسواق.

أحاديث الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع/h2

في مرمى بنك الاحتياطي الفيدرالي، من المقرر أن يتحدث العديد من كبار مسؤوليه هذا الأسبوع ويمكن أن تساعد تعليقاتهم في توضيح موقف البنك المركزي بشأن ما يسمى بتقليص التحفيز.

ومن بين مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين تحدثوا عن ارتباطاتهم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، يوم الاثنين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، تشارلز إيفانز، يوم الثلاثاء ورئيس بنك كانساس سيتي، إستر جورج، يوم الأربعاء.

ومن المعروف أن بوستيك وباركين يميلان نحو التناقص التدريجي، لذلك ستتم مراقبة تعليقاتهما عن كثب.

بنك الاحتياطي الفيدرالي وجاكسون هول: أهم خبراء جدول الأعمال للأسواق الآن/h2

لا يعرف أحد ما هو العائق الذي قد يستند إليك البنك الاحتياطي الفيدرالي لتعطيل تقليص برنامجه لشراء السندات بعد "تقدم إضافي كبير" نحو تحقيق التضخم الفيدرالي بنسبة 2٪ وتحقيق أهداف التوظيف الكامل.

حيث بدأ المسؤولون في مناقشة مدى السرعة التي يمكن أن يبدأ بها البنك المركزي في التخفيف من دعمه الطارئ للاقتصاد، في يونيو، حتى وسط ظهور متغير دلتا. وقد تدفع أرقام الوظائف المتفائلة إلى جانب بيانات التضخم الساخنة غير المريحة مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الإعلان عن خطط للبدء في تخفيض مشتريات السندات في أقرب وقت في سبتمبر، وهي الخطوة الأولى على طريق رفع أسعار الفائدة في نهاية المطاف.

وقد كان تقرير الوظائف لشهر يوليو أقوى من المتوقع يوم الجمعة هو الأخير قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه السنوي في جاكسون هول، وايومنغ، بين 26 و28 أغسطس، لمناقشة السياسة وتحديد استراتيجية التحفيز المستقبلية.

ووسط أحاديث بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، سيوفر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ومؤشر أسعار المنتجين، المقرر صدورهما يومي الأربعاء والخميس، على التوالي، نظرة ثاقبة على الوتيرة الحالية للتضخم، وهو أحد العوامل الرئيسية جنبًا إلى جنب مع سوق العمل، التي يبحث عنها الاحتياطي الفيدرالي عند اتخاذ قرارات السياسة النقدية.

ومن المتوقع أن يتراجع مؤشر أسعار المستهلك بشكل طفيف بعد قفزة الشهر الماضي بنسبة 0.9٪، وهي أقوى مكاسب منذ يونيو 2008. وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن الارتفاع الحالي في التضخم مؤقت فقط، لكن معنويات السوق تضررت من المخاوف من ارتفاع التضخم مما أدى إلى تقليص مفاجئ..

إخلاءًا للمسؤولية: يستخدم باراني كريشنان مجموعة من الآراء خاصة به لتحقيق التنوع في تحليله لأي سوق. ومن أجل الحياد، يعرض أحيانًا وجهات نظر متضاربة ويشير إلى متغيرات السوق. كما أنه لا يشغل منصبًا في أسواق السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

كتب بيد: Investing.com