الذهب...الهبوط للقاع قبل الانطلاق! هذا ما يحدث
Sunshine Profits | 03 نوفمبر, 2021 22:12
لم يستطع المعدن الأصفر مواجهة الضغط الهبوطي وانخفض فجأة يوم الجمعة. ماذا حدث ولماذا فشل؟
كان يوم الجمعة عصيبًا على الذهب. فقد انخفض سعر المعدن الأصفر بشكل حاد من حوالي 1795 دولارًا أمريكيًا إلى 1775 دولارًا أمريكيًا في ساعات الصباح الباكر في الولايات المتحدة.
هل أنا متفاجئ؟ لا على الإطلاق. في إصدار يوم الخميس من تقرير التحليل الأساسي للذهب، كتبت أن "الذهب قد يعاني إلى أن تبدأ دورة تشديد السياسة المالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي. لقد تم تحذيرك!" ثم، كانت هناك إشارة على أن الذهب لم يكن قادرًا على الحفاظ على مركزه حول 1800 دولار وتراجع. في الواقع، كانت أسعار الذهب تختبر هذا المستوى النفسي الرئيسي وتفشل في الحفاظ عليه خلال الأسابيع الثلاثة الماضية.
ماذا حدث بالضبط يوم الجمعة؟/h2
حسنًا، نشر مكتب التحليل الاقتصادي تقريرًا عن الدخل الشخصي والنفقات في سبتمبر 2021. ويظهر التقرير المنشور أن الإنفاق الاستهلاكي المتوسط في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 0.6٪، بينما انخفض الدخل الشخصي المتاح بنسبة 1.3٪، مما يعكس انخفاضًا في المزايا الاجتماعية الحكومية.
بالإضافة إلى ذلك، تسارع المعدل السنوي للتغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي من 4.2٪ في أغسطس إلى 4.4٪ في سبتمبر (انظر الرسم البياني أدناه)، وهو أعلى تسارع منذ يناير 1991.
انتظر. ارتفع التضخم، ولكن هل انخفضت أسعار الذهب ؟ بالضبط. يعتبر التضخم إيجابيًا بشكل أساسي بالنسبة للذهب على المدى الطويل، ولكن حتى الآن - كما أوضحت الأسبوع الماضي - "تمت موازنة المخاوف التضخمية بتوقعات دورة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي". العلاقة بسيطة: التضخم الأعلى يترجم إلى توقعات أعلى من بنك الاحتياطي الفيدرالي ويصبح أكثر تشددًا. كما ارتفعت احتمالات رفع أسعار الفائدة في يونيو 2022 من 23.1٪ - المسجلة في نهاية سبتمبر - إلى 61.6٪ في 22 أكتوبر و65.7٪ في 29 أكتوبر. ونتيجة لذلك، ارتفعت عائدات السندات، بينما تعزز الدولار.
هناك أيضًا محرك آخر محتمل لارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع الدولار الأمريكي. هو تسارع ارتفاع مؤشر تضخم أسعار المستهلكين في منطقة اليورو إلى 4.1٪ في أكتوبر من 3.4٪ في سبتمبر، ليصل إلى أعلى قيمة له منذ يوليو 2008. ومع ذلك، أبقى البنك المركزي الأوروبي على سياسته النقدية دون تغيير الأسبوع الماضي على الرغم من الارتفاع المتسارع في الأسعار. علاوة على ذلك، فهو لا تشير إلى أي تشديد في موقفه، معتبرًا أن التضخم المرتفع مؤقت، على الرغم من اعتراف كريستين لاغارد بأن انخفاض التضخم سيستغرق وقتًا أطول مما توقعه البنك المركزي في البداية.
النقطة هنا هي أن البنك المركزي الأوروبي لا يزال متأخرًا عن البنوك المركزية، والتي إما شددت بالفعل سياستها النقدية أو أشارت إلى خطط تشديد سياستها النقدية. هذا يعني أنه من المرجح أن يرتفع الدولار الأمريكي مقابل اليورو، وهو ما من شأنه أن يمثل رياحًا معاكسة أخرى للذهب. بعد قولي هذا، سيحدث هذا السيناريو إذا اعتقدت الأسواق في موقف متساهل من المركزي الأوروبي. تشير العوائد المتزايدة على السندات الألمانية إلى أن الأسواق لا تثق تمامًا في خطاب لاجارد وتتوقع موقفًا أكثر تشددًا من البنك المركزي الأوروبي، والذي سيكون من حسن حظ للذهب.
آثار ذلك على الذهب/h2 ماذا يعني ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة بالنسبة لسوق الذهب؟/h2
حسنًا، لن يؤثر كثيرًا على المدى القصير. على الرغم من أنني رأيت بعض علامات الانتعاش الصعودي في سوق الذهب، إلا أن الثيران لا يزالون أضعف من أن يتحدّوا مستوى 1800 دولار. هذا كثير جدا يا رجل!
لحسن الحظ، فإن القادم أفضل بالنسبة للذهب. هل رأيت التقديرات المسبقة لطلبيات السلع المعمرة (انخفضت بنسبة 0.4٪ في سبتمبر) أو بيانات الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث من هذا العام؟ وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بمعدل سنوي قدره 2.0٪ (نمو ربع سنوي سنوي)، وهذا أقل بكثير من نسبة 6.7٪ التى تحققت في الربع الثاني وأقل بكثير من توقعات النمو 2.8٪. وعندما يتعلق الأمر بنسبة النمو السنوية على أساس سنوي، فقد ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بنسبة 4.9٪ مقارنة بـ 12.2٪ في الربع الثاني، كما يوضح الرسم البياني أدناه.
لذلك، لا تزال وتيرة النمو سريعة تاريخيًا، ولكنها تتباطأ بسرعة. بالنظر إلى أن الاقتصاد قد أعيد فتحه بالفعل وأن أزمات الطاقة والنقل تضر بالنمو (ناهيك عن التضخم الذي قد يسبب الفوضى)، يجب أن نتوقع مزيدًا من التباطؤ في الطريق. وهذا يقربنا من... نعم، أحسنت التخمين، سيكون التضخم مصحوبًا بالركود.
لكي نكون واضحين: ما زلنا بعيدين عن الركود، لكن التباطؤ الاقتصادي بعد الانتعاش المذهل الذي أعقب الوباء بدأ يظهر بالفعل. عندما نضيفه إلى التضخم المرتفع، يجب أن نحصل على بيئة داعمة لأسعار الذهب. ومع ذلك، لن تتمكن العوامل الداعمة من العمل بشكل كامل حتى يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة وتخرج أسعار الذهب من القاع. يحتاج المرء أحيانًا إلى الوصول إلى الحضيض ليتمكن من النجاح لاحقًا؛ ربما هذا هو الحال أيضًا مع الذهب. مع الوقت سنعرف كل شيء
/h2
احصل على التطبيق
ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.