الهدف السعري..أقرب من أي وقت مضى!

يشير الإغلاق الثالث على التوالي فوق 1860 دولارًا إلى أن المضاربين على ارتفاع الذهب قد يكونون أقرب من أي وقت مضى من تحقيق هدفهم الذي كانوا يطمحون إليه على مدار الأشهر الخمسة الماضية: وهو العودة إلى مستوى 1900 دولار.

منذ الهبوط الأخير في يونيو إلى مستوى 2000 دولار، كانت المشترون يأملون في أن يعاود الذهب الارتفاع ووأن تتكرر الارتفاعات القياسية التي شوهدت خلال ذروة أزمة كوفيد-19.

لأشهر عديدة، فشل الذهب في أن يلعب دوره المفترض كوسيلة للتحوط من التضخم. ولكن عودته للعب هذا الدور خلال الأسبوعين الماضيين شجع جماهير الذهب.

في تداول يوم الاثنين في كومكس بنيويورك، بلغت العقود الآجلة القياسية للذهب لشهر ديسمبر ذروتها عند 1873 دولارًا أمريكيًا – أى أنها أقل بمقدار 23 دولارًا فقط من الهدف البالغ 1900 دولار أمريكي. وفيشهر ديسمبر أيضًا وعلى مدار ثلاثة أيام متتالية، حقق الذهب ارتفاعات خلال اليوم وصلت إلى 1870 دولارًا أمريكيًا أو أعلى.

جميع الرسوم البيانية مقدمة من skcharting.com

كل هذه التحركات عززت اعتقاد ثيران الذهب بأن المستوى 1900 دولار هو المستوى الذي يجب أن يستهدفه الذهب أخيرًا، بعد سلسلة من الانطلاقات الخاطئة منذ يونيو.

وكتب كريستوفر لويس، المدون المتخصص فيالذهب، في منشور على موقع FX Empire: "في نهاية المطاف، أعتقد أن هذا السوق قد أظهر قوته، مما يعني أننا سنستمر على الأرجح في رؤية ضغوط صعودية على المدى الطويل".

"هذا يرجع أساسًا إلى حقيقة أن أسعار الفائدة في الولايات المتحدة لا تواكب الرياح التضخمية المعاكسة المحتملة، وطالما أن الأمر سيكون كذلك، فإن الذهب سيكون لديه فرصة حقيقية لتحقيق تقدم."

زاد ارتفاع الذهب هذه المرة نتيجة ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة الأمريكية- والذي يمثل سلة من المنتجات تشمل عدة سلع وخدمات بداية من البنزين والرعاية الصحية وحتى محلات البقالة والإيجارات- حيث ارتفع المؤشر بنسبة 6.2٪ خلال العام حتى أكتوبر. وكان هذا هو أسرع نمو في مؤشر أسعار المستهلكين منذ نوفمبر 1990، وهو تسارع مدفوع في الغالب بأسعار الوقود فيالمحطات والذي وصل إلى أعلى مستوياته في سبع سنوات.

لطالما تم الترويج للذهب على أنه وسيلة للتحوط من التضخم. لكنه لم يكن قادرًا على الارتفاع إلى مستوى هذه الشهرة في وقت سابق من هذا العام، خاصة فيظل الحديث المكثف عن أن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى رفع أسعار الفائدة أسرع من المتوقع، والذي أدى إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة وارتفاع الدولار على حساب الذهب .

والآن تراجع تأثير تلك التوقعات إلى حد ما بعد أن طمأن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول الأسواق في وقت سابق من هذا الشهر أن البنك المركزي سيتحلى بالصبر قبل أي رفع لسعر الفائدة وأن ذلك لن يتم إلا في النصف الأخير من العام المقبل.

ولكن مع وصول عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع إلى 1.62٪ يوم الاثنين، وهي مؤشر رئيسي لأسعار الفائدة الحقيقية، ووصول مؤشر الدولار على مدار 10 أيام إلى ذروته عند 95.46. أثار ذلك تكهنات جديدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى التخلي عن "صبره" حيال التضخم ورفع أسعار الفائدة بشكل أسرع من الجدول الزمني كما هو مخطط له ما بين يوليو وديسمبر 2022.

ومع ذلك، لم ينخفض الذهب يوم الاثنين.

قال كريج إيرلام، المحلل في منصة اواندا للتداول عبر الإنترنت: "أصبح الذهب مفضلًا على الرغم من ارتفاع العائدات ورغم قوة الدولار، حيث ظلت العائدات المعدلة حسب التضخم عند أدنى مستوياتها".

"لقد شهد الذهب أيضًا بعض الإقبال لدوره كوسيلة للتحوط من التضخم، كما رأينا في أعقاب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأسبوع الماضي. وإذا استمر صانعو السياسة في التمسك بالمرحلة الانتقالية، فقد يلامس الذهب مستوى الدعم."

تم تداول الذهب في آخر مرة عند مستويات 1900 دولار في يونيو.

قبل ذلك، سجل الذهب ارتفاعات قياسية تجاوزت 2100 دولار في أغسطس 2020 بعد أن ارتفع من أقل من 1500 دولار في مارس، خلال ذروة جائحة فيروس كورونا.

من الناحية الفنية، كان المستوى 1900 دولار على وشك أن يخترقه الذهب، كما قال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين في skcharting.com 

وقال ديكسيت: "لقد أغلق الذهب فوق 1860 دولارًا أمريكيًا لمدة ثلاثة أيام، وكان إغلاق الأسبوع البالغ 1860 دولارًا هو مستوى فيبوناتشي 23.6٪- وهو تأكيد جيد على أنه سيستمر فياستهداف المسار الأقل مقاومة، أي تجاه المستويات 1900- 1916 دولارًا أمريكيًا".

وأضاف قائلا: "ومع ذلك، مع انخفاض طفيف يوم الاثنين بنسبة 0.1٪ عند التسوية، فإن السعر الفوري للذهب، الذي يتتبعه موقع skcharting.com، قد يتعرض لبعض التصحيحات.

وقال ديكسيت إن مؤشر الاستوكاستك النسبي للتعاملات الفورية للذهب وصل إلى منطقة ذروة الشراء في الأطر الزمنية اليومية والأسبوعية وقد يتسبب هذا في بعض الحركة الجانبية دون الإضرار بالاتجاه الصعودي.

وقال: "إن الهبوط إلى ما دون سعر يوم أمس عند 1856 دولارًا قد يدفع أيضًا إلى بعض التصحيح المعتدل للمتوسط المتحرك الأسي لعشرة أيام عند 1846 دولارًا ومستوى فيبوناتشي 38.2٪ عند 1825 دولارًا".

وتابع قائلًا: "أتوقع مقاومة صغيرة عند 1،875-1،880 دولار في طريق الصعود."

وأشار لويس، الذي نشر وجهة نظره على موقع FX Empire، إلى نفس النقطة حيث قال :

"لقد كانت حركة السوق على شكل قطع مكافئ إلى حد ما، لذا فإن الشمعة الحمراء هي على الأرجح واحدة من أفضل الأشياء التي يمكننا رؤيتها. لقد كانت هذه الخطوة مثيرة للإعجاب إلى حد ما، ولكن من الصعب تخيل سيناريو نرتفع خلاله ببساطة في الهواء. أعتقد أن عمليات التراجع في هذه المرحلة من الوقت ستؤدي على الأرجح إلى فرص شراء ولكن حاول أن البحث عن بعض القيمة قبل أن تضع الكثير من المال ".

وحث لويس المستثمرين في الذهب على إيلاء اهتمام وثيق للدولار قائلًا : "لأنه إذا ازدادت قوة الدولار، فقد يتسبب ذلك في رياح معاكسة إلى حد ما."

ومع ذلك، إذا تجاوز السعر الفوري ذروة يوم الاثنين عند 1870 دولارًا، فقد يمتد الاتجاه الصعودي إلى 1،881 دولارًا على أساس يومي، ويكون الهدف على المدى القصير من 1900 إلى 1916 دولارًا، وفقا لما قاله ديكسيت.

وأضاف: "ولا تكاد توجد أي مقاومة هامة قبل 1900 دولار- 1916 دولارًا، وذلك طالما أن الذهب يحافظ على مستوى أعلى من 1860 دولارًا".

إخلاء المسؤولية: يستخدم باراني كريشنان مجموعة من الآراء خارج نطاق رؤيته لتحقيق التنوع في تحليلاته لأي سوق. ومن أجل الحياد، يقدم أحيانًا وجهات نظر مختلفة ومتغيرات متعددة للسوق. وليس لديه أى مراكز مفتوحة في السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

كتب بيد: Investing.com