الافتتاح الأمريكي: التضارب يضرب السوق، فإلى متى؟

الأحداث الرئيسية/h2

تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات داو وإس أند بي 500 وناسداك وراسل 2000 بينما تم تداول الأسهم الأوروبية على ارتفاع طفيف يوم الأربعاء بعد أن قدمت الأسواق أداءً قويًا في آسيا.

كما ينتظر التجار صدور أرقام التضخم الأمريكية المقرر نشرها قبل بدء جلسة نيويورك في وقت لاحق اليوم (8.30 صباحًا بالتوقيت الشرقي). وقد تكون قراءة مؤشر أسعار المستهلكين اليوم مهمة للأسواق بالنظر إلى الشهادة التي أدلى بها يوم أمس رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، والتي عززت التزام البنك المركزي الأمريكي بتشديد السياسة النقدية.

ويستمر النفط في الارتفاع.

الشؤون المالية العالمية/h2

أغلقت الأسهم الآسيوية تعاملاتها في المنطقة الإيجابية، حيث ركز التجار على الجوانب الأكثر اعتدالًا في شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي في جلسة التأكيد في مجلس الشيوخ أمس. وقد شجع السرد الإقليمي وجهة نظر باول المتفائلة بشأن الاقتصاد الأمريكي - بأنه يمكن أن يتحمل التشديد، وأنه يتوقع مشكلة سلسلة التوريد التي تسببت في تخفيف التضخم الأخير في منتصف هذا العام.

كذلك، تتبع مؤشر نيكي الياباني الارتفاع في الولايات المتحدة وتفوق في الأداء، حيث قفز بنسبة 1.92٪ في أقوى ارتفاع يومي له منذ 21 ديسمبر، أضاف مؤشر شنغهاي المركب الصيني 0.84٪ بعد أن أثار تقرير التضخم في البلاد التكهنات بأن خفض سعر الفائدة من المرجح أن يؤدي إلى تباطؤ في العالم الثاني- أكبر اقتصاد.

وكمثال على الرواية الحالية المربكة للسوق: على الرغم من ارتفاع الأسهم الآسيوية جزئيًا لأن باول قال يوم الثلاثاء إن الاقتصاد الأمريكي يتمتع بصحة كافية لتحمل التشديد النقدي، في الوقت نفسه، ارتفعت المؤشرات في الصين هذا الصباح وسط توقعات بالتيسير النقدي هناك. ويبدو أن الحدثين متعارضين.

وما لم يكن السبب الحقيقي بالطبع هو أن المستثمرين الصينيين يراهنون على أنه ستكون هناك سياسات نقدية متزامنة ومتباينة في أكبر اقتصادين عالميين. نعتقد أن هذا غير محتمل.

وقد عززت تعليقات باول متشددي بنك الاحتياطي الفيدرالي ولم تظهر أي علامات على التراجع، وهو أمر لم نتوقعه، عندما قال رئيس البنك المركزي، "إذا كان علينا رفع أسعار الفائدة أكثر بمرور الوقت، فسنقوم بذلك".

في حين شعر المستثمرون بالارتياح من تعليقه بأنه "قلق بشأن رد فعل السوق على كل هذه الخطط التي لدينا"، وفسروها على أنها تعني أن الاحتياطي الفيدرالي لن يتصرف بقوة أكبر مما هو مطلوب. كذلك، فإن رأيه القائل بأن عنق الزجاجة في العرض يهدأ قدم للمضاربين على ارتفاع الأسعار شيئًا للاحتفاظ به.

أما في الولايات المتحدة، أنهى مؤشر إس أند بي 500 تراجعه لمدة خمسة أيام أمس ليغلق في المنطقة الخضراء، بارتفاع 1٪ تقريبًا. والمثير للدهشة أن مؤشر ناسداك 100 تفوق في الأداء بالنظر إلى أن مؤشر التكنولوجيا الثقيل عادة ما يكون أول من يعاني من توقعات أسعار فائدة أعلى، وغالبًا ما يعاني أكثر من غيره، لأن ذلك يجعل تقييماته المرتفعة تبدو ممتدة.

وتراجعت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات لليوم الثالث وتقلبت.

بدأت العوائد في التراجع بنجمة شهاب، بعد أن وصلت إلى المستويات المرتفعة السابقة في مارس 2020، وانحني مؤشر القوة النسبية للأسفل من حالة ذروة الشراء. وعادة ما تكون العوائد والأسهم مرتبطة بشكل إيجابي. وقد يكون هذا خارج عن السيطرة، بالنظر إلى أن التحركات الحالية هي على توقع معدلات أعلى.

وكان الدولار ثابتًا، بعد أن انتعش قليلاً من قاع القاعدة الجانبية، حيث يقترب السعر من خط الاتجاه التصاعدي، فضلاً عن خط الصعود لمؤشر القوة النسبية.

وقد تكون العملة الأمريكية الآن دخولًا شرائيًا مثاليًا من نسبة المخاطرة إلى العائد.

كما تراجع الذهب عن أعلى مستوى أسبوعي بعد الارتفاع يوم أمس.

أما من الناحية الفنية، فقد ابتعد المعدن الأصفر عن خط الاتجاه الصاعد المكسور.

وارتفعت عملة البيتكوين مرة أخرى بعد التقدم يوم أمس.

ومن المحتمل أن تكون العملة المشفرة في الجزء العلوي من الراية الهبوطية بعد إكمال الرأس والكتفين كبير (وربما الجانب الأيمن من قمة مزدوجة أكبر) حيث يتجه المتوسط المتحرك اليومي 50 نحو المتوسط المتحرك اليومي 200 من أجل تقاطع الموت.

وارتفع النفط لليوم الثاني على التوالي، على الرغم من استئناف ليبيا الإنتاج بعد انتهاء الحصار هناك. وسوف يقابل هذه الخطوة ركود في الإنتاج من الشرق بسبب سوء الأحوال الجوية. حيث صرحت عُمان أن زيادة إنتاج أوبك + كانت الكمية المناسبة لمنع ارتفاع درجة حرارة السوق.

ومع ذلك، كما هو موضح من خلال شمعة اليوم الصغيرة، قد يبدو أن النفط قد نفد قوته عند قمة قناة تصاعدية محتملة - والأكثر من ذلك، كما قد يسميها بعض الفنيين إسفينًا متزايدًا - حيث يقترب السعر من ذروة أكتوبر. أيضًا، انخفض المتوسط المتحرك اليومي 50 دون نظيره المتوسط المتحرك اليومي 100.

بالنظر للأمام

• تطبع مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة يوم الخميس.

• الإعلان عن أرقام مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي يوم الخميس.

• موسم الأرباح يبدأ يوم الجمعة بنتائج من جي بي مورجان (بورصة نيويورك: NYSE:JPM).

تحركات السوق

الأسهم

• ارتفاع مؤشر إس أند بي 500 بنسبة 0.9٪.

• ارتفاع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.5٪

• ارتفاع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5٪

• ارتفاع مؤشر إم إس سي أي العالمي بنسبة 0.9٪

العملات

• انخفاض مؤشر الدولار 0.3٪

• هبوط اليورو 0.04 بالمئة إلى 1.1359 دولار

• تراجع الجنيه البريطاني 0.02٪ إلى 1.3633 دولار

• ارتفاع الين الياباني 0.12٪ 115.42 للدولار

السندات

• انخفاض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نقطتين أساس إلى 1.74٪

• تغير عائد السندات لأجل 10 سنوات في ألمانيا قليلاً عند -0.03٪

• انخفاض العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات نقطتين أساس إلى 1.17٪

السلع

• ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط 4.2 بالمئة إلى 81.48 دولار للبرميل

• ارتفاع العقود الآجلة للذهب 1.3 بالمئة إلى 1،822.40 دولار للأوقية