هبط الذهب بالأمس .. واليوم قد يكون للهبوط بقية

 | 27 يناير, 2022 10:39

انتهى مؤتمر الفيدرالي بالأمس، وتم تثبيت الفائدة عند 0.25% دون تغيير، وحين صدور القرار كانت أسعار الذهب قد هبطت تقريبا 15 دولار في تحضير مسبق لموعد البيانات.

حيث شهدنا بالأمس قمة الذهب عند مستوى 1850 وارتدت الأسعار هبوطا لمستويات 1835 تقريبا قبل صدور قرار الفائدة، واستمرت في تداولاتها العرضية لغاية موعد المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

البروفيسور [جيروم باول] لم يكن لطيفا كعادته، حيث شهدنا العديد من التصريحات الواضحة والمباشرة، في واحد من أكثر المؤتمرات الصحفية وضوحًا في التصريحات والعبارات من وجهة نظري الشخصية، حيث لا أذكر أنني شاهدت مؤتمرا صحفيا للبروفيسور بهذا الوضوح من قبل.

حيث تابعت معكم جميع التصريحات أولا بأول بالأمس على حساباتي الشخصية، لكن دعوني ألخص لكم مرة أخرى أهم النقاط التي أوردها في حديثه وفي إجاباته للصحفيين:

- لقد أظهر الاقتصاد قوة كبيرة.

- لقد حقق سوق العمل تحسنا كبيرا.

- الأجور تتزايد بأسرع معدل لها منذ سنوات.

- من المتوقع أن ينخفض التضخم هذا العام.

- نحن ملتزمون بهدف رئيسي وهو استقرار الأسعار.

- سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هو أداة سياستنا الرئيسية.

- لا نستبعد رفع أسعار الفائدة في كل اجتماع للفيدرالي.

- هناك العديد من الأعضاء مستعدون لزيادة أسعار الفائدة دون الاضرار بسوق العمل.

- الأسواق المالية تتوقع قرار الفيدرالي.

- من الحكمة والعقل رفع أسعار الفائدة في مارس المقبل.

- هناك احتمال أن يظل التضخم مرتفعا لفترة زمنية أطول من المتوقع.

- لم يتم اتخاذ قرار بشأن زيادات رفع سعر الفائدة [وذلك في جوابه عن سؤال حول احتمالية رفع بأكثر من 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم].

 

إذًا بشكل عام كان واضحًا ومباشرًا في العديد من النقاط، مع تأكيده على أن رفع أسعار الفائدة لن يضر بسوق العمل.

كما وربط أيضا التضخم بارتفاع الأجور وأنها تعطي ميزة في الوقت الحالي لزيادة الأجور التاريخية وغير المسبوقة التي تشهدها أمريكا.

 

ولخصنا لكم فيما سبق أهم النقاط والتصريحات التي وردت في حديث باول، وكنا قد ذكرنا في مقال الأمس أن الأسواق قد تتفاعل 20-30 دولار هبوطا في حال عدم رفع أسعار الفائدة، وحديث إيجابي من جيروم باول.

وفعليا شهدنا بالأمس هبوطا بمقدار 35 دولار تقريبا من القمة عند مستوى 1850 وصولا إلى مستوى 1815 تقريبا، والحمد لله على ما وفقنا إليه.

دعونا ننتقل إلى بيانات اليوم الاقتصادية [الأمريكية] المنتظرة، وسوف نستعرضها سويًا بحسب تسلسل أهميتها:

1- الناتج الإجمالي المحلي:/h2

من المتوقع أن يصدر بإيجابية مطلقة، حيث أن القراءة السابقة تشير إلى 2.3% والمتوقع من القراءة الحالية أن تصدر عند 5.5%. وهو ما أشار إليه باول بالأمس أيضا في أكثر من مناسبة أن أداء الاقتصاد الأمريكي يتعافى بشكل أسرع وأكبر من المتوقع.

إن صدرت البيانات بالإيجابية المطلقة فإننا سوف نشهد هبوطا إضافيًا 10-20 دولار خلال تداولات اليوم. وإن صدرت أقل من المتوقع ومقاربة للقراءة السابقة فإننا سوف نشهد تفاعلا محدودًا من الأسواق مع صدور البيان.

إن صدرت أقل من المتوقع [وهو أمر مستبعد] فإننا سوف نشهد تخوفا من أداء الاقتصاد الأمريكي، بعد كل التطمينات السابقة، وعليه سوف نشهد هبوطا للدولار الأمريكي، وارتفاعا لأسعار الذهب.

2- طلبات السلع المعمرة:/h2

من المتوقع أن نشهد انخفاضا في القراءة الحالية عن القراءة السابقة.

في الواقع فإن رد فعل الأسواق يبدو ضبابيا، لكن شخصيا أعتقد أنه سوف يعتبر أمرا إيجابيا نوعا ما، لأنه يخفف تأثير الضغط على سلاسل الإمداد التي تشهدها أمريكا بشكل خاص والعالم أجمع بشكل عام.

3- مؤشر أسعار الناتج الإجمالي المحلي:/h2

هو مؤشر ثانوي مرتبط بالتضخم. أي أنه ليس من المؤشرات الرئيسية، إلا أنه قد يمثل بوصلة لتحديد اتجاه أسعار التضخم القادمة. من المتوقع أن يشهد ارتفاعا 0.1% يكاد لا يذكر عن القراءة السابقة التي بلغت 5.9%.

عمومًا إذا صدر ضمن المتوقع يمكن اعتباره إيجابي نوعا ما للدولار الأمريكي، وإن شهدنا انخفاضا عن القراءة السابقة سوف نكون أمام إيجابية جديدة إضافية للدولار الأمريكي. أما الارتفاع عن القراءة السابقة بشكل واضح وكبير فبكل تأكيد سوف يعني سلبية للدولار الأمريكي وإيجابية لأسعار الذهب.

4- معدلات الشكاوى من البطالة:/h2

على الرغم من أنه يمكن اعتبارها ثانوية في بيانات اليوم إلا أن انخفاضا جيدا عن القراءة السابقة هو المتوقع، وبالتالي قد تضيف المزيد من الإيجابية للدولار الأمريكي.

وبالانتقال للتحليل الفني والرسم البياني/h2