هؤلاء تخلوا عن الذهب وهبطوا به أدنى الـ 1800 دولار..فهل يعود؟
Investing.com | 28 يناير, 2022 14:55
ما الفرق الذي يحدثه أسبوع في الذهب؟ لقد أشرت يوم الجمعة الماضي فقط، إلى مرونة الذهب المطلقة في قدرته على الاحتفاظ بالمستوى الرئيسي البالغ 1800 دولار للأونصة، على الرغم من الهجوم المشترك المتمثل في ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي.
الآن، وأنا أكتب هذا المقال، تحاول عقود الذهب لهذا الشهر في بورصة نيويورك، العودة إلى مستوى 1800 دولار بعد أن انخفض بشكل مذهل بعيدًا عن هذا الحد خلال الجلستين الماضيتين.
الرسوم البيانية مقدمة من skcharting.com
أدى التراجع المتعاقب بين يومي الأربعاء والخميس - بعد أن كشف الاحتياطي الفيدرالي عن حقبة جديدة تفرض سياسة نقدية متشددة التي من المحتمل أن تؤدي إلى هبوط الذهب - محو ما يقرب من 60 دولارًا، أو 3٪، من الشهر الأول لمؤشر COMEX.
لقد قضى الوضع على أسبوعين من العمل من قبل أصحاب العقود الطويلة في الذهب، الذين قاموا ببناء واحدة من أكثر العطاءات كثافة على المدى القصير لدفع المعدن الأصفر نحو مستوى 1900 دولار والذي سيكون بمثابة جسر إلى 2000 دولار على المدى الطويل وتحقيق أهداف عالية قياسية.
وفي حين أن العودة إلى 1800 دولار بحد ذاتها كانت ضمن نطاق ملفت للنظر في تداول يوم الجمعة -مع وصول الشهر الأول لـ COMEX إلى أعلى مستوى للجلسة عند 1798.30 دولارًا- فإن المشكلة الأكبر للذهب ستتجاوز المقاومة ما بين 1830 و1835 دولارًا.
يوم الإثنين، تجاوز الذهب ذلك المأزق، متجاوزًا أعلى مستوى في شهرين عند 1854 دولارًا حيث عززت المخاوف من التضخم الجامح في الولايات المتحدة مكانة المعدن الأصفر كتحوط ضد ضغوط الأسعار.
الآن، من المرجح أن تصبح المقاومة بين 1830 و1835 دولارًا مصدر قلق أكبر للذهب، بعد الضربة التي وجهها بنك الاحتياطي الفيدرالي.
قال فيليب ستريبل، محلل المعادن الثمينة في بلولين فيوتشرز في شيكاغو: "الذهب عالق منذ شهور بين المطرقة والسندان المكونين من دعم 1785 دولارًا ومقاومة 1835 دولارًا". مضيفا:
"عندما تجاوز سعره 1850 دولارًا هذا الأسبوع، كانت صفقات شراء الذهب في غاية الحماس لأنها حصلت أخيرًا على مسار جديد. حسنًا، لقد أثبت بنك الاحتياطي الفيدرالي للتو أن الأمر ليس كذلك. لقد عاد إلى الانسحاب من جانب المضاربين على ارتفاع الذهب".
ومع ذلك، قال ستريبل إنه اشترى الذهب الذي انخفض يوم الخميس "على أساس الاعتقاد بأننا سنعود إلى 1800 دولار."
لم يستبعد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، في ختام عملية صنع السياسة في البنك المركزي لشهر يناير يوم الأربعاء، احتمال ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية كل شهر هذا العام بعد أول ارتفاع في حقبة الوباء في مارس.
لطالما تم تصنيف الذهب على أنه وسيلة تحوط ضد التضخم بينما تكون زيادة أسعار الفائدة ذات تأثيرات سلبية عادةً على المعدن الأصفر.
قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة إلى الصفر تقريبًا بعد تفشي كوفيد-19 في مارس 2020، واحتفظ بها على نفس المستوى لأكثر من 20 شهرًا. يقول باول ومسؤولون آخرون في البنك المركزي إن هناك حاجة إلى سلسلة من زيادات الأسعار الآن للحد من ضغوط الأسعار المتزايدة نتيجة لتريليونات الدولارات من الإنفاق على الإغاثة من الوباء واضطرابات سلسلة التوريد التي سببتها الأزمة.
قبل ارتفاعه في شهر يناير، واجه الذهب مشكلة في الارتقاء إلى مستوى فواتيره باعتباره وسيلة للتحوط من التضخم، حيث ارتفع مؤشر الدولار وعائدات الخزانة الأمريكية بدلاً من ذلك على خلفية التوقعات برفع أسعار الفائدة. وبدا أن هذا قد تغير عندما تجاوز المعدن الأصفر مستوى المقاومة البالغ 1،835 دولارًا قبل أكثر من أسبوع وظل هناك.
قال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين في skcharting.com ومتابع طويل المدى لمخططات الذهب: "كان الاختراق فوق 1850 دولارًا في الواقع اختراقا مزيفًا كتبه المضاربون على الارتفاع على خلفية نبرة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة التي قلبت الطاولات على المضاربين على الارتفاع، ودفعت الذهب إلى 1791 دولارًا."
قال ديكسيت إن القراءة الأسبوعية لمؤشر ستوكاستيك الذهب 60/69 جعلت تقاطعًا سلبيًا تحت خط 70، مدعومًا بمؤشر القوة النسبية الذي يشير إلى الأسفل والذي أظهر سيطرة المضاربين على الانخفاض في السوق.
وأضاف:
"يبدو أن المسار لم ينته بعد، حيث تم قياس الإغلاق الأسبوعي دون 1797 دولارًا أمريكيًا -وهو ارتداد فيبوناتشي بنسبة 50٪، من المستوى المنخفض البالغ 1،678 دولارًا في مارس 2021 إلى الذروة عند 1916 دولارًا الذي أعقب ذلك- قد يؤدي إلى تمديد التحيز الهبوطي الذي سيؤدي إلى تستهدف 1785 دولارًا و 1770 دولارًا و 1753 دولارًا في البداية".
من ناحية أخرى، قال ديكسيت إن القراءة اليومية لمؤشر ستوكاستيك للذهب 11/32 تقترب من منطقة ذروة البيع.
"قد يبدأ هذا انعكاسًا قصير المدى بحلول منتصف الأسبوع أو الأسبوع المقبل، مما يتسبب في ارتداد أسعار الذهب لإعادة اختبار مستويات 1818 دولارًا أمريكيًا - 1825 دولارًا أمريكيًا - 1835 دولارًا أمريكيًا."
وعلى الرغم من الاحتمالات المعاكسة للذهب على المدى القريب، لا يزال بعض المحللين يأملون في أن يجد المعدن القوة المطلوبة للاقتراب من أعلى المستويات القياسية مرة أخرى هذا العام إذا ظل موضوع التضخم الأمريكي قوياً حتى عام 2022.
في عام 2020، وصل الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق فوق 2100 دولار على خلفية مخاوف التضخم حيث بدأت الولايات المتحدة في بناء أكبر عجز في ميزانيتها مع بداية كوفيد-19.
لكن آخرين رأوا أن التحديات التي تواجه الذهب في العصر الحالي للسياسة النقدية الأمريكية لا ينبغي التقليل من شأنها.
قال إد مويا، المحلل في منصة OANDA للتداول عبر الإنترنت: "الذهب عرضة لمزيد من عمليات البيع الفني الآن بعد أن تم اختراق المستوى 1800 دولار، مع تقديم 1760 دولارًا دعماً رئيسياً".
"النفور من المخاطرة سيؤدي في النهاية إلى عودة بعض التدفقات إلى السبائك، لكن هذا لن يحدث حتى تنتهي عمليات البيع هذه."
إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الآراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.
احصل على التطبيق
ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.