ماذا ينتظر الأسواق؟

لم يغير البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة في اجتماعه أمس، مشيرًا إلى أن مشتريات الأصول المرتبطة بحقبة الوباء ستستمر حتى مارس، بينما سيتم تقليل وتيرة شراء الأصول الأخرى. ولم يكن نص القرار متشددا وكذلك التصريحات. لكن تصريحات الرئيسة لاجارد، التي تحدثت بعد ذلك، كانت أكثر تشددًا مما كانت عليه في الاجتماعات السابقة. تحدثت لاجارد عن المخاطر العالية للتضخم، والتي يعتبرها البنك مؤقتة، وتغيرت لهجة البيان السابق بأنهم في البنك لا يفكرون في رفع سعر الفائدة لعام 2022 إلى أن رفع الفائدة "ممكن" وفقًا للمخاطر المرتبطة بالتضخم. 

وبينما كانت الأسواق ترى أن البنك قد يتخذ خطوات أكثر تشددًا في وقت أقرب بعد أن تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين 5٪ وتجاوز مؤشر أسعار المنتجين 26٪، فقد زادت هذه التوقعات بعد تصريحات لاجارد أمس وبدأ اليورو في الارتفاع. بدأ زوج EUR/USD في الارتفاع من 1.1122 مع انخفاض مؤشر الدولار من أعلى مستوى في 18 شهرًا عند 97.45، وارتفع اليورو من 1.1270 إلى 1.1440 أمس. بلغ سعر اليورو 1.1474 اليوم واكتسب 2.5٪ هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى بعد 14 يناير. 

في تصريحاتها بالأمس لفتت لاجارد الانتباه إلى زيادة المخاطر الجيوسياسية. حيث يستمر التوتر بين الولايات المتحدة وروسيا بشأن أوكرانيا. ومع استجابة الأسواق لتلك التطورات، وتشديد الخطوات المالية ومتغير أوميكرون، أغلقت المؤشرات اليوم على انخفاض بعد مكاسب منخفضة لقطاع التكنولوجيا أمس. 

كان مؤشر بيست 100 من أكثر المؤشرات تأثراً بالمبيعات العالمية بسبب ضعف الدعم الأجنبي وأغلق اليوم عند 1957 نقطة بانخفاض قدره 2.21٪. وكان أكبر انخفاض من نصيب قطاع البنوك، حيث انخفض المؤشر بنسبة 3.67٪. وللأسف، فإن السبب الأكبر لذلك هو عدم مبالاة المستثمرين الأجانب. لأنه بينما انخفض معدل مشاركة المستثمرين الأجانب في البورصة إلى 40٪، يشتكي المستثمرون المحليون من قلة العوائد على الأسهم، وعندما يتراجع الطلب على المؤشر، وهو بالفعل منخفض للغاية من حيث القيمة الدولارية (145 دولارًا)، تزداد الحساسية. نحن نراقب 1,885 نقطة كأول دعم في طريق انخفاض المؤشر. في حالة الانخفاض إلى ما دون هذا الدعم القوي، فسوف نصل إلى 1760 نقطة. على المدى القصير، إذا كانت الارتفاعات التي تزيد عن 2000 نقطة محدودة، فيمكن أن تستمر المعاملات في هذا النطاق. 

مؤشر البنوك 4 فبراير 

في هذه الفترة، حيث لم يتم التعافي تماما من الخسائر بينما يستمر الوباء، فإن المشكلة الأكبر بالطبع هي التضخم، كما أن ارتفاع النفط يزيد من تأثير التضخم. ولم يؤثر قرار أعضاء أوبك + زيادة الإنتاج بمقدار 400 ألف برميل على الأسعار، وتجاوز خام برنت 92.50 دولارًا اليوم، حيث وصل لأعلى مستوى منذ 7 سنوات. من ناحية أخرى، بدأت تظهر مشكلة الكهرباء بوضوح، وأصبحت مشكلة خطيرة في بلادنا والبلدان الأخرى، خاصة في أوروبا، وستستمر الأسعار في الارتفاع مع عدم كفاية إمدادات الطاقة، ومع كل ارتفاع سيرتفع التضخم. لهذا السبب وخلال في هذا العام، عندما سنختبر تدخل البنوك المركزية للسيطرة على ارتفاع التضخم من خلال رفع الفائدة. ولكن بالنسبة للبنك المركزي التركي، من غير الواضح متى سيتم تبني هذه السياسة. يصر المسؤولون على أنه لن تكون هناك زيادة في أسعار الفائدة وأن التضخم سينخفض مع خفض الفائدة. إن الضرر الذي ستلحقه هذه السياسات، التي تتفكك تدريجياً، سيتمثل في إطالة فترة ارتفاع التضخم. من الصعب الحديث عن قوة اقتصادية في بيئة تضخم عالية طويلة الأجل. 

بالأمس اختبر خام برنت مستوى 91.75 دولارًا أمريكيًا، والذي نعتبره مستوى مقاومة في توقعاتنا الصعودية نحو هدف 100 دولار، وتجاوز السعر بسهولة هذه المقاومة اليوم. إذا كان الإغلاق الأسبوعي فوق هذا المستوى، فقد تزداد وتيرة الشراء. 

خام برنت 4 فبراير 

في يوم التداول الأخير من الأسبوع، ستتم مراقبة بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة. تشير أحدث المؤشرات إلى أنها ستكون بيانات ضعيفة وقد يتسبب هذا في انخفاض الدولار أكثر بعد هبوطه من القمة. أيضًا، من غير المرجح أن يحصل الدولار على دعم من الوظائف التي تم توفيرها هذا الأسبوع ما لم يصبح البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا متشددين للغاية. 

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

كتب بيد: شيناي سيريفوغلو\ Investing.com