رفع الفائدة هو يوم الحقيقة الذي طال انتظاره

قد يبدأ الفيدرالي اليوم الحلقة الأولى من مسلسله الجديد "رفع أسعار الفائدة المستمر" والذي سمعنا العديد من التصريحات حوله ابتداء من وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين، ورئيس الفيدرالي جيروم باول ... مرورا بغالبية أعضاء الفيدرالي الذين باتوا مؤيدين لرفع أسعار الفائدة...وانتهاء بأعضاء الكونغرس ومجلس الشيوخ الذين باتت أسئلتهم متكررة حول أسعار الفائدة والسيطرة على التضخم.

جميعنا يذكر تخفيضات الفائدة التي رافقت الجائحة في مطلع 2020، حيث شهدنا تخفيضين مفاجئين لأسعار الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي.

يمكنكم الإطلاع على الجدول المفصل لأسعار الفائدة من خلال الرابط التالي: https://sa.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-168

حيث أن تاريخ 16/03/2020 كان موعد الحلقة الأخيرة من تخفيض الفائدة، وبعد عامين تحديدا قد نشهد عودة مسلسل أسعار الفائدة في موسم جديد، والبطولة بكل تأكيد مستمرة للبروفيسور باول.

بعد عامين من ثبات أسعار الفائدة وصلنا ليوم الحقيقة، اليوم الذي تشير التوقعات فيه لرفع أسعار الفائدة، وذلك في حالة من اليقين إن صح التعبير حول هذا الأمر.

بعض النظريات أو التحليلات تشير إلى احتمالية عدم رفع أسعار الفائدة اليوم، وذلك ارتباطا مع الحرب الروسية الأوكرانية.

إلا أنني شخصيا لا أعتقد ذلك، وأعتقد أن رفع أسعار الفائدة قادم اليوم، وذلك بناء على شهادة جيروم باول الأخيرة والتي أشار فيها إلى عدم تأثّر الفيدرالي لغاية الآن بما يحدث في أوكرانيا، وأن التأثير لغاية الآن غير واضح ولا يستدعي تغييرا في السياسة النقدية للفيدرالي.

هذا من جهة، ومن جهة أخرى التضخم الذي وصل إلى نسب قياسية وأصبحت السيطرة عليه أمرا ملحا، ولم يعد أمام الفيدرالي ورئيسه من الأدوات المتاحة سوى رفع أسعار الفائدة.

السيناريوهات المحتملة اليوم:/h2

1- عدم رفع أسعار الفائدة:/h2

بشكل مختصر وواضح، إذا لم يتم رفع أسعار الفائدة اليوم ... فإن مصداقية الفيدرالي الأمريكي أصبحت في مهب الريح، ولا تحاول السباحة بعكس التيار، إن شهدنا تثبيت أسعار الفائدة سوف نشهد ارتفاعات درامية للذهب والفضة أقل ما يمكن وصفها به أنها جنونية [بكل تأكيد هو السيناريو الأكثر استبعادا واحتمالية حدوثه 0.1%].

2- رفع أسعار الفائدة 50 نقطة أساس:/h2

أيضا يبدو هذا السيناريو مستبعدا، لكن ليس بدرجة استبعاد السيناريو السابق، حيث أن باول أشار في تصريحاته السابقة أن الفيدرالي سوف يحاول تجنب إحداث صدمة في الأسواق، كما أشار في تصريحاته إلى أن 25 نقطة أساس تبدو مناسبة للبدء بها في المرحلة الأولى.

على الرغم من تصريحات بعض أعضاء الفيدرالي حول تأييدهم ل 50 نقطة أساس، إلا أنه يبدو أن الفكرة لا تشهد إجماعا عليها بشكل عام، وإذا ما أضفنا إليها التوترات على الأرض فتبدو خيارا مستبعدا أيضا [واحتمالية حدوثه لا تتعدى 1%].

عموما إن شهدنا هذا الاحتمال فإننا سوف نشهد أيضا انهيارات سعرية كبيرة للذهب والفضة سوف تتعدى 50-70 دولار خلال ساعات معدودة وغالبا قبل إغلاق الأسواق.

3- رفع أسعار الفائدة 25 نقطة أساس:/h2

وهو يبدو الخيار الأكثر واقعية، بالإضافة إلى أن الأسواق تتحضر لهذه النسبة تحديدا.

غالبا تأثير رفع أسعار الفائدة سوف نشهده لحظة الإعلان عنها، على الرغم من أن الأسواق تحضرت بشكل واضح لرفع أسعار الفائدة المتوقع إلى أن الأثر النفسي للعودة لرفع أسعار الفائدة قد يلعب دورا إضافيا في تفاعل الأسواق مجددا.

ويبقى الأثر الأكبر والأكثر تأثيرا هو المؤتمر الصحفي ل جيروم باول.

حيث ستتجه الأنظار لحديثه بشكل أكبر، وانتظار تلميحات عن معدل رفع أسعار أسعار الفائدة، وتوقيتها، واستمرارها، والخطة المستقبلية للفيدرالي حولها.

وبكل تأكيد التصريحات والعبارات المرتبطة بالتضخم سوف تلعب دورا رئيسيا ومحوريا أيضا، حيث أن السيطرة على التضخم باتت أمرا حتميا، وعليه فإن تصريحات باول حول هذا الأمر سوف تكون أيضا بتأثير مباشر على الأسواق والأسعار.

المتوقع من المؤتمر الصحفي:/h2

- السيناريو الأول:/h2

المتوقع أن نشهد حديثا بلهجة تشديد السياسة النقدية بشكل واضح وهو الأمر الذي سوف يضغط على أسعار الذهب هبوطا بشكل واضح، وإذا ما اقترنت بحديث متفائل حول السيطرة على التضخم، فإنه من المتوقع أن نشهد هبوطا كبيرا لأسعار الذهب 35-50 دولار على أقل تقدير.

- السيناريو الثاني:/h2

حديث باول بلهجة تشديد السياسة النقدية بشكل واضح، مع إظهار القلق وعدم اليقين حول السيطرة على التضخم، فإنه من المتوقع أن نشهد تقلبات سعرية بين الصعود والهبوط بحسب مستوى القلق من التضخم، وعليه فإننا سوف نشهد مجالا سعريا 10-35 دولار تتقلب فيه الأسعار.

- السيناريو الثالث:

حديث باول بلهجة تشديد السياسة النقدية لكنها مرتبطة بتأثير التوترات على الأرض، والقلق من فوضى جديدة في سلاسل الإمداد، وترك الباب مفتوحا أمام جميع الخيارات مرة أخرى، ومن ثم ربط التوترات أيضا بتأثيرها على استمرار ارتفاع التضخم أيضا، هنا أعتقد أن الأسعار سوف تكون قادرة على الصعود مرة أخرى ضمن مجال سعري 10-35 أيضا.

وبهذا أكون قد لخصت لك عزيزي القارئ المنتظر من الفيدرالي اليوم، وسوف نستعرض الآن التحليل الفني، وذلك فقط للاطلاع على المستويات الرئيسية المهمة، حيث أن العزم السلبي أو الإيجابي يرتبط بشكل مباشر وحصري ب [البروفيسور] باول وهل سيكون لطيفا، أم أنه لن يكون لطيفا بعد الآن.

التحليل الفني للذهب/h2

· النقطة المحورية اليوم عند مستوى 1926.

· مستويات المقاومة الرئيسية هي 1926 / 1938 / 1946 / 1957 / 1967.

· مستويات الدعم الرئيسية هي 1913 / 1903 / 1899 / 1890 / 1881.

التحليل الفني للفضة/h2

· النقطة المحورية اليوم عند مستوى 24.85

· مستويات المقاومة الرئيسية هي 25.10 / 25.40 / 25.70 / 26.30

· مستويات الدعم الرئيسية هي 24.65 / 24.30 / 24.00 / 23.80

التحليل الفني للنفط الخام WTI:/h2

· النقطة المحورية اليوم عند مستوى 97.5

· مستويات المقاومة الرئيسية هي 99.8 / 101.4 / 102.2 / 103.9

· مستويات الدعم الرئيسية هي 95.0 / 94.1 / 92.5 / 90.7

إذا كنت قد كوّنت فكرة رئيسية عزيزي القارئ عن حركة الأسعار لغاية هذه النقطة من المقال، أرجو أن تنتقل مباشرة إلى خانة التعليقات وتشاركنا رأيك.

إذا كنت ترغب في قراءة وجهة نظري الخاصة بالصفقات انتقل معي إلى فقرتي المفضلة

خلاصة القول:/h2

1- شخصيا أميل لترجيح السيناريو الأول بالنسبة للمؤتمر الصحفي ل جيروم باول.

2- استنادا على شهادة باول السابقة بأن الاقتصاد الأمريكي غير متأثر لغاية الآن بما يحدث بين روسيا وأوكرانيا، المتوقع أن يكون حديثه اليوم بتشديد السياسة النقدية وأن السيطرة على التضخم والعودة لهبوط نسبة التضخم قادمة على أقصى تقدير في نهاية هذه السنة وربما بشكل أبكر من المتوقع.

3- إذا سارت كل الأمور كما هو متوقع لها، من المتوقع أن نعود لمستويات ما قبل الأزمة الروسية الأوكرانية عند 1840 قريبا جدا.

4- عدم رفع أسعار الفائدة يعني حتما إنهاء كل عمليات البيع بشكل مباشر والبدء بمراكز شراء مباشرة.

5- الميل العام أصبح هابطا بشكل واضح، وشخصيا نصحت بالبيع من قمة الأسعار تقريبا 2067، ومستمر بهذه المراكز لغاية الآن، لذا التوجه العام هو المضاربة بالمراكز البيعية بعد أن تقرأ رقم "4" مجددا.

6- الحديث المتردد من باول إن حضر اليوم، سوف تكون الصفقات بغرض المضاربة السريعة وابتعد عن الأهداف البعيدة.

7- بكل تأكيد ابتعد عن الأوامر المعلقة بكل أنواعها سواء منها البيع، أو الشراء، أو وقف الخسارة، أو جني الأرباح .. قم بمتابعة الصفقات وإدارتها بشكل يدوي مباشر.

8- لا يزال الفضة لغاية الآن بالنسبة لي شخصيا يمثل نبض السوق الحقيقي والمباشر ويجب متابعته حتى إن كنت لا تتداول على الفضة.

9- أسعار النفط سوف تتأثر بشكل أقل وربما بشكل متأخر نوعا ما عن أسعار الذهب والفضة، لكن غالبا سوف تتبعهم في الحركة لاحقا.

10- سوف أقوم بتغطية المؤتمر الصحفي بشكل مباشر عبر حساباتي الشخصية، والتحديث أولا بأول عن أهم تصريحات باول، والتعليق عليها بأسرع وقت ممكن.

11- بقي أن أذكركم أن هناك بعض البيانات الاقتصادية المهمة التي سوف تصدر اليوم وأهمها مبيعات التجزئة الأمريكية عند الساعة 16:30 توقيت الإمارات، والمتوقع أن تصدر البيانات بشكل سلبي للدولار الأمريكي وإيجابي للذهب، وتبدو فرصة مناسبة للبدء بمراكز بيع تدريجية بعد صدور البيانات، خصوصا إذا ما شهدنا تفاعلا كبيرا من الأسواق معها.

12- إدارة رأس المال الصارمة جدا مطلوبة دوما، وعلى وجه التحديد في تداولات اليوم التي من المتوقع أن تكون المجالات السعرية فيها كبيرة جدا.

استراحة المتداول/h2

بعيدا عن ضغط التداول والأسواق، أقدم لكم مختارات متنوعة تضيف بعضا من الفائدة والمتعة لي ولكم

سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة

قناتي على التيليغرام

@GhaithAbohlalChannel

أو حسابي على تويتر

@GhaithAbohlal

يسعدني دوما الرد على جميع أسئلتكم واستفساراتكم بأسرع وقت ممكن، ويسعدني قراءة تعليقاتكم وآرائكم والعمل بها حتى نصل سوية لمحتوى وأداء أفضل وهو ما يعود بالفائدة علينا جميعا.

حساب سويسكوت بنك تويتر

@Swissquote_ar

تذكير على هامش المقال:/h2

. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار المستثمرين وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.

. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.

. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.

. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

كتب بيد: غيث أبو هلال