العملات الرقمية: لم تنتهِ بعد ونقطة الانطلاق من هُنا..لا تدعها تفوتك

تمت كتابة هذه المقالة حصريًا لموقع Investing.com

• حركة أسعار البيتكوين والإيثريوم تقلل من زخم المضاربة

• العملات الرقمية لم تحتضن التضخم

• هل يحذرون من الركود أو الركود التضخمي؟

• 3 أسباب تجعلهم يعودون بقوة

• للحصول على الأدوات والبيانات والمحتوى لمساعدتك على اتخاذ قرارات استثمار أفضل، جرب InvestingPro

يحدث الكثير في الأسواق هذه الأيام مما يتسبب في إرباك المتداولين والمستثمرين وغيرهم من المشاركين في السوق وإثارة قلقهم. استمر الاتجاه الهبوطي في سوق الأسهم، في حين انخفض سوق السندات إلى أدنى مستوى في ما يقرب من ثماني سنوات. ارتفعت المخاطر إلى مستويات لم نشهدها منذ أوائل عام 2020، عندما اجتاح الوباء العالمي الأسواق. ومع ذلك، يختلف مايو 2022 عن مارس 2020، ففي ذلك الوقت واجه العالم فيروسًا، عدوًا مشتركًا.

أدت الحرب الدائرة في أوكرانيا إلى تفاقم المشاكل الاقتصادية التي تواجه العالم. مع قيام العديد من المشاركين في السوق بالابتعاد عن الأصول الخطرة وتقليص مشاركتهم، لذلك فإن المضاربة على العملات الرقمية هي آخر شيء يدور في أذهانهم. فقد تلاشى جنون المضاربة في ساحة العملات الرقمية بعد الارتفاع القياسي في 10 نوفمبر.

في أواخر يناير، تراجعت بيتكوين و إيثريوم والعديد من العملات الرقمية الأخرى إلى أدنى مستوياتها. ولكنها تماسكت بالقرب من أدنى مستوياتها في أواخر عام 2021.

مع اهتمام السوق بالحرب، والتضخم، واحتمال حدوث ركود، وقضايا سلسلة التوريد، وعمليات الإغلاق الصينية، والتوترات بين القوى النووية، والعديد من القضايا الأخرى، فقد يكون هذا هو الوقت المثالي للنظر في إضافة التعرض للعملات الرقمية إلى المحافظ. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن وكيل للرموز، فإن صندوق استثمار بيت-وايز لمبتكري صناعة العملات الرقمية (NYSE: BITQ) هو منتج عالي السيولة يتبع الأسعار في ارتفاعها وهبوطها. إن BITQ ETF عبارة عن لعبة الجاروف والدلو في فئة الأصول.

• حركة أسعار البيتكوين والإيثريوم تقلل من زخم المضاربة/h2

في طريق الصعود، استحوذ جنون المضاربة على أسواق العملات الرقمية حيث كان البيتكوين والإيثيريوم كما لو كان ملصق أطفال يحقق ثروة لا تصدق.

المصدر: بارشارت

في الطريق، اجتذبت بيتكوين المشترين حيث عززت الحكايات التي تصف تحويل استثمار بقيمة 100 دولار في عام 2010 إلى ملايين من التدافع والمضاربة على العملات الرقمية.

المصدر: بارشارت

شهدت الإيثريوم العملة الرقمية الرائدة ذات المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية، نفس الحالة من جنون الشراء عندما كان السعر يتحرك إلى الأعلى.

وعند التحول نحو الهبوط، تبخر عامل الجذب حيث تسببت حركة السعر في خسائر وتوقف الشراء.

العملات الرقمية لم تحتضن التضخم/h2

كان بعض المشاركين في السوق ومحبي العملات الرقمية يأملون في أن يؤدي التضخم المتزايد الذي يقوض القوة الشرائية للعملة الورقية إلى دعم العملات الرقمية. النظرية هي أن الحكومات والبنوك المركزية والسلطات النقدية يمكنها أن تزيد من المعروض النقدي كما يشاؤون. ولكن الطريقة الوحيدة لزيادة المعروض من العملات الرقمية هي التعدين.

لم تتحول النظرية إلى ممارسة لأن أعلى مستويات التضخم في أكثر من أربعة عقود والتي نشهدها الآن لم تدعم قيم العملات الرقمية. لم تفعل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين CPI ومؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكية شيئًا لدعم بيتكوين و إيثريوم ومعظم العملات الرقمية الأخرى التي يزيد عددها عن 19,470 عملة. علاوة على ذلك، أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى دفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى منذ عام 2002 مقابل العملات الورقية الأخرى. وأثرت الضغوط التضخمية التي تسببت في ارتفاع عائدات الدولار الأمريكي على قيم العملات الرقمية.

هل يحذرون من الركود أو الركود التضخمي؟/h2

في حين أن التضخم الأمريكي والعالمي يرتفع بشدة، انخفض الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بنسبة 1.4٪ في الربع الأول من عام 2022. ويلقي إغلاق كوفيد-19 في الصين بثقله على ثاني أكبر اقتصاد في العالم. يمثل الركود ربعين من انخفاض الناتج المحلي الإجمالي، ويواجه الاقتصاد نفس المشكلات في الربع الثاني. الركود مع استمرار الضغط التضخمي هو ما يسمى بالركود التضخمي، والذي يمثل تحديًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى في جميع أنحاء العالم التي تستخدم السياسة النقدية لتحقيق أقصى قدر من التوظيف والاستقرار الاقتصادي.

علاوة على ذلك، تسببت الحرب في أوكرانيا والتوترات بين الصين / روسيا من جهة والولايات المتحدة / أوروبا من جهة أخرى في حدوث مشكلات في جانب العرض، مما أدى إلى خنق إمدادات المواد الخام والنشاط التجاري. قد تكون السياسة النقدية فعالة للغاية عند التعامل مع مشاكل الاقتصاد الكلي فيما يتعلق بالطلب، لكن البنوك المركزية لديها أدوات قليلة للتعامل مع جانب العرض.

يعد التراجع الذي حدث في العملات الرقمية، التي سجلت قممًا منخفضة وقيعان منخفضة منذ نوفمبر 2021، بمثابة تحذير من تدهور الظروف الاقتصادية، ولم تحرك البنوك المركزية والحكومات مساكنًا في مواجهة في اظروف الاقتصادية والجيوسياسية .

3 أسباب تجعلهم يعودون بقوة/h2

في الأسواق الصاعدة والهابطة، تميل الأسعار إلى الارتفاع والانخفاض إلى مستويات غير منطقية وغير معقولة . في عام 2020، انخفض النفط الخام في نايمكس إلى ما دون الصفر عندما تبخر الطلب. بعد ذلك بعامين، كان السعر أعلى من 110 دولارات للبرميل.

لا يؤدي تقلب العملة الرقمية إلا إلى تفاقم التباين السعري. ولذلك أعتقد أن هناك ثلاثة عوامل ستؤدي في النهاية إلى الاستقرار والتعافي:/h2

• من الناحية الأيديولوجية، تتبنى العملات الرقمية الليبرالية التي ترفض سيطرة الحكومات. مع تراجع الإيمان والثقة في الحكومات، من المرجح أن تلعب العملات الرقمية دورًا أكثر أهمية في الاقتصاد العالمي.

• مسار السياسة النقدية المتشدد الحالي يفتح المجال للأزمات التالية، والتي ستؤدي إلى جولات أخرى من السيولة والتحفيز، مما يزيد من الأعباء الواقعة على قيم العملات الورقية. إن الحرب في أوروبا، والتوترات في المشهد الجيوسياسي، وكل التداعيات الناجمة عن التشوهات الاقتصادية في جانب العرض، لا تدعم هبوط وسائل التبادل البديلة التي اتخذت بالفعل خطوات لتصبح أصولًا أكثر انتشارًا.

• تعكس العملات الرقمية تطور ثورة التكنولوجيا المالية، وتحسين سرعة وكفاءة وحفظ سجلات المعاملات المالية.

• القبول في كل مكان لتقنية سلسلة الكتلة والعملات الرقمية بمثابة معضلة التكنولوجيا المالية والتي تشبه قضية الدجاجة أولا أم البيضة.

عندما تجد العملات الرقمية إلى القاع وترتد إلى أعلى، فمن المتوقع حدوث تدافع في الشراء حيث يعود جنون المضاربة إلى فئة الأصول.

صندوق استثمار BITQ ETF هو حساء بيتكوين/h2

تتعرض فئات الأصول لدورات، والعملات الرقمية عالقة حاليا في فترة هبوط. يكاد يكون من المستحيل التقاط قمم أو قيعان في أي فئة من فئات الأصول، وتشكل العملات الرقمية تحديًا فريدًا بسبب تباين أسعارها المرتفع.

لم يغمس العديد من المشاركين في السوق في ساحة العملات الرقمية لأن محافظ الكمبيوتر التي تحتوي على العملات الرقمية تختلف بشكل خاص عن منصات الاستثمار التقليدية. تواجه المنصات التي تحتفظ بالعملات الرقمية تحديات أخرى. حذرت منصة كوين بيز (NASDAQ: COIN) الأسبوع الماضي من أن الإفلاس قد يقضي على أموال المستخدمين، أو العملات الرقمية التي يحتفظ بها العملاء، لأنهم سيصبحون "دائنين غير مضمونين بشكل عام". وفي حالة الإفلاس، لن يكون لديهم الحق في المطالبة بأي ملكية محددة من المنصة في إطار أي إجراءات، وستصبح أموالهم (أو العملات الرقمية) لا يمكن الوصول إليها. لا يوجد تأمين من مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) لودائع العملات الرقمية لحماية العملاء. وقد أثر التحذير بشكل أكبر على قيم العملات الرقمية حيث أضاف ذلك مستوى جديدًا من المخاطر لفئة الأصول.

وفي الوقت نفسه، تواجه فئة الأصول المزدهرة العديد من العقبات، والإفلاس هو عقبة أخرى. سوف تحتاج كوين بيز وغيرها من المنصات لمعالجة هذه المشكلات خلال الأسابيع والأشهر القادمة. تعتمد قابلية البقاء في المستقبل على إيجاد حل ناجح، مما يمنح العملاء الثقة. أعتقد أن العملات الرقمية والمنصات الرائدة ستنجو وتزدهر عندما تتحول دورة العملات الرقمية من سيطرة الدببة إلى سيطرة الثيران.

إن منتج صندوق استثمار بيت-وايز لمبتكري صناعة العملات الرقمية عبارة عن لعبة انتقائية في فئة الأصول حيث يمتلك أسهم البورصات وشركات التعدين والشركات الأخرى المرتبطة بالعملات الرقمية. وتشمل المقتنيات:

المصدر: بارشارت

عند مستوى 8.31 دولارًا للسهم الواحد في 17 مايو، كان لدى BITQ حوالي 594,43 مليون دولار في الأصول الخاضعة لإدارتها ويتداول بمتوسط 141,014 سهمًا يوميًا. يتقاضى BITQ رسومًا إدارية بنسبة 0.85%.

BITQ هو صندوق استثماري متداول ETF متقلب يرتفع وينخفض مع فئة أصول العملة الرقمية.

المصدر: بارشارت

.بلغ سعر BITQ حوالي 35.68 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في نوفمبر 2021، عندما وصلت بيتكوين و إيثريوم إلى أعلى مستوياتها القياسية. عند المستوى 8.31 دولار في 17 مايو، أرى أن ETF سيصبح خيار شراء غير مكلف يتعرض لفئة أصول العملة الرقمية بدون تاريخ انتهاء الصلاحية. بالطبع يمكن أن يصل BITQ إلى الصفر، ولكنه يمكن أيضًا أن يرتفع إذا وجدت العملات الرقمية قاعًا مع تحول الاتجاه الدوري إلى الاتجاه الصعودي.

استثمر فقط رأس المال الذي ترغب في خسارته في أي أصل متعلق بالعملات الرقمية. المخاطرة تتناسب دائمًا مع المكاسب المحتملة. وعند مستوى 8.31 دولار لكل سهم، فإن مخاطر BITQ تبررها إمكانية الحصول على أرباح.

في مايو 2022، أصبحت العملات الرقمية فئة أصول منسية، ولكن من المرجح أن يتغير ذلك عندما تجد القيعان وتدافع المضاربة على العائدات.

الوضع الحالي للسوق يجعل من الصعب اتخاذ القرارات الصحيحة أكثر من أي وقت مضى . فكر في التحديات:

• التضخم اقتصادي

• الاضطرابات الجيوسياسية

• التكنولوجيات المدمرة

• رفع أسعار الفائدة

للتعامل مع السوق، تحتاج إلى بيانات جيدة وأدوات فعالة لفرز البيانات وإحصاءات حول ما تعنيه كل تلك البيانات. نحتاج إلى إخراج المشاعر من الاستثمار والتركيز على الأساسيات.

لذلك، تم تطوير InvestingPro+، بكل ما يحتويه من البيانات والأدوات الاحترافية التي تحتاجها لاتخاذ قرارات استثمار أفضل. تعلم أكثر

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

كتب بيد: آندي هيكت