أسبوع الفائدة المرتقب: النفط يستعد للأسوأ.. وصدمة عنيفة تنتظر الذهب

لقد حان وقت ذلك الشيء الذي يخافه المستثمرون عبر الأسواق والعالم. أسبوع رفع سعر الفائدة في سبتمبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وإذا كان هناك أي شيء يجب متابعته، فقد تؤدي الـ 72 ساعة القادمة إلى بعض التحولات الأكثر تقلبًا في أسعار النفط والذهب وغيرهما من مصادر الطاقة والمعادن الرئيسية التي تساهم في التجارة الكلية.

كما عززت أرقام التضخم في الولايات المتحدة التي جاءت أعلى من المتوقع لشهر أغسطس التوقعات بزيادة أسعار الفائدة بشكل ضخم مرة أخرى من بنك الاحتياطي الفيدرالي في ختام اجتماع السياسة الشهري يوم الأربعاء.

ولقد قامت الأسواق بتسعير زيادة في سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، لكن بعض المستثمرين يستعدون لرفع نقطة مئوية كاملة - وهي خطوة لم يكن من الممكن تصورها منذ فترة قصيرة.

"التحوط في السلع" - بمعنى شراء النفط والذهب تحسباً لارتفاع أسعارهما، بعد كل شيء، من التضخم كان أحد دفاع المستثمرين الكلاسيكيين في الماضي. وبدا أن هذا مؤثر أيضًا يوم الاثنين حيث ارتفعت أسعار النفط الخام حتى مع انخفاض أسعار الذهب أكثر.

النفط يترقب/h2

اكتسب النفط الخام قوته في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين مع ضعف الدولار لفترة وجيزة بعد انتعاشه الأسبوع الماضي، وتزايدت مخاوف الإمدادات قبل حظر الاتحاد الأوروبي على النفط الروسي في ديسمبر. وقد يكون هناك ستة أسابيع أخرى قبل هذا الحظر، لذا يبدو أن التقلب هو اسم اللعبة حتى ذلك الحين.

وبحلول الساعة 01:00 بالتوقيت الشرقي (05:00 بتوقيت جرينتش)، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك 37 سنتًا، أو 0.4٪، ليصل إلى 85.13 دولارًا للبرميل. بينما خسر خام غرب تكساس الوسيط ما يقرب من 2٪ الأسبوع الماضي، مما زاد من خسارة ما يقرب من 7٪ خلال الأسبوعين السابقين.

كذلك، ارتفع خام برنت المتداول في لندن 56 سنتًا أو 0.6٪ إلى 91.91 دولارًا. وكان منخفضًا بنسبة 1.6٪ الأسبوع الماضي، مضيفًا إلى التراجع الذي يقارب 9٪ خلال الأسبوعين الماضيين.

كما ارتفعت أسعار النفط بشكل جزئي بسبب تخفيف الصين لقيود كوفيد في مدينة تشنغدو الجنوبية الغربية التي يبلغ عدد سكانها أكثر من 21 مليون نسمة، مما ساعد على تهدئة المخاوف بشأن الطلب في ثاني أكبر مستهلك للطاقة في العالم. كما انتعشت صادرات الصين من البنزين والديزل، مما خفف من ارتفاع المخزونات المحلية، بعد أن أصدرت بكين حصصًا جديدة.

وعلى الرغم من التساؤلات حول مستقبل الاقتصاد العالمي، قال الرئيس التنفيذي لمؤسسة البترول الكويتية يوم الأحد إن عملاءها ما زالوا يطلبون نفس الكميات دون تغيير.

وتنتج الدولة الخليجية حاليا أكثر من 2.8 مليون برميل يوميا من النفط وفقا لحصة أوبك.

ومن جهة أخرى، قالت شركة نفط البصرة، إن عمليات تحميل وتصدير النفط من ميناء البصرة النفطي عادت إلى معدلاتها الطبيعية يوم السبت، وذلك بعد يوم من توقفها بسبب الانسكاب الذي تم احتواؤه الآن.

أما في نيجيريا، فمن المقرر صيانة سفينة بونجا لتخزين وتفريغ المياه العميقة التابعة لشركة شل (بورصة نيويورك: SHEL) البالغة 200 ألف برميل يوميًا في أكتوبر، حسبما قال متحدث باسم الشركة يوم الأحد.

وسيكون مراقبو السوق في حالة تأهب قصوى لكيفية نظر البنك المركزي الأمريكي إلى الوتيرة الحالية للتشديد النقدي، وقوة الاقتصاد، ومدى احتمالية استمرار التضخم - بالإضافة إلى علامات على كيفية إجراء تفكيك الميزانية العمومية.

ويشعر البعض بالقلق من أن العملية، التي خفض فيها الاحتياطي الفيدرالي ميزانيته العمومية بمقدار 95 مليار دولار شهريًا، يمكن أن تضر بالسيولة في السوق وتؤثر على الاقتصاد.

وبغض النظر عن التقلبات في النفط والمعادن، يمكن أن تشهد الأسهم الأمريكية تقلبات هائلة أيضًا، مع ميل إلى الاتجاه الهبوطي، تمامًا مثل الأسبوع الماضي وسط مخاوف من أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى مواجهة الاقتصاد المتاعب.

وقال ديفيد كارتر العضو المنتدب لدى جي بي مورغان (NYSE:JPM) في نيويورك لرويترز قرب نهاية الأسبوع الماضي إنه:

"بينما يتوقع السوق ارتفاعًا كبيرًا في أسعار الفائدة الفيدرالية الأسبوع المقبل، هناك حالة من عدم اليقين الهائل والقلق بشأن زيادات أسعار الفائدة في المستقبل. ويقوم الاحتياطي الفيدرالي بما يحتاج إلى القيام به. وبعد بعض الألم، ستعالج الأسواق والاقتصاد أنفسهم."

الذهب يستعد للصدمة/h2

أما بالنسبة للذهب، فقد انخفض مؤشر العقود الآجلة في بورصة نيويورك، ديسمبر، 7.80 دولارًا، أو 0.5٪، إلى 1675.70 دولارًا. وفي الأسبوع الماضي، انخفض الذهب في ديسمبر بنسبة 2.6٪ لأسبوعه الرابع في المنطقة الحمراء من أصل خمسة.

كما انخفض السعر الفوري للسبائك، الذي يتابعه بعض المتداولين عن كثب أكثر من العقود الآجلة، بمقدار 7.68 دولار، أو 0.5٪، ليصل إلى 1،667.74 دولار.

وقال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين لدى SKCharting، إن انخفاض الذهب إلى ما دون 1،681 دولارًا على مدار الأسبوع الماضي قد هز ثقة المضاربين على ارتفاع السوق حيث يتوافق الهبوط مع تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2٪ من الارتفاع طويل الأجل في السبائك التي انتقلت من 1046 دولارًا إلى 2073 دولارًا.

"مع هذا الانخفاض الهائل الذي دفع المعدن إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع البالغ 1،676 دولارًا والمتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 شهرًا البالغ 1،670 دولارًا، هناك احتمال متزايد بانخفاض الذهب أكثر إلى الضلع التالي هبوطيًا. ونحن نتحدث عن مستوى 50٪ فيبوناتشي البالغ 1560 دولارًا عن فورة رفع سعر الفائدة الفيدرالية التي يمكن أن تضيف إلى قوة مؤشر الدولار وعوائد سندات الخزانة".

ولكن وفقًا لـ "المدرسة القديمة"، من المرجح أيضًا أن يتراجع الذهب تصاعديًا نحو منطقة الدعم المكسورة التي تحولت إلى مقاومة والتي تتراوح بين 1700 و1710 دولارًا قبل استئناف الانخفاض نحو 1560 دولارًا.

وأشار ديكسيت إلى أن "باختصار القصة الطويلة، أصبح المعدن مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية على مدى الأشهر الستة الماضية حيث تراكمت عليه خسائر هائلة بلغت 420 دولارًا أمريكيًا".

ومع مرور 72 ساعة أخرى قبل الإعلان عن رقم سعر الفائدة لشهر سبتمبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، هناك مجال لأن تصبح الأمور غير مريحة أكثر قليلاً للمضاربين على ارتفاع الذهب قبل أن يتحسنوا.

وليس بنك الاحتياطي الفيدرالي هو الوحيد الذي يفكر في رفع أسعار الفائدة - فسيجتمع صناع السياسة لدى البنك المركزي في المملكة المتحدة وسويسرا واليابان أيضًا خلال الأسبوع مع اشتداد المعركة العالمية ضد التضخم.

كذلك، يجتمع بنك إنجلترا يوم الخميس، بعد تأجيل اجتماع بنك إنجلترا الأسبوع الماضي بسبب جنازة الملكة إليزابيث الثانية. ومن المتوقع أن يرفع صانعو السياسة أسعار الفائدة في المملكة المتحدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى إلى 2.25٪. ومثل بنك الاحتياطي الفيدرالي، يمكن للبنك المركزي البريطاني أيضًا اختيار رفع 75 نقطة أساس.

وسيكون هذا أول اجتماع لبنك إنجلترا منذ إعلان الحكومة عن سقف أسعار الطاقة، والذي من المتوقع أن يشهد ذروة تضخم أقل مما كان سيحدث، لكن ضخ الأموال في جيوب المستهلكين من المرجح أن يبقيها مرتفعة لفترة أطول..

كما سيلقي وزير الخزانة الجديد كواسي كوارتنج "حدثًا ماليًا" - بيانه الأول يوم الجمعة، حول كيف يخطط لتقديم تعهد رئيس الوزراء الجديد ليز تروس بجعل المملكة المتحدة اقتصادًا ضريبيًا منخفضًا، مما يهدد بإذكاء التضخم.

وتؤكد الاتجاهات المتعارضة على ما يبدو للسياسة النقدية والمالية على التحديات التي تواجه اقتصاد المملكة المتحدة، التي لديها أعلى معدل تضخم بين الاقتصادات الرئيسية في العالم، ولكنها أيضًا معرضة لخطر الانزلاق إلى الركود.

كما يجتمع البنك الوطني السويسري يوم الخميس مع المسؤولين الذين من المتوقع أن يرفعوا سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، بما يتماشى مع الخطوة الأخيرة للبنك المركزي الأوروبي على الرغم من أن التضخم في منطقة اليورو يفوق بكثير سويسرا.

وعلى صعيد آخر في أوروبا، من المتوقع أن يرفع البنك المركزي النرويجي أسعار الفائدة في اجتماعه يوم الخميس مع استمرار التضخم في تجاوز التوقعات.

كما يجتمع بنك اليابان يوم الخميس وسط تكهنات بأن السلطات اليابانية على وشك التدخل في سوق الصرف الأجنبي لدعم ضعف الين، الذي سجل أدنى مستوى له في 24 عامًا مقابل الدولار في وقت سابق من هذا الشهر.

إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

كتب بيد: Investing.com