استعد جيدًا قبل فوات الأوان.. تقلبات عنيفة ستشهدها الأسواق هذا الشهر

سيكون شهرًا مزعجًا. تتميز الأيام الثلاثين القادمة بالعديد من الأحداث المهمة التي ستبقي المتداولين في حالة ترقب.

تبدأ الألعاب النارية حقًا صباح يوم الخميس من هذا الأسبوع عندما يظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI). لشهر سبتمبر على الشريط. سيساعد انخفاض أسعار النفط والبنزين خلال الشهر الماضي بلا شك على تهدئة الصورة الساخنة لأسعار المستهلك، لكن بيانات الإسكان والإيجارات المتأخرة ستواصل الضغط على مؤشر أسعار المستهلكين صعودًا.

يأتي مقياس عام آخر لجانب الطلب من المعادلة صباح يوم الجمعة مع قراءة الشهر الماضي لمبيعات التجزئة. سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف أن ارتفاع الأسعار في المضخة يلعب في نفس المقاييس في نوفمبر.

مجموعة بيانات هذا الأسبوع/h2

يبدأ موسم أرباح الربع الثالث أيضًا هذا الأسبوع. جزئيًا من باب الدعابة، أود أن أقول إن الفترة المشمولة بالتقرير تبدأ مع بيبسيكو (NASDAQ: NASDAQ:PEP) بينما يزعم معظم الخبراء الماليين أن تقرير جي بي مورجان تشيس (NYSE: NYSE:JPM) هو ما يمثل بدايتها. بغض النظر، سيكون وضع أرباح الشركات بالتأكيد محط تركيز رئيسي - ليس فقط فيما يتعلق بنتائج المحصلة النهائية، ولكن بصورة أكبر حول التوجيهات المستقبلية. علاوة على ذلك، فإن القضية الرئيسية التي تودّ الدببة معالجتها هي توقعات الأرباح الحالية.

أرباح الشركات خلال الأسابيع الثلاثة القادمة/h2

اعتبارًا من الآن، وفقًا لكبير محللي الأرباح جون باترز في فاكتست، من المتوقع أن تصل ربحية السهم لمؤشر إس آند بي 500 لما يقرب من 224 دولارًا هذا العام و 241 دولارًا في عام 2023. وإجمالاً، وسيتم إعلان بيانات أرباح شركات الطيران والمستهلكين وصناعة أشباه الموصلات، وبالطبع البنوك.

ماذا يوجد أيضًا على مدى الثلاثين يومًا؟ دعونا لا ننسى الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي لم يعد يفصلنا عنه سوى ثلاثة أسابيع. وبعد تقرير الوظائف لشهر سبتمبر الذي جاء في مرتفعًا، يرى المتداولون الآن فرصة بنسبة 81٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 0.75 نقطة مئوية أخرى في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 1-2 نوفمبر.

وستؤدي تلك زيادة إلى رفع المعدل المستهدف للفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق 3.75٪ إلى 4٪ - وهذا ليس بعيدًا عن أسعار السوق النهائية. بالنسبة للمستثمرين، هذا يعني أننا سنكون قادرين على كسب ما يزيد عن 3.75٪ بمجرد الاحتفاظ بالنقود في صندوق استثمار مشترك في سوق المال.

العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي: فرصة عالية لرفع الفائدة 75 نقطة أساس/h2

هذا ليس كل شيء يا رفاق/h2

سيتم إجراء انتخابات التجديد النصفي الأمريكية يوم الثلاثاء 8 نوفمبر. كما هو الحال، يتمتع الجمهوريون بفرصة أكبر بنسبة 80٪ للاحتفاظ بالسيطرة على مجلس النواب بينما تستمر المعركة من أجل الحصول على الأغلبية في مجلس الشيوخ.

قبل شهر، كان سعر سوق المراهنات يقوم على احتمال الثلثين بأن يحافظ الديمقراطيون على سيطرة مجلس الشيوخ، لكن الحزب الجمهوري اكتسب قوة - ربما مع استمرار الاقتصاد في التأثير على أذهان الناخبين ومع عودة أسعار الغاز إلى الصعود.

عدم اليقين السياسي: مجلس الشيوخ/h2

هناك الكثير لنتطلع إليه في الثلاثين يومًا القادمة، أليس كذلك؟ ولكن لماذا يعتبر 30 يومًا هو الإطار الزمني الرئيسي للمتداولين؟ هذا هو مدى مؤشر VIX. ليس من المستغرب أن ينقلب منحنى العقود الآجلة VIX مع تداولات عقود أكتوبر ويصعد فوق نوفمبر وديسمبر.

يرغب العديد من محللي السوق في رؤية تراجع حاد في هيكل عقود VIX الآجلة بحيث يكون هناك استسلام حقيقي في الأسهم. لكن هذا هو موضوع مقال ليوم آخر.

العقود الآجلة لـ VIX: التراجع يعني أن التقلبات يجب أن تظل مرتفعة حتى منتصف نوفمبر/h2

الخلاصة:/h2

نتوقع المزيد من التقلبات في المستقبل مع توالي إعلان البيانات الاقتصادية الرئيسية، وأرباح الشركات المهمة، والاجتماع المحوري لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وانتخابات التجديد النصفي غير المحسومة خلال الأيام الثلاثين القادمة. وسوف يبتهج متداولو VIX.

تنويه: مايك زكاردي لا يملك أيا من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال.