تحليل فني: النفط وقع كالحجر لكن لن ينطلق كالصاروخ..هذه هي الاحتمالات

لقد انحرفت نظرية الجاذبية من جميع النواحي منذ تجربة إسحاق نيوتن مع التفاحة منذ حوالي 350 عامًا، مما دفع الأسواق المالية إلى ابتكار المصطلح الخيالي الخاص بها: كل ما يحدث يجب أن يظهر على السطح.

وفقًا لهذا المبدأ، بدأ البعض يتساءل: هل النفط، الذي نزل لأسفل كالحجر الأسبوع الماضي، سينطلق كالصاروخ الآن؟

بدأ الأسبوع بالفعل بملاحظة حماسية لصفقات شراء النفط، مع ارتفاع يوم الاثنين بنسبة 3٪ وزيادة أخرى بنسبة 2٪ في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء.

ويعد توقع حدوث انتعاش متناسب في أسعار النفط الخام بعد التراجع بنسبة 11٪ الأسبوع الماضي الذي أدى إلى ظهور خام برنت في المملكة المتحدة وخام غرب تكساس الوسيط في الولايات المتحدة الأمريكية​​، أو غرب تكساس الوسيط، حتى أدنى مستوياته في ديسمبر 2021، أمر مفهوم.

بالنسبة للمضاربين على ارتفاع النفط،  فإن هذه عملية بيع لا ينبغي أن تحدث أبدًا - ليس عندما تظل مخزونات النفط أقل من متوسط ​​الخمس سنوات في منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي بحوالي 240 مليون برميل، وهي المنظمة التي تضم 38 من أكثر الاقتصادات ديناميكية في العالم.

كان الهبوط الذي حدث بعد أن حظر الاتحاد الأوروبي الذي يعاني من نقص الطاقة جميع واردات النفط الروسي فيما يتعلق بالصراع الأوكراني، محيرًا للبعض. 

وهناك حدثان رئيسيان على الأقل لإضافتهما إلى قائمة الإيجابيات الخاصة بالنفط الآن:/h2

1. الإغلاق الرسمي منذ يوم الجمعة لخط أنابيب كيستون الذي ينقل النفط الخام الكندي الثقيل البالغ 622 ألف برميل يوميًا لمصافي التكرير الأمريكية في ساحل خليج المكسيك بعد أسوأ تسرب نفطي في تاريخ الولايات المتحدة.

2. إعادة الافتتاح التدريجي للمدن الصينية المغلقة سابقًا بسبب عدوى فيروس كورونا، حيث تخفف أكبر دولة مستوردة للنفط في العالم من سياسة صارمة للقضاء على فيروس كورونا.

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

 

بغض النظر عن هذه الأساسيات، يبدو أن الإجماع بين خبراء الرسم البياني الفنيين للنفط هو أن كلاً من خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت كانا في ذروة البيع من خسارة ما يقرب من 2٪ يوميًا في المتوسط ​​خلال ست جلسات بين 2 و 9 ديسمبر. 

مع ذلك، كانت أسباب بيع النفط على المكشوف، والتي تضمنت بشكل أساسي مخاوف من حدوث ركود في الولايات المتحدة أو أوروبا أو كليهما. أيضًا، على الرغم من أزمة الإمدادات التي ترسمها منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية والاتحاد الأوروبي، كانت هناك فكرة وجود براميل في التخزين العائم أكثر مما هو مطلوب على الفور.

قال سكوت شيلتون، وسيط العقود الآجلة للطاقة في دورهام بولاية نورث كارولينا، والذي عادة ما يكون متفائلًا بشأن النفط:

"تم تقدير النفط الموجود على الماء على أنه مرتفع للغاية [و] كان سببًا محتملاً للتوقف عن الشراء."

وقال إن تلك الفترة الطويلة في السوق "قللت من حجم البيع الذي [كان] يأتي من جانب المستثمر، حيث يبدو أن إشاراتهم الكلية تظهر علامات متزايدة على الركود في الولايات المتحدة."

وتُظهر بيانات المخزون التي أعلنتها إدارة معلومات الطاقة الحكومية الأمريكية، أو EIA، أن مصافي النفط تجمع إمدادات الوقود بطريقة كبيرة قبل الشتاء، مع مخزونات المنتجات البترولية الجديدة التي تفوق مخزونات النفط الخام الأسبوع الماضي.

 

• انخفضت مخزونات النفط الخام بمقدار 5187 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 2 ديسمبر. 2 حسبما ذكرت إدارة معلومات الطاقة في تقريرها الأسبوعي عن حالة البترول.

• ارتفعت مخزونات نواتج التقطير - التي يتم تكريرها إلى ديزل للشاحنات والحافلات والقطارات والسفن وكذلك وقود الطائرات - بمقدار 6159 مليون برميل في الأسبوع نفسه.

• نمت مخزونات البنزين - أعلى وقود للسيارات في الولايات المتحدة - بمقدار 5320 مليون برميل.

كما تم النظر يوم الثلاثاء إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر نوفمبر وقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن معدل الفائدة وتوقعات عام 2023 على أنهم اختبار أساسي لتعافي النفط هذا الأسبوع.

قال المحللون إن قراءة التضخم السنوية أعلى بحدة من التوقعات البالغة 7.3٪ لمؤشر أسعار المستهلكين، ولا يزال مجلس الاحتياطي الفيدرالي قلقًا للغاية بشأن التضخم في العام المقبل، مما قد يضعف المعنويات عبر الأصول الخطرة، بما في ذلك النفط.

هل سيكون هناك ارتفاع مستمر للنفط؟/h2

في مثل هذه البيئة، هل من المعقول أن ترتفع أسعار النفط الخام دون انقطاع طوال الأسبوع، بنفس الطريقة التي هبطت بها الأسبوع السابق؟

للإجابة على هذا، قمنا بقراءة عميقة في الجوانب الفنية لـخام غرب تكساس الوسيط مع متعاوننا المنتظم سونيل كومر ديكست من SKCharting.com والاستنتاج الذي توصلنا إليه هو: ربما لا.

في تلخيص ديكسيت نفسه، يجب أن يتوقع تجار النفط "حدوث تقلبات صاخبة بدلاً من ارتفاع على شكل حرف V. 

في الواقع، لا تزال هناك احتمالية لعكس الارتفاع وتمديد قيعان خام غرب تكساس الوسيط الأخيرة إلى 65 دولارًا - وهو قاع لم نشهده منذ 2 ديسمبر 2021.

وقال، في إشارة إلى المتوسط ​​المتحرك الأسي، "مع انخفاض جلسة يوم الجمعة عند 70.11 دولارًا على ما يبدو بمثابة قاع لخام غرب تكساس الوسيط الآن، فإننا نعمل على انتعاش يستهدف أولاً المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 5 أسابيع البالغ 77 دولارًا". "من هناك، يمكن أن يبدأ قياس السعر باستخدام مؤشر بولينجر باند اليومي البالغ 78.93 دولارًا."

 

قال ديكسيت إن مؤشر ستوكاستيك خام غرب تكساس الوسيط اليومي 29/21 كان إيجابيًا أيضًا بينما مؤشر القوة النسبية اليومي، أو مؤشر القوة النسبية عند 38 بدأ في الارتفاع حتى مع استقراره دون المستوى المحايد عند 50.

"سوف يساعد مزيد من التماسك فوق المتوسط ​​اليومي لبولينجر باند عند 78.93 دولار في التقدم نحو المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع البالغ 82 دولارًا"، كما قال، في إشارة إلى المتوسط ​​المتحرك البسيط.

أضاف ديكسيت أن النطاق الأسبوعي لبولينجر باند عند 84.85 دولارًا أمريكيًا والمتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا عند 88 دولارًا سيكونان مستويات المقاومة النهائية لخام غرب تكساس الوسيط على المدى القريب.

"بينما تشير حركة السعر إلى التماسك والاستقرار فوق 70 دولارًا، فإن أي مقاومة قوية من مناطق الإمداد الرئيسية يمكن أن تؤدي إلى الرفض مما يتسبب في حدوث تصحيحات نحو مناطق الدعم.

لا يزال من الممكن إعادة اختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع عند 65 دولارًا، وهو أمر يصعب استبعاده".

بالنسبة إلى برنت، توقعت إدارة معلومات الطاقة الأسبوع الماضي أن متوسط ​​سعر النفط الخام العالمي من المرجح أن يبلغ 92 دولارًا للبرميل لكل عام 2023 - مما يضعه فوق المستويات الحالية بحوالي 15 دولارًا.

إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.