الدولار يُظهر قوته ويستعد للانقضاض على الذهب!

يعتبر مؤشر الدولار الأمريكي محركًا رئيسيًا لأسعار الذهب (بصرف النظر عن أسعار الفائدة الحقيقية). فما مقدار القوة الذي أظهرها مؤخرًا؟

في تحليل الأمس، قارنت الوضع الحالي في المعادن النفيسة بالوضع الذي كانت عليه الأسهم في العام الماضي. يبدو أن التشابه كبير، حيث ارتفع الذهب في تداول ما قبل السوق اليوم (في لحظة كتابة هذه الكلمات).

كما قد تتذكر، لم تنخفض الأسهم في العام الماضي حتى الجلسة الثانية من العام. بالطبع، لا يكرر التاريخ نفسه حرفياً، لكنني لا أتوقع الكثير من الارتفاع في الأيام القليلة الأولى من العام.

هل تتذكر "مسيرة يناير" التي شهدناها في أوائل عام 2022؟ استمرت أقل من يومين. ارتفعت الأسهم في الجلسة الأولى من العام، وشكلت قمة خلال اليوم في الجلسة الثانية من العام.

وبعد ذلك، انخفض مؤشر إس آند بي 500 من حوالي 4800 إلى مستويات أقل من 3600.

لذا، فإن النظر إلى أداء أوائل يناير قد يكون مضللاً.

 الجزء السفلي من الرسم البياني أعلاه يميز الذهب والفضة. كما ترون، تفوقت الفضة على الذهب بقوة في ديسمبر، في حين أن أسهم الذهب لم تفعل شيئًا تقريبًا. كان هذا مؤشرًا هبوطيًا قويًا للغاية للأسابيع التالية. وأخيرًا، هذا هو بالضبط ما يحدث بالقرب من قمم السوق - تتفوق الفضة، بينما ينخفض الذهب.

ومن المثير للاهتمام أن الأسهم بدأت هذا العام بانعكاس هبوطي.

بالطبع، هذه ليست أسباب الانخفاض في حد ذاتها - لقد أدرجت العديد منها (على سبيل المثال، ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية) في تحليلاتي السابقة.

المحرك الرئيسي الآخر لأسعار الذهب (إلى جانب أسعار الفائدة الحقيقية) هو مؤشر الدولار الأمريكي، وقد أظهر قوة بالفعل.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي في تداول ما قبل افتتاح السوق، لكنه ارتفع بشكل كبير أمس. وقد ارتفع بما يكفي لتوضيح أن الدعم القوي للغاية المقدم من أعلى مستويات 2016 و 2020 مازال صامدًا.

وهذا بدوره يعني أن ارتفاعًا آخر متوسط الأجل في مؤشر الدولار من المرجح أن يبدأ في أي يوم - وربما يكون قد بدأ بالفعل.

من وجهة النظر قصيرة المدى، رأينا ارتفاعًا يوميًا فقط حتى الآن، ويتم تصحيح هذا الارتفاع في الوقت الحالي، مما يعني أن مؤشر الدولار الأمريكي لا يزال في وضع الاستعداد.

مع ذلك، يستمر الرسم البياني قصير المدى أعلاه في تزويدنا بآثار صعودية بسبب التشابه الكبير بين الحركة الأخيرة في مؤشر الدولار نفسه ومؤشر القوة النسبية على أساسه (ناهيك عن الارتباط بالذهب الذي يمكنك رؤيته في الجزء السفلي من الرسم البياني أعلاه) وما حدث في منتصف عام 2021.

تبع القاع الممتد اختراق صغير في البداية، ثم ارتفاع أكبر. انخفض كل من الذهب والفضة بشكل كبير في ذلك الوقت، وكان ذلك بداية لانخفاض أكبر في أسهم شركات التعدين الصغيرة.

ما رأيناه بالأمس ربما كان مشابهًا لذلك الاختراق الصغير الذي بدأ كل شيء سابقًا.

تحرك سعر الذهب نفسه إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪، ثم تراجع مرة أخرى. انعكس بعد ذلك على أساس يومي بحجم كبير نسبيًا. لم تم محو معظم الارتفاع، وبالتالي فإن الإشارات الهبوطية من شمعة الانعكاس ليست قوية. ومع ذلك، فإن حقيقة أن الذهب انتقل إلى أحد مستويات الارتداد الرئيسية جديرة بالملاحظة.

في تداول اليوم قبل دخول السوق، تحركت العقود الآجلة للذهب أعلى قليلاً من هذا المستوى، ولكن لم يتم تأكيد الاختراق بعد.

انعكست الفضة بطريقة أكثر عمقًا ووضوحًا. في حالة الفضة، كان الانعكاس واضحًا، وتم تأكيده من خلال الحجم الكبير نسبيًا. هذا مؤشر هبوطي على المدى القصير.

في تداول ما قبل السوق اليوم، ارتفعت الفضة قليلاً، لكنها لم تتمكن من الصعود فوق أعلى المستويات التي سجلتها يوم أمس.

اقترب سعر صندوق فانجارد لشركات تعدين الذهب الناشئة (NYSE: GDXJ) من ذروته السابقة، لكنه انعكس وانتهى اليوم بشكل واضح دونها.

وبالتالي، لم يتغير شيء فعليًا، وكان الشكل العام لجلسة الأمس هبوطيًا - كما هو الحال مع الانعكاسات اليومية.

بشكل عام، لم تتحسن التوقعات قصيرة المدى للمعادن الثمينة ولا تزال هبوطية للأسابيع التالية.

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

كتب بيد: Sunshine Profits