تحليل الأسبوع: سهم يُنصح بشرائه وآخر يُنصح بالابتعاد عنه

ارتفعت الأسهم في وول ستريت يوم الجمعة لتغلق تعاملاتها عند أعلى مستوى لها في شهر واحد حيث ابتهج المستثمرون بإشارات على أن التضخم قد يكون في ذروته، مما زاد الآمال في أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل شراسة مع رفع أسعار الفائدة.

وعلى مدار الأسبوع، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي الرائد بنسبة 2٪، بينما ارتفع مؤشر إس أند بي 500 وناسداك المركب الثقيل بنسبة 2.7٪ و4.8٪ على التوالي ليحقق أفضل أداء أسبوعي لهما منذ نوفمبر.

من المتوقع أن يكون الأسبوع الذي يقصر عطلة الأسبوع المقبل - الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الإثنين بمناسبة يوم مارتن لوثر كينغ جونيور - يومًا مزدحمًا آخر مع تحول أرباح الربع الرابع إلى أعلى مستوياتها، مع تقارير متوقعة من أسماء بارزة مثل بروكتر وجامبل (بورصة نيويورك: PG) ومورجان ستانلي (بورصة نيويورك: MS) ويونايتد ايرلاينز (ناسداك: UAL) وشلمبرجر (بورصة نيويورك: SLB).

وبالإضافة إلى الأرباح ومبيعات التجزئة وبيانات الإسكان (بدء المساكن، ومبيعات المنازل القائمة، وتصاريح البناء، ومؤشر NAHB لسوق الإسكان) هي أبرز ما يميز التقويم الاقتصادي. كما سيتم مراقبة تقرير تضخم أسعار المنتجين لشهر ديسمبر عن كثب بعد أن أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسبوع الماضي بعض الاعتدال في التضخم.

وبغض النظر عن الاتجاه الذي يتجه إليه السوق، فإننا نلقي الضوء أدناه على سهم من المحتمل أن يكون مطلوبًا وآخر قد يشهد مزيدًا من الانخفاض.

تذكر، الإطار الزمني لدينا هو فقط للأسبوع القادم.

الأسهم التي يُنصح بشرائها: نتفليكس/h2

بعد أن أغلق تعاملاته يوم الجمعة عند أقوى مستوى له منذ منتصف أبريل، أتوقع أن يمدد سهم نتفليكس (ناسداك: NFLX) ارتفاعه في الأسبوع المقبل، حيث أعتقد أن أرباح الربع الرابع للعملاق المتدفق ستفاجئ بالاتجاه التصاعدي بفضل تحسن النظرة الأساسية.

ووفقًا للتحركات في سوق الخيارات، يتوقع المتداولون تأرجحًا كبيرًا في أسهم NFLX بعد النتائج، وذلك بعد الجرس يوم الخميس، 19 يناير، مع حركة ضمنية محتملة بنسبة 10 ٪ في أي من الاتجاهين.

تشير تقديرات الإجماع إلى أن الشركة التي يقع مقرها في لوس جاتوس بولاية كاليفورنيا تسجل ربحًا في الربع الرابع قدره 0.59 دولارًا للسهم الواحد، بانخفاض 56٪ تقريبًا من العائد على السهم عند 1.33 دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تتسارع الإيرادات بنحو 2٪ على أساس سنوي لتصل إلى 7.84 مليار دولار.

وربما يكون من الأهمية بمكان أن تتجه الأنظار إلى حصيلة المشتركين في الشركة. حيث صرحت نتفليكس سابقًا أنها تتوقع إضافة 4.5 مليون مشترك مدفوع في ربع ديسمبر، مقارنة بـ 2.41 مليون مشترك صافي في الربع الثالث.

وفي رأيي، ستكون أرباح نتفليكس ومبيعاتها ونمو المشتركين فيها أعلى التوقعات لأنها تستفيد من الإطلاق الأخير لطبقة الاشتراك الأساسية الجديدة المدعومة بالإعلانات والتي تبلغ قيمتها 6.99 دولارًا شهريًا ومن الجهود الأخيرة للقضاء على مشاركة كلمات المرور غير القانونية، وقد كلف هذا الأخير مليارات الدولارات المتدفقة العملاقة.

وهناك قائمة قوية من المحتوى خلال هذه الفترة، بما في ذلك الأغاني الناجحة التي من شأنها أن تساعد نتفليكس على مفاجأة الاتجاه التصاعدي.

ومع أخذ ذلك في الاعتبار، أعتقد أن إدارة نتفليكس ستوفر إرشادات مبيعات قوية لتعكس تحسين هوامش التشغيل بفضل خدمة الفيديو عند الطلب الواعدة المدعومة بالإعلانات، فضلاً عن المبادرات الجديدة للحد من مشاركة الحساب.

أغلق سهم NFLX عند 332.82 دولارًا يوم الجمعة، أكثر من 100٪ فوق أدنى مستوى للسوق الهابطة عند 162.71 دولارًا في مايو 2022. وبالمستويات الحالية، فإن نتفليكس، التي لا تزال بعيدة بنسبة 52٪ عن أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 700.99 دولار من نوفمبر 2021، لديها سوق الحد الأقصى 148.1 مليار دولار.

وقد ارتفعت أسهم الشركة الرائدة في مجال البث بنسبة 12.9٪ حتى الآن في عام 2023، مقارنةً بزيادة قدرها 4.2٪ في مؤشر إس أند بي 500 خلال نفس الإطار الزمني.

السهم الذي يُنصح بالابتعاد عنه: جولدمان ساكس/h2

أعتقد أن أداء أسهم جولدمان ساكس (بورصة نيويورك: GS) سيكون دون المستوى في الأسبوع المقبل حيث يضع المستثمرون أنفسهم أمام تقرير أرباح مخيب للآمال من مركز القوة في وول ستريت.

ومن المقرر صدور النتائج المالية لبنك جولدمان يوم الثلاثاء، 17 يناير، قبل جرس الافتتاح ومن المرجح مرة أخرى أن تتعرض لضربة من التباطؤ الكبير في كل من وحدة الخدمات المصرفية الاستثمارية الرئيسية للشركة وفي أعمال خدمات إدارة الثروات.

ومما لا يثير الدهشة، أن استطلاع InvestingPro لمراجعات أرباح المحللين يشير إلى تزايد التشاؤم قبل تقرير جولدمان، حيث قطع المحللون تقديرات ربحية السهم 15 مرة في آخر 90 يومًا.

يدعو الإجماع إلى انخفاض أرباح السهم في الربع الرابع بنسبة 46.6 ٪ عن العام السابق إلى 5.77 دولار / سهم، وفقًا لموقع Investing.com. وإذا كان هذا صحيحًا، فسيكون ذلك علامة على تراجع الأرباح للربع السادس على التوالي لجولدمان، وهو الأدنى منذ الربع الأول من عام 2020، عندما كان الاقتصاد يعاني من آثار جائحة كوفيد.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 13.7٪ على أساس سنوي إلى 10.9 مليار دولار، مما يبرز التحديات العديدة التي تواجهها الشركة وسط البيئة الاقتصادية غير المؤكدة.

ونتيجة لذلك، أعتقد أن دايفيد سولومون الرئيس التنفيذي لشركة جولدمان ساكس سيبدي حذرًا بشأن التنبؤ بنمو الدخل للأشهر المقبلة حيث يستعد البنك لركود محتمل، مرددًا تعليقات مماثلة أدلى بها جيه بي مورجان (بورصة نيويورك: JPM) جيمي ديمون وبنك أوف أمريكا (بورصة نيويورك: BAC) بريان موينيهان الأسبوع الماضي.

واستنادًا إلى التحركات في سوق الخيارات، يقوم المتداولون بتسعير حركة ضمنية محتملة بنسبة 3٪ في أي من الاتجاهين في أسهم جولدمان ساكس بعد التحديث.

أنهى سهم GS جلسة يوم الجمعة عند 374 دولارًا، وهو أعلى إغلاق له منذ 13 ديسمبر، مما جعل العملاق المصرفي يقدر بنحو 128.6 مليار دولار.

وارتفعت الأسهم، التي ارتفعت مع بداية العام الجديد جنبًا إلى جنب مع مؤشرات الأسهم الرئيسية، بنسبة 8.9٪ حتى الآن في عام 2023. وبالمقارنة، فإن صندوق التداول في البورصة الرئيسي للقطاع المالي – صندوق فايننشال سيليكت اس بي دي أر (بورصة نيويورك: XLF) - قد اكتسب 5.6٪ منذ بداية العام وحتى اليوم.

وعلى الرغم من التحول الأخير، لا يزال سهم GS أقل من ذروته في نوفمبر 2021 عند 426.16 دولارًا تقريبًا بنسبة 12 ٪.

إخلاء المسؤولية: في وقت كتابة هذا التقرير، كنت أعمل لفترة طويلة على كل من مؤشر إس أند بي 500 وناسداك عبر كل من صندوق اس بي دي أر اس أند بي 500 (بورصة نيويورك: SPY) وصندوق انفسكو كيو كيو كيو للتداول في البورصة (ناسداك: QQQ). وأنا أيضًا لفترة طويلة في صندوق اس بي دي أر تكنولوجي سيليكت سيكتور للتداول في البورصة (بورصة نيويورك: XLK).

الآراء التي تمت مناقشتها في هذا المقال هي رأي المؤلف فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.