استراتيجية تداول سهلة وبسيطة لتعظيم الأرباح

المستثمرين الذين يسعون إلى تحسين عوائد محفظتهم من خلال الأسواق الصاعدة والهابطة لديهم خيارات مختلفة. فعلى سبيل المثال، يمكنهم تحويل تخصيص الأصول من وإلى الأسهم أو النقد أو فئات الأصول الأخرى بناءً على المخاطر والتقديرات المتصورة. ويعتبر التحوط بديل شائع آخر. وفي بعض الأحيان، يمكن أن توفر تداولات الخيارات والمراكز القصيرة والأصول المترابطة عكسيًا مثل السندات الاستقرار أثناء الأسواق الهابطة وراحة البال عندما تصبح الأسواق الصاعدة مسنة. وأخيرًا، هناك دوران نسبي.

ويستلزم التناوب النسبي، الذي يمكن وينبغي استخدامه مع تكتيكات أخرى، التحول بين مختلف الأسهم والقطاعات وعوامل المخزون. كما يمكن أن تضيف الإستراتيجية قيمة كبيرة لإدارة المحافظ إذا تم تنفيذها بشكل جيد.

ويحدد الجزء الأول من هذه المقالة التناوب النسبي ويقدم مخططات ستذهلك، كما فعلنا نحن. كما سيشارك الجزء الثاني نماذج التناوب النسبية الخاصة بنا. حيث تتيح لك هذه الأدوات تحديد فرص التناوب النسبي والاستفادة من الفرص التي لا يتم اتباعها بشكل جيد.

وبينما تركز هذه المقالة على عاملي الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بهما لتسليط الضوء على قيمة الدوران النسبي، فإن المفاهيم التي نقدمها تنطبق بشكل متساوٍ على الأسهم والقطاعات الفردية.

الدوران النسبي/h2

الأسهم والعوامل والقطاعات الفردية تتحرك باستمرار في الاتجاه المعاكس./h3

خلال الاتجاه الهبوطي للأسهم في عام 2022، تفوقت أسهم الطاقة وأرباح الأسهم على الأسواق، في حين كانت أسهم التكنولوجيا والأسهم التقديرية للمستهلكين من بين الأسوأ أداء. وهذا العام، أدت الأسهم الضخمة، بما في ذلك الأسهم التقنية والأسهم التقديرية، إلى ارتفاع السوق. وكان أداء معظم الأسهم والقطاعات والعوامل الأخرى دون مستوى مؤشر إس أند بي 500.

وتُظهر خريطة فينفيز الحرارية أدناه عددًا قليلاً من الأسهم باللون الأخضر اللامع والتي تكاد تكون مسؤولة بشكل منفرد عن مكاسب هذا العام في مؤشر إس أند بي 500. ومعظم الأسهم الأخرى، كما هو معروض في ظلال اللون الأحمر، مسطحة إلى منخفضة. وكدليل على ذلك، فإن مؤشر إس أند بي 500 المتساوي الوزن يتخلف عن مؤشر إس أند بي 500 المرجح بنسبة 11٪ منذ بداية العام حتى الآن. ويظهر الرسم البياني الثاني من تراهان ماكرو ريسرش أن مؤشر إس أند بي 500 سيكون ثابتًا لهذا العام بدون الأسهم العشرة الأولى.

لتسليط الضوء بشكل أكبر على التدويرات المتطرفة الأخيرة، كتبنا ما يلي في تعليق يومي حديث.

ويضع الرسم البياني أدناه الاختلاف الواسع لعائدات المؤشر الشهري لشهر مايو في السياق. ولإنشاء الرسم البياني، أخذنا تغييرات الأداء الشهرية لكل من مؤشر ناسداك 100 وإس أند بي 500 و إس أند بي 500 ذو الوزن المتساوي وحساب فرق الأداء لكل مجموعة من المؤشرين.

وعلى سبيل المثال، كانت أكبر فجوة أداء في مايو 11.69٪. ويشمل ذلك مؤشر ناسداك، مرتفعًا بنسبة 7.42٪، ومؤشر إس أند بي 500 ذو الوزن المتساوي، بانخفاض 4.27٪. ويعتبر الفرق 11.69٪ حركة انحراف معياري (سيغما)! متوسط ​​سيجما للعلاقات الثلاث (الأسود) هو الأعلى منذ 20 عامًا على الأقل. والمرة الأخرى الوحيدة التي شهدنا فيها تباينات في أي مكان بالقرب من حجم شهر مايو كانت في مارس 2020، عندما تسبب الوباء في إحداث فوضى في الأسواق.

كان من الممكن أن يؤدي التناوب النسبي إلى أسهم التكنولوجيا الضخمة من جميع الأسهم أو القطاعات أو العوامل الأخرى تقريبًا إلى تحسين عوائدك بشكل كبير هذا العام، حتى لو تم تخفيض مخصصاتك الإجمالية للأسهم بشكل كبير.

تصور الأداء المطلق/h3

يوضح الرسم البياني أدناه أسعار صندوق التداول في البورصة للنمو الضخم MGK وVYM). وإلى جانب الأشهر القليلة الماضية وحالات قصيرة أخرى، ترتبط أسعارها جيدًا.

الرسم البياني التالي يؤكد ما تراه أعيننا. ويقارن مخطط التبعثر تغيرات الأسعار اليومية لصناديق الاستثمار المتداولة منذ عام 2018. كما يعتبر مربع R قويًا إحصائيًا عند .6073. وعلاوة على ذلك، يشير المنحدر 45 درجة لخط الاتجاه إلى أننا يجب أن نتوقع أن تكون التغييرات المئوية اليومية لصناديق الاستثمار المتداولة مماثلة.

على الرغم من الارتباط المرئي والإحصائي بين VYM وMGK، إلا أن هناك اختلافات شاسعة في الأداء. ومنذ 2018، ارتفع مؤشر VYM بنسبة 39٪، بينما ارتفع MGK بنسبة 100٪. كما ارتفع مؤشر إس أند بي 500 بحوالي 68٪ خلال هذه الفترة. بينما لاتشمل العوائد أرباح الأسهم.

كما فشلت الرسوم البيانية أعلاه في إظهار اختلافات أداء نسبية صارخة بين صندوقي التداول في البورصة.

تصور الدوران النسبي/h3

الرسم البياني التالي، الذي يبرز قيمة الدوران النسبي، مذهل. حيث يقارن الأسعار النسبية لـ VYM و MGK. ولجعلها نسبية، نحسب نسبة سعر كل صندوق تداول في البورصة إلى مؤشر إس أند بي 500.

الخطان عبارة عن صور معكوسة لبعضهما

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

البعض. ونقدم أدناه نفس البيانات ولكن مع محور MGK على معكوس الجانب الأيمن. ومرة أخرى، الارتباط مذهل. كما أن لدى اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تسافر في مسارات متشابهة أداء مختلف تمامًا مقارنة بالسوق الأوسع.

تداول إستراتيجية تناوب نسبي مع VYM وMGK/h2

يعتبر فهم أن العلاقات النسبية يمكن أن تبدو مختلفة إلى حد كبير عن اتجاهات الأسعار الخطوة الأولى الحاسمة في السماح للمستثمرين بالاستفادة من أزواج الأسهم والقطاعات والعوامل التي تظهر علاقات عكسية قوية. وفي هذه الحالة، وبفضل الإدراك المتأخر، يمكن للمستثمر أن يتفوق بسهولة على كل من صندوق التداول في البورصة ومؤشر إس أند بي 500 عن طريق التبديل بين MGK وVYM في نقاط مختلفة.

وللمساعدة في تقدير الأداء المتفوق المحتمل، يفترض الرسم البياني أدناه أننا احتفظنا بـ MGK فقط خلال الفترات المظللة باللون الأزرق وVYM خلال فترة اللون البيج.

ويوضح الرسم البياني الثاني العوائد التراكمية للاستراتيجية، والتي نفذت ثلاث صفقات فقط في خمس سنوات. كما كان بإمكاننا زيادة عدد المعاملات وتحسين العوائد، لكننا أبقينا الأمر بسيطًا.

يوضح جدول الملخص أعلاه أن نسبة Sharpe، التي تقيس العائد لكل وحدة خطر لاستراتيجية التناوب، هي تقريبًا ضعف تلك الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة.

وفي مثالنا، اخترنا اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة لهما علاقة نسبية سلبية قوية ودائمة. ومن الناحية العملية، يجب أن يفضل المستثمرون عدة أزواج من الأوراق المالية.

الملخص

يمكن أن يكون دوران المخزون النسبي والقطاع والعامل مصادر مفيدة للعائدات. ويسمح للمستثمر بالركض مع المضاربين على الارتفاع والحماية من المضاربين على الانخفاض بشكل أكثر كفاءة.

وفي الإدراك المتأخر، كما في مثالنا، معرفة متى يجب الدوران من عقد إلى آخر أمر بسيط. وفي العالم الحقيقي، تتغير العلاقات الإحصائية بين الأزواج بمرور الوقت. وعلاوة على ذلك، فإن العوائد النسبية للأزواج ذات العلاقات العكسية القوية لا يتم تطبيعها بالضرورة لأنها ممتدة للغاية من الناحية الإحصائية. ولهذه الأسباب وغيرها، قد يكون من الصعب معرفة وقت التدوير وما يجب التدوير فيه والخروج منه.

وعلى الرغم من صعوبة ذلك، إلا أنه ليس مستحيلًا. حيث إن امتلاك الأدوات المناسبة التي تقيس العلاقات وتتبع عوائدها النسبية وتسمح بالتحليل الفني للعلاقة يمكن أن يجعل المهمة قابلة للإدارة.

وفي الجزء الثاني من هذه المقالة، نقدم أدوات التناوب النسبية الخاصة بنا.