الذهب والفقاعة التالية..هل يستمر الصعود؟

 تمر مخزونات الذهب بأوضاع مشابهة من جديد.  وتظهر المقالات التي تدور حول اختراق الدولار الأمريكي في وسائل الإعلام الأصغر (على سبيل المثال، المدونات والمواقع الإلكترونية المؤيدة للذهب، ومكافحة الدولار الأمريكي، وسوق الأسهم، وهرمجدون المؤيدة للمال، و"التحليل" المؤيد للعاطفة)، حيث تستهدف أكثر التحيزات والآراء العقائدية المستثمرين الأقل خبرة من خلال العاطفة.

نعم، الذهب يأخذ اتجاه تصاعدي. ولقد كان في الواقع تصاعديًا بصورة كبيرة منذ أن وصل إلى 1378 (ما استهدفه NFTRH باعتباره "بوابة الصعود") مرة أخرى في عام 2019. وقد بدأ ذلك المرحلة التالية من السوق الصاعد المستمر الذي بدأ في عام 2001. نعم، أيها الأصدقاء، يتحرك الذهب ببطء. ولماذا لا؟ فالفقاعات، مثل الفقاعات الكبيرة التي لا تزال حية في الأسهم، تتحرك بشكل أسرع. كما إنه يتحرك بشكل أسرع في الاتجاه الصاعد، فهل يتحرك بسرعة عندما يشهد اختراقا.

وتُظهر منشورات من 2020 تخطي بوابة الذهب 1378، والارتفاع الناتج لإنشاء جانب يمين أعلى من الكأس الصاعد، وتوقع الحاجة إلى بناء مقبض تصحيحي. والمصاحب للرسم البياني في هذا المنشور:

وضع الذهب جيد. لا تقلق من التصحيح. حسنًا، إذا كنت مغامرا دخلت السوق لأنك استمعت إلى وسائل الإعلام، فعليك أن تقلق. عليك أن تقلق لأن سعر الذهب يحتاج إلى تعقيمه وتنظيف وتطهير.

وهناك سنتان من الاحقتان من صنع المقابض (أطول وأكثر إهمالًا مما كنت أتوقعه في الأصل) أدت إلى تطهير الموقف، حسنًا؟ لكن اليوم ليس هو اليوم الذي نستمع فيه لأخبار أسهم الذهب في فراغ لأنه ليس فقط أسهم الذهب والذهب هي التي تتجه نحو الصعود في مواجهة انهيار الدولار الأمريكي.

كما إنها أسواق الأسهم الأمريكية والعالمية، وعلى نحو متزايد، وفقًا لتوقعاتنا الأخيرة، فإن احتمالية مجمع السلع (مؤشر سي أر بي) تتخلص أخيرًا من اتجاهها الهبوطي طوال العام. ولم يفعل بنك سي أر بي ذلك تمامًا حتى الآن، ولكن إذا كان انهيار الدولار الأمريكي حقيقيًا، فيمكن أن يندلع ارتفاع كبير في السلع العريضة أيضًا.

وفي يوم من الأيام، ستكون أسهم تعدين الذهب (صندوق فان إك جولد ماينرز للتداول في البورصة (بورصة نيويورك: GDX)) بارزة (في رأيي)، لكن ذلك اليوم لم يحدث بعد، وليس اليوم. حيث إن أسواق الذهب تصاعدية. ولكن يمكن قول الشيء نفسه بالنسبة للأسهم الكبيرة - وإذا كانت أطروحتنا حول تجارة كبيرة معادية للدولار الأمريكي صحيحة - فإن معظم أنواع السلع الأساسية.

وأفضل خلفية أساسية لصناعة تعدين الذهب هي مواجهة التقلبات الدورية. كذلك، فإنه عندما تنهار الأشياء (وتنفجر الفقاعات). ووسط الضغوط الانكماشية وتصفية سوق الأصول، سيحتفظ الذهب بقيمته بالنسبة للأسهم والسلع وأي شيء آخر لم يتم تثبيته (مثل المرساة الثقيلة للاستقرار النقدي والتأمين والقيمة).

وكما ينص اقتباس 2020 أعلاه، "فحالة الذهب جيدة".

وقد حدثت عوالم مصغرة لبيئة ما بعد الفقاعة الحقيقية في 2000 و2008 و2020 بدرجات متفاوتة. ومع انفجار الفقاعات، تم تغطية الضرر بإيجاز من خلال الأعمال البطولية (وفي النهاية المدمرة في يوم من الأيام) من قبل سلطات التخطيط النقدي المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وسلطات التخطيط المالي لإنفاق الديون مثل حكومة الولايات المتحدة. وقد كتبت الأسبوع الماضي:

كسر الاستمرارية/h2

وهو ما يقودنا مرة أخرى إلى أحد الأسباب الرئيسية التي تجعلنا نفكر حتى في "ما بعد الفقاعة" الحقيقية الآن بدلاً من العقود السابقة. ومرة أخرى، أنا، الرجل الذي يحدق في الرسوم البيانية، أشعر بالرهبة من النظرة العميقة لمخطط كونتينيوم لعائد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا. وكيف كان نظام كونتينيوم عندما اعتدنا أن نضع تلك المتوسطات المتحركة في الاتجاه الهبوطي وأسهم نهاية التجمع باللون الأحمر. كيف كان منظمًا، كيف كان منهجيًا. لكن العام الماضي؟ تمرد! حدث شيء ما، ومنذ تلك اللحظة، كان من واجبنا النظر في ما حدث وكيف يمكن أن يؤثر على الماكرو الأمامي.

كما هو مذكور أعلاه، كان الفرسان الثانيون لنهاية عالم المال السليم (الذي استمر لعقود) سياسة نقدية (بنك مركزي) ومالية (حكومية)، ودائمًا ما تكون جاهزة للتوزيع حسب الحاجة ضد الدورات الطبيعية للأسواق في عصر الشركات والسوق وبقدر ما أصبح الأغنياء أكثر ثراءً بشكل كبير بسبب هذا التزوير الكلي والانتقائي الاجتماعي ... الاشتراكية.

وإذا كنت لا تتفق معي في أن أسواقنا هي نتاج الاشتراكية (أو أسوأ من ذلك، التخطيط المركزي للأسلوب الشيوعي)، من فضلك قل لي كيف أكون مخطئًا. فعندما تكون الحكومة أو الحكومة مرتبطة وجميع الكيانات القوية قادرة على التنظيم والتحكم في كيفية إنشاء الأموال وأين تذهب، كيف لا يكون ذلك اشتراكية في مقابل المسعى الإنتاجي، الذي يغذي اقتصادًا ونظامًا ماليًا أكثر سلامة وأقل خللاً وأكثر إنصافًا؟ نعم، أنت تقرأ بشكل مثالي الآن. ولكن كما تعلم، أنا أيضًا شديد البرودة وعديم الرحمة في عدم الوقوع من أجل المثل العليا الخاصة بي حتى / ما لم يحن الوقت لتغيير المرحلة.

وهذا هو بالضبط سبب احترامي لفقاعة الأسهم المستمرة حتى تتوقف عن استمرارها. ولم ينفجر في عام 2000 أو 2008 أو 2020. ولقد تم الحفاظ عليه من خلال السياسة. واليوم في صورة أكبر (بعد هذه اللحظة)، لدينا فرصة في السنوات، وربما حتى الأشهر المقبلة، لتغيير كبير في المرحلة بسبب الآثار المترتبة على كونتينيوم ومؤشرات أخرى نتتبعها.

لكنني استطعت. والنقطة المهمة هي أن مخزونات الذهب لن تكون فريدة من نوعها إلا بعد ركوب فرسان من نوع مختلف، فرسان 2 من صراع الفناء الكبير مرة أخرى، وعندما يحين الوقت المناسب ، سوف يحاولون تحطيم الفقاعة مرة أخرى. هذه المرة ربما للأبد، إذا كنا نتطلع إلى مستقبل ما بعد الفقاعة.

وهذان الفرسان هما الدولار الأمريكي مصحوبًا بنسبة الذهب مقابل الفضة. ومع قيادة الفضة للذهب اليوم، فهي إشارة إيجابية للمعادن الثمينة والسلع والعديد من قطاعات الأسهم والمناطق العالمية. ولكن عندما يفترض الذهب السيطرة على أخيه الصغير المفعم بالحيوية وقيعان الدولار الأمريكي (لم يقترب بعد من أهدافه الهبوطية المحتملة) في سوقه الصاعد الأكبر المستمر، فإن الآثار المترتبة على الأحداث الكلية مثل تلك الموضحة في الرسم البياني أعلاه قد تؤدي إلى حدوث ماكرو حقيقي بعد الفقاعة.

كما سيكون عند التصفية اللاحقة أن تتم صفقات شراء أسهم الذهب بالجشع ومن منظور فريد لسوق صاعد طويل الأمد. وفي الوقت نفسه، الاتجاه التصاعدي تصاعدي، وقد تم تحديد الأهداف التصاعدية التالية لـ GDX (الرسم البياني اليومي الذي استخدمناه منذ شهور لتوجيهنا إلى الارتفاعات والتصحيحات والارتفاعات وما إلى ذلك) ويمكن الاستمتاع بما يبدو أنه الضلع التالي على المدى القريب. لكن لا تنس أن هناك أصولًا وأسواقًا أخرى هناك، ولا تنخدع أيضًا في التفكير في أن قطاع تعدين الذهب هو أي شيء خاص في الوقت الحالي. فهي ليست كذلك.

وعندما تظهر أمثال مكونات هذا الرسم البياني للذهب مقابل الدورية، والأسواق "تشغيل" والمخاطر الحساسة للتضخم في اتجاهات حقيقية وراسخة، فإننا نتحدث بشكل فريد، عزيزي.

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

كتب بيد: جاري تاناشيان