النفط يستهدف 100 دولار..أسهم الطاقة تنطلق إلى القمة فهل تبيع أرامكو أسهمها؟

ارتفعت أسعار النفط لتصل إلى أعلى إغلاق شهري لها منذ أكتوبر 2022. والجدير بالذكر هو أن المقاومة السابقة بالقرب من 74 دولارًا، والتي كانت قائمة منذ عام 2018، تحولت الآن لتصبح مستوى دعم، مما يشير إلى اتجاه تصاعدي قوي.

قد يكون الاتجاه الحقيقي في أسهم الطاقة (XLE) قد بدأ للتو، حيث لم يقطع ذلك الانجاه بعد خطوات كبيرة. وبالنظر إلى الرسم البياني، فقد تجاوز الاتجاه مؤخرًا الحاجز النفسي الذي حددته أعلى مستويات عام 2008، حيث كانت أعلى مستويات عام 2011 بمثابة مستوى دعم.

عندما ننظر إلى مخزونات الولايات المتحدة من النفط والمنتجات البترولية الأخرى، والتي تعد جزءًا واضحًا للغاية من السوق العالمية بسبب تقاريرها الأسبوعية، فقد كانت في انخفاض، حيث انخفضت بمقدار 34 مليون برميل منذ منتصف يوليو.

وقد لوحظ هذا الاتجاه الهبوطي في 5 من الأسابيع الستة الماضية. ويُنظر إلى الانخفاض في المخزونات الأمريكية على أنه علامة على أن السوق العالمية نفسها تعاني من عجز. ونتيجة لذلك، كانت الأسعار الفورية في ارتفاع، جنبا إلى جنب مع الانتشار.

واعتبارًا من 25 أغسطس، كانت مخزونات النفط الخام التجارية أعلى بقليل من مليون برميل، وهو ما يمثل انخفاضًا بنحو مليون برميل مقارنة بيوم 30 يونيو. وقد أدى هذا إلى زيادة في أسعار العقود الآجلة للنفط الخام الأمريكي، لا سيما الاستحقاقات الشهرية.

كما دخل الفارق بين العقود الآجلة للنفط الخام لمدة 3 أشهر إلى حالة تعرف باسم "التخلف"، مما يعني أن سعر العقود الآجلة أقل من السعر الفوري الحالي للأصل. ويبلغ هذا الفارق حاليًا 1.14 دولارًا للبرميل مقارنة بالوضع في يونيو.

علاوة على ذلك، في النصف الأول من عام 2023، أطلقت الولايات المتحدة ما يقرب من 26 مليون برميل من النفط الخام من احتياطي البترول الاستراتيجي. ومنذ بداية عام 2022، تم إطلاق حوالي 247 مليون برميل من هذا الاحتياطي.

وفي البداية، ساهم هذا الإصدار في دفع الأسعار الفورية وفروق الأسعار للأسفل. ومع ذلك، مع تحرك الولايات المتحدة لمواجهة نقص النفط الناجم عن الغزو الروسي لأوكرانيا، بدأت في تخزين النفط مرة أخرى.

وقد أدى هذا الانخفاض في توافر النفط الخام في السوق العالمية إلى ارتفاع الأسعار لاحقًا.

وتزامن هذا التوجه مع تخفيضات إضافية في إنتاج السعودية وروسيا بلغت نحو 75 مليون برميل بين يوليو وأغسطس.

ووفقا لبلومبرج، بلغ إجمالي صادرات السعودية في أغسطس نحو 5.6 مليون برميل يوميا، وهو أدنى مستوى لها تم ملاحظته منذ مارس 2021.

وفي الوقت نفسه، تعمل المملكة العربية السعودية بشكل سري على خفض العرض العالمي في محاولة لدفع أسعار النفط إلى الارتفاع مرة أخرى، وربما إلى أرقام ثلاثية.

وتتضمن استراتيجيتهم لشهر سبتمبر فرض ارتفاعات كبيرة في الأسعار على أوروبا وزيادة تكلفة الإمدادات إلى آسيا.

وبالإضافة إلى ذلك، لا ينبغي الاستهانة بالاتفاق بين روسيا وأعضاء أوبك+ الآخرين، حيث يهدف إلى خفض صادرات النفط بمقدار 500 ألف برميل يوميًا.

هل تستمر أسهم إكسون موبيل وشيفرون في الارتفاع؟/h2

وفي الوقت نفسه، ظلت أسهم شركة إكسون موبيل (بورصة نيويورك:XOM) وشيفرون كورب (بورصة نيويورك:CVX) في مسار تصاعدي.

يُظهر قطاع الطاقة قوة ملحوظة، حيث اخترق كلا السهمين أعلى مستوياتهما في العام السابق والتي كانت بمثابة نقاط مقاومة نفسية مهمة. ويشير هذا إلى أنه إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع، فقد نشهد أعلى مستوياتها على الإطلاق.

في حين يشير متوسط ​​أهداف المحللين إلى انخفاض طفيف في أسعار الأسهم، مما يشير إلى أنها ذات قيمة عادلة حاليًا، فإن تحليل القيمة العادلة لـ InvestingPro يرسم صورة أكثر تفاؤلاً. ويشير ذلك إلى أن كلا السهمين لديهما القدرة على الارتفاع بنسبة 10 في المائة عن مستوياتهما الحالية.

أما فيما يتعلق بالصحة المالية، تحصل الشركات على متوسط ​​درجات 4 من 5، وفقًا لـ InvestingPro.

وهذا يؤكد على وضعهم المالي الإيجابي، مدفوعًا بهوامش ربح جيدة، وأرباح قوية، وجودة توزيعات أرباح عالية، وميزانية عمومية تتمتع بسيولة أكبر من الديون، وتدفق نقدي حر يتجاوز صافي الدخل.

المصدر: InvestingPro

المصدر: InvestingPro

الخلاصة:/h2

يُظهر قطاع الطاقة قوة ملحوظة، حيث اخترقت شركتا إكسون موبيل وشيفرون مستويات المقاومة النفسية السابقة. ويشير هذا إلى احتمال تسجيل أعلى مستوياته على الإطلاق إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع.

وعلاوة على ذلك، يجدر بنا أن نراقب عملية بيع أسهم أرامكو السعودية (تداول:2222) المحتملة بقيمة 50 مليار دولار، والتي يقال إنها قيد النظر في نهاية هذا العام.

وفي حين أن هذه ليست المرة الأولى التي تفكر فيها أكبر شركة نفط في العالم في مثل هذه الخطوة، فقد تم تقليص الخطط السابقة.

وعندما دفع الأمير محمد بن سلمان، ولي العهد السعودي، من أجل الاكتتاب العام الأولي الضخم لشركة أرامكو، لم يتم المضي قدمًا في بورصة نيويورك في النهاية بسبب المخاوف بشأن الشفافية فيما يتعلق بالإنتاج والصادرات والاحتياطيات. وبدلًا من ذلك، تم إدراجه في تداول في عام 2019.

والسؤال المثير للاهتمام الآن هو ما إذا كان اهتمام أرامكو المتجدد ببيع الأسهم يتأثر بتوقعات أكثر تفاؤلاً لأسعار النفط الخام.

وستكشف الأشهر المقبلة عن قرارات المملكة العربية السعودية فيما يتعلق بعلاقاتها مع دول البريكس والتداعيات الجيوسياسية المحتملة لمثل هذه الخيارات على الغرب.