هل هذا هو الوقت المناسب للتخلص من الأسهم وشراء السندات؟
مايكل كرامير | 30 اكتوبر, 2023 09:52
أنهت الأسهم اليوم على مستويات منخفضة وتم إنقاذها من خلال انخفاض أسعار الفائدة بعد مزاد قوي للسندات لأجل 7 سنوات. وقد أدى هذا إلى انخفاض أسعار سندات الخزانة في النصف الثاني من جلسة التداول.
وسمح هذا بارتفاع الأسهم من أدنى مستوياتها وإنهاء مؤشر إس آند بي 500 اليوم على انخفاض بنحو 1.2%.
سيصدر اليوم تقرير مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي وتوقعات التضخم من جامعة ميشيغان. والمزيد من البيانات التي تحرك أسعار الفائدة.
إغراق الأسهم وشراء السندات؟/h2
قد يكون هناك شيئًا أكثر أهمية قد حدث، مما يشير إلى أن فترة تفوق الأسهم على السندات ربما تكون قد انتهت.
احصل على التطبيق
كانت نسبة صندوق SPY إلى صندوق TLT تتجه نحو الأعلى في خط مستقيم شبه مثالي منذ 13 مارس، وقد انكسر ذلك اليوم.
ولسوء الحظ، فإنه لا يخبرنا عن الأسباب التي أدت إلى تراجع أداء الأسهم عن أداء السندات؛ ولكنه يخبرنا فقط أنه، إذا استمر هذا الأمر، أن أسعار الأسهم لن تكون جيدة مثل أسعار السندات.
يظهر نفس السيناريو في نسبة صندوق SPY إلى IEF، مع انخفاض النسبة إلى ما دون خط العنق لنموذج القمة الثلاثية.
نجد هذا النمط أيضًا في نسبة QQQ إلى TIP.
يجب أن يبدو نمط نسبة QQQ إلى TIP مألوفًا لأنه يشبه مؤشر بلومبيرج ماجنيفيسنت 7. يخبرنا هذا النمط الكثير عن كيفية تطور الأمور من هذه النقطة، وذلك في المقام الأول بسبب انخفاض أسعار الأسهم بشكل أسرع من السندات.
لا يعد الاختراق في هذه النسب إيجابيًا، وقد يشير إلى أن الأسهم تتقدم كثيرًا على أسعار السندات والعوائد.
على سبيل المثال، إذا عاد SPY إلى النسبة التاريخية البالغة 4.05 أضعاف TLT من أكتوبر 2022 إلى مايو 2023، ستصل قيمة صندوق SPY إلى 343 دولارًا
حدث شيء مماثل قبل بضعة أسابيع عندما أدى تسعير مؤشر إس آند بي 500 بمعدل الدولار الكندي إلى انخفاض المؤشر.
أسهم أمازون تستعيد مكاسبها/h2
على أي حال، أعلنت أمازون (ناسداك:AMZN) الليلة عن واحد من الأسهم التي أمتلكها، وكانت النتائج جيدة. فقدت خدمات أمازون ويب الإيرادات وفقدت معدلات النمو. وتحولت توجيهات المبيعات للربع الرابع من 160 دولارًا إلى 167 مليار دولار، أو 163.5 مليار دولار في المنتصف، وأخطأت التقديرات البالغة 166.57 مليار دولار.
ومثل نتائج ميتا الأخيرة، ارتفع السهم بنسبة 5٪ تقريبًا بعد ساعات ثم تخلى عن جميع المكاسب بعد فترة وجيزة. ومثل ميتا (ناسداك:META)، كان التقلب الضمني لأمازون مرتفعًا جدًا ومائلًا لخيارات الشراء، مع ارتفاع خيارات الشراء جاما بمقدار 125 دولارًا وأعلى.
ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.