بعد نوفمبر الرائع.. هل هناك المزيد من انتعاش الأسهم في ديسمبر؟
Investing.com | 01 ديسمبر, 2023 16:19
-
أنهت الأسهم الأمريكية شهر نوفمبر على مستويات مرتفعة حيث عزز تباطؤ التضخم الآمال بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة.
-
من المتوقع أن يكون شهر ديسمبر شهرًا قويًا آخر وفقًا للتاريخ الحديث.
-
هل تبحث عن يد العون في السوق؟ يحصل أعضاء تعلم المزيد
-
هل فاتك يوم الجمعة البيضاء؟ احصل على خصم يصل إلى 55% على اشتراكات InvestingPro من خلال تخفيضات يوم الاثنين السيبراني الممتدة.
كان شهر نوفمبر شهرًا رائعًا بالنسبة لسوق الأسهم، وكان أقوى شهر في العام وأفضل شهر منذ منتصف عام 2022. ارتفعت المتوسطات الرئيسية وسط توقعات متزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة ويمكن أن يبدأ في خفضها العام المقبل.
كان مؤشر المركب هو الأفضل أداءً، حيث ارتفع بنسبة 10.7% خلال الشهر، مدعومًا بمجموعة "ماجنفيسنت 7" لأسهم التكنولوجيا الضخمة. وارتفع المؤشر المحمل بأسهم التكنولوجيا الآن بنسبة 36% على أساس سنوي، وهو انتعاش كبير من الركود الذي شهده عام 2022.
وفي الوقت نفسه، قفز المؤشران القياسيان إس آند بي 500 ومؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 8.4% و8.8% على التوالي. وبذلك تصل مكاسبهما السنوية حتى الآن إلى 19% و8.5% على التوالي.
وتأتي هذه التحركات في الوقت الذي تراجعت فيه عوائد سندات الخزانة، التي أثر ارتفاعها المطرد خلال الأشهر القليلة الماضية على الأسهم، إلى أدنى مستوياتها في عدة أسابيع.
بلغ المؤشر القياسي عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.32% في وقت مبكر من يوم الجمعة، مقارنة بأعلى مستوى له منذ 16 عامًا والذي يزيد قليلاً عن 5% في منتصف أكتوبر، حيث يعتقد المستثمرون إلى حد كبير أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أنهى رفع أسعار الفائدة وبدأ في تسعير سلسلة من التخفيضات في أسعار الفائدة ابتداء من الربيع المقبل.
مع انتهاء شهر نوفمبر المبهج، يجب أن يتوقع المستثمرون، بحسب التاريخ، المزيد من المكاسب في ديسمبر، والذي يميل تاريخيًا إلى أن يكون شهرًا قويًا لسوق الأسهم. منذ عام 1945، حقق مؤشر إس آند بي 500 القياسي مكاسب بنحو 1.5٪ في ديسمبر. وهي نتائج مبهرة مقارنة بمتوسط ربح يبلغ حوالي 0.8٪ خلال الأشهر الأخرى من التقويم.
احصل على التطبيق
مع استمرار المستثمرين في قياس التوقعات لأسعار الفائدة، والتضخم، والاقتصاد، سيكون هناك الكثير على المحك في الشهر المقبل. ويواجه ارتفاع سوق الأسهم العقبة الأخيرة لهذا العام عندما يصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره الأخير بشأن السياسة يوم الأربعاء 14 ديسمبر.
في الوقت الذي يتأكد فيه البنك المركزي الأمريكي من إبقاء أسعار الفائدة ثابتة، يكمن الخطر في اتخاذ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لهجة أكثر تشددًا مما تتوقعه الأسواق حاليًا وترك الباب مفتوحًا أمام رفع آخر لسعر الفائدة مع صمود الاقتصاد بشكل أفضل من المتوقع.
يعتقد العديد من المستثمرين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من غير المرجح أن يرفع أسعار الفائدة أكثر من ذلك، مما يضع حداً لدورة التشديد الأكثر عدوانية للبنك المركزي منذ عقود. وفي الوقت نفسه، تتوقع الأسواق المالية فرصة بنسبة 80٪ تقريبًا لخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مايو 2024.
يتعرض بنك الاحتياطي الفيدرالي لخطر ارتكاب خطأ كبير في السياسة إذا بدأ في تخفيف الظروف النقدية في وقت مبكر جدًا، وهو ما قد يؤدي إلى بدء الضغوط التضخمية في الارتفاع مرة أخرى. وإذا كان هناك أي تحرك، فهو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه مجال أكبر لرفع أسعار الفائدة بدلاً من خفضها، على افتراض أنه يتبع الأرقام.
في الواقع، أظهرت بيانات الحكومة الأمريكية الصادرة يوم الخميس أن الاقتصاد الأمريكي قد نما بمعدل سنوي أسرع من المتوقع بنسبة 5.2٪ في الربع الثالث وسط قوة الإنفاق الاستهلاكي بشكل مدهش.
على الرغم من التوقعات واسعة النطاق بحدوث انكماش وشيك، فقد أثبت الاقتصاد أنه أكثر مرونة بكثير مما توقعه الكثيرون في وول ستريت، وقد صمد النمو الاقتصادي بشكل أفضل من المتوقع في مواجهة ارتفاع أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، انخفض التضخم، مقاسا بمؤشر أسعار المستهلك، بشكل كبير منذ صيف عام 2022، عندما بلغ ذروته عند أعلى مستوى له منذ أربعة عقود عند 9.1%. وانخفض إلى 3.2% على أساس سنوي بحلول أكتوبر 2023.
ومع ذلك، لا يزال مؤشر أسعار المستهلك يرتفع بسرعة أكبر بكثير من معدل 2٪ الذي يعتبره بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلاً صحيًا، وهو تطور يمكن أن يُبقي الضغط على صناع السياسة لمواصلة معركتهم ضد التضخم.
قد يكون التضخم في حالة هدوء - ولكن ليس بالسرعة الكافية بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي.
ماذا تفعل الآن/h2
بينما أقوم حاليًا بصفقة شراء في مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر إسر آند بي 500 و 100 عبر صندوق التداول في البورصة Dow Jones Industrial Average ETF (:DIA)، وصندوق مؤشر إس آند بي 500 (:SPY)، وإنفيسكو (:IVZ)، وصندوق كيو كيو كيو (:QQQ)، كنت حذرًا بشأن عمليات الشراء الجديدة بسبب إشارات بوجود السوق في منطقة ذروة الشراء.
ولعل أكبر ما يقلقني هو الافتقار المطلق للخوف من السوق. انخفض مؤشر CBOE للتقلب، أو VIX، بشكل حاد في نوفمبر ليسجل أكبر انخفاض شهري له منذ مارس. ولم يقف مقياس الخوف في السوق بعيدًا عن أدنى مستوى له منذ يناير 2020 حتى صباح الجمعة.
بشكل عام، ينبغي أن نتحلى بالصبر وننتبه للفرص. إن إضافة التعرض تدريجيًا، وعدم شراء الأسهم الموسعة، وعدم التركيز بشكل كبير في شركة أو قطاع معين، كلها أمور مهمة. إنها بالتأكيد عطلة نهاية الأسبوع لتشغيل الشاشات وعمل قائمة ممتدة لمراقبة الأسهم المثيرة للاهتمام وسط الارتفاع المستمر للأسهم.
على هذا النحو، استخدمت أداة فحص الأسهم
ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.