توقعات بوصول الذهب لهذا السعر كأعلى قيمة في 2024

"قبل عام من الآن، اخترنا عدم التنبؤ بسعر الذهب في عام 2023، بخلاف الرأي "سيحقق أعلى مستوى جديد على الإطلاق (أعلى من سعر 2089 الذي حققه في 07 أغسطس 2020)" ، وهو ما حدث بالفعل عندما وصل إلى 2,152 يوم 04 ديسمبر الماضي. منذ ذلك الحين، واصل سعر الذهب استقراره بشكل عام أمس (الجمعة) عند 2,072 دولار.

كان اختيار عدم التنبؤ بالارتفاع لعام 2023 فقط من باب "من يدري إلى أي مدى سيصل الارتفاع" بمجرد تجاوز أعلى مستوى على الإطلاق عند 2089 الموجود آنذاك.

إذًا كيف يختلف الأمر هذه المرة بالنسبة لعام 2024؟/h2

حسنًا، عزيزي سكواير، لقد اعتمدنا على ردنا على ما تساءلت عنه هنا قبل أسبوع. في هذه المرة، لدينا على الأقل بعض الإرشادات التاريخية التي يمكن الاعتماد عليها. باختصار: لقد أثبتنا في الأسبوع الماضي أنه منذ قرن من الزمان حتى الآن، كلما شهد الذهب ارتفاعًا قبل خمسة أيام من عيد الميلاد بحيث يزيد عن +1.0٪، زاد متوسط الحد الأقصى للزيادة في السعر خلال العام التالي بحوالي +23.9% (بالنسبة لسعر التسوية في يوم التداول الأخير قبل عيد الميلاد) . حدث هذا الارتفاع في السعر المتوسط سبع مرات منذ عام 2001 حتى عام 2022: والآن في عام 2023 لدينا الحدث الثامن. وبالتالي، فإن تطبيق الحد الأقصى لمتوسط الزيادة بنسبة +23.9% على تسوية الذهب في نهاية العام عند 2,065 في 22 ديسمبر الماضي سيؤدي إلى الوصول إلى سعر 2,557 خلال عام 2024.

ومع ذلك: نظرًا لأننا 1) ندرك تمامًا أن "المتوسط" ليس "حقيقة واقعة" والأهم من ذلك 2) أن إدارة النقد تؤدي على الأقل إلى درجة ما من الحفاظ على رأس المال (وهو ما يعني بالنسبة لك في وست بالم بيتشرز "الجشع يقتل")، فقد قررنا التخلص من انحراف معياري واحد لهذا المتوسط، وهو يعني أن يكون الارتفاع بشكل متحفظ +15.0٪ فوق السعر 2,065 - وبالتالي نصل إلى 2,375 - كأعلى مستوى لعام 2024. وكل ما هو أبعد من ذلك فهو زيادة جيدة. وهكذا من "المعاينة الخاصة" تسلط لوحة النتائج الذهبية المذكورة أعلاه الضوء الآن على أعلى التوقعات للعام المقبل، والتي عند تحقيقها ستكون أمرًا جميلاً.

ومن الجميل أيضًا أن الذهب أكمل عام 2023 +13.2% ليقف على منصة التتويج في  أسواق بيجوس، في المرتبة الثانية بعد إس آند بي  500 الذي ارتفع بنسبة +24.2%.  (نحن نفكر من وقت لآخر في إعادة تسمية هذا الأخير باسم "كازينو 500"، لأنه من الواضح أنه مع استمرار ظهور عصر استثمار ستوبيد، فقد تم رفض أي اعتبار للأرباح لتقييم الأسعار؛ سنشرح المزيد عن هذا المحفز الكارثي لاحقاً). لكن في الوقت الحاضر، إليك الترتيب النهائي لأسواق بيجوس لعام 2023:

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

باستثناء مؤشر ستاندرد آند بورز، فإن الارتباط الأكثر وضوحًا هنا هو الأداء القوي للذهب مقابل عدم أداء الفضة (-0.6٪). وفي نهاية عام 2022، بلغت نسبة الذهب/الفضة 75.7 ضعفًا؛ هنا في نهاية عام 2023 تبلغ النسبة 86.2 ضعفًا. يبلغ متوسط القرن حتى الآن 67.9 ضعفًا، وعند هذه النسبة (بالنظر إلى مستوى الذهب الحالي عند 2,072) فإن الفضة بدلاً من أن تكون عند 24.03 اليوم ستجدها أعلى بنسبة 21% عند 30.50. لذا مرة أخرى للذين يسجلون الأهداف في المنزل: لا تنسوا الفضة! أما بالنسبة للنفط المقيم في القبو (انخفض -11.4% ليستقر عند 71.33 خلال العام): تبلغ النسبة المئوية لسعر برميل واحد من "الذهب الأسود" لكل أونصة واحدة من الذهب 3.4%، ويبلغ المتوسط لهذا القرن 6.8%. قد يكون "الأخضر" رائعًا على المستوى الشعبي، ولكن لا ينبغي التقليل من أهمية النفط.

بالنسبة للذهب، إليك المخطط الأسبوعي طوال عام 2023 بأكمله، والاتجاه الطويل الحالي الآن عبارة عن 11 نقطة زرقاء. ومع استهداف المزيد من الارتفاع  في عام 2024، نتوقع وفرة من الألعاب النارية الذهبية:

بعد ذلك، نقوم بتوسيع منظور الذهب من خلال عرض مسار النسبة التراكمية للمعدن الأصفر على أساس سنوي إلى جانب تلك الخاصة بأسهم المعادن الثمينة الرئيسية. وبالتالي، كما تم قياسه في الفترة من 28 ديسمبر 2022 إلى 29 ديسمبر 2023، لدينا مرة أخرى الذهب نفسه يقود المجموعة بارتفاع +14%، ثم: صندوق فان إيك لتعدين الذهب  المتداول في البورصة GDX  +8%، وأجنيكو إيجل للتعدين (AEM )  +5%، وصندوق جلوبال إكس لتعدين الفضة المتداول في البورصة  (SIL)  -1%، وصندوق بان أمريكان للفضة  (PAAS) -2%، ونيومونت   (NEM)  -13%، وأخيرًا فرانكو نيفادا (FNV)  -19%.  لذا فإن خلاصة القول هنا هي الطبيعة المتأخرة باستمرار للأسهم:

وفيما يتعلق بكيفية سير الأمور حقًا، يأتي المقياس الاقتصادي من جانب الدولة. ما استخلصناه من الإعلام هو أنه إذا كنت جالسًا على الجانب الأيسر ، فإن الاقتصاد في حالة رائعة؛ إذا كنت بدلاً من ذلك على الجانب الأيمن، فهو في أحسن الأحوال اقتصاد تشنجي. ولكن لأننا قمنا بالحسابات، فإن صافي الانحناء السلبي لـ إيكون بارو يبدو جذريًا إلى حد ما. في الواقع، إليك إحصائية لن يتم تحصل عليها في أي مكان آخر: من بين 590 مقياسًا على بارو خلال عام 2023، تحسن 47% من فترة إلى أخرى، و47% ساءت، و6% كانت ثابتة. (حسب أداء المتنبئين: 17% من المقاييس حققت التوقعات المتفق عليها، و43% كانت أفضل، و40% كانت أسوأ).

"فلماذا إذن "الانحناء السلبي الصافي" كما قلت؟/h2

لأنه، يا سكواير، تمت مراجعة 30% من جميع القراءات من فترة إلى أخرى وخفضها إلى مستوى أدنى، في حين تمت مراجعة 25% فقط إلى الأعلى (وتركت 45% دون مراجعة). في المجمل، لا يكاد يكون رائعًا، بل هو أكثر تشنجًا، ويميل نحو الحدة:

بالطبع، الخط الأحمر المصاحب لبارو هو ما يسمى سابقًا "كازينو 500" (لديه حلقة واقعية إلى حد ما، أليس كذلك؟) أصبحت عجلة الروليت الكبيرة حتى نهاية العام الآن 37 يومًا متتاليًا من "ذروة الشراء النظرية"، مما يضعها في منطقة ذروة الشراء. النسبة المئوية 97 لجميع ظروف ذروة الشراء هذه على مدار الـ 44 عامًا الماضية. أما بالنسبة للأرباح المذكورة أعلاه، فقد أنهت نسبة السعر إلى الأرباح "الحية" لدينا العام عند 46.3 مرة: وهذا يزيد بنسبة 82% عن القراءة الأولى التي بلغت 25.4 مرة في يناير 2013. وبالمثل، في نفس الشهر، ارتفع معدل CAPE الخاص ببوب شيلر الذي قفز إلى +46% من 22.1 مرة إلى 32.3 مرة الآن، وتوسع إصدار S&P/DJI "الببغاء الوسيط" بنسبة +53% من 17.3مرة إلى 26.4مرة الآن. استقر العائد السنوي لجميع مخاطر "كازينو 500" على 1.466%، بينما وصل العائد السنوي الخالي من المخاطر في الولايات المتحدة لثلاثة أشهر إلى 5.180%. أو كما يقول روجر مور لجلوريا هندري: "اتخذ قرارك". -[عش ودع الموت، '73]

ومع ذلك، إذا كنت تعمل وفقًا لصفحة اتجاهات السوق على الموقع الإلكتروني، فقد كان من الصعب أن تكون مخطئةً في الآونة الأخيرة نظرًا لتدهور الدولار، حيث تراجع الدولار الأمريكي بنسبة -6.2% من قيمة مؤشره من الأعلى إلى الأدنى في الشهرين الأخيرين من العام. لماذا، يكلف الفرنك السويسري وحده الآن أكثر من 1.20 دولار للمرة الأولى (باستثناء ارتفاعه ليوم واحد في 15 يناير 2015) منذ 6 سبتمبر 2011، (كان ذلك التاريخ جرس إنذار باعتباره أعلى قيمة للذهب 1923"). الذي لم يتم اختراقه مرة أخرى حتى تاريخ 07 أغسطس 2020 المذكور). ولكن إلى هذه النقطة: باستثناء الفضة (للأسف)، فإن خطوط اتجاه الانحدار الرمادي لأسواق بيجوس خلال أيام التداول الـ 21 الماضية جميعها في اتجاه إيجابي، وتشير النقاط الزرقاء الصغيرة إلى اتساق تلك الاتجاهات:

بعد ذلك، بالتركيز على منحنيات السوق للمعادن الثمينة على مدى 10 أيام، يبدو تفوق الذهب على الفضة الشقيقة واضحًا تمامًا، حيث استقر المعدن الأصفر العام فوق نقطة منتصف المنحنى، في حين أن المعدن الأبيض أقل من نفس المستوى. لكنك تعلم بالفعل (بفضل  التكرار") لا تنسى الفضة!

إذن، لتلخيص أداء الذهب في الشهر الماضي، فإنه سجل أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 2,152 ووصل الآن إلى نهاية الشهر ونهاية العام، ولدينا هنا مخطط هيكل الذهب المحدد خلال السنوات الاثنتي عشرة الماضية، والذي يعرض الآن هدف 2024 هو 2375 (محافظ أو غير ذلك):

مع اقتراب العام الجديد، يتساءل المرء إلى أي مدى يمكن لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 أن يحافظ على تداوله عند ما يقرب من ضعف تقييم أرباحه والذهب عند ما يقرب من نصف تقييمه بناء على سعر العملة. إن مهمتنا في الواقع هي أن نفكر في السبب – أي أن نبحث عن العودة – لأنه في مرحلة ما سيكون ذلك قريبًا. وتاريخيًا، كان هذا دائمًا ما يحدث.

ولكن الآن في الوقت الحاضر، حان الوقت للاستمتاع! ونيابة عن طاقم ديميدفيل بأكمله، سنة ذهبية جديدة لكم جميعًا!

كتب بيد: Investing.com السعودية