أستعرضنا بالمقالات السابقة رؤية تحليلية لسعر الدولار أمام الجنية USDEGP ( تاريخيا و فنيا و سوقيا ) و كذلك ناقشنا وضع السوق الموازية الحالي و محاولات المركزي المستمرة لترويضها وإعادة تحويلها الي السوق السوداء . و رجحنا أنتهاء عهد الحركات العنيفة وأستقرار الدولار الفترة القادمة (١٨ شهر) بين ١٤.٥ و ١٨ جم .. و المعطيات مازالت ثابته و عليه الرؤيه ثابته لم تتغير ..
( يمكنك قراءة المقالات السابقة بالضغط على لينك مقالات أسفل أسم الكاتب )
سنبدأ هذا الأسبوع بأذن الله سلسلة مقالات ( خيارات استثمارية ) سنحاول من خلالها مقارنة الخيارات الاستثمارية في الفترة الحالية بين ( الذهب - الدولار و الجنية و شهاداتهم - العقارات - أسهم البورصة الاستثمارية - المضاربة - الشركات الناشئه ) و بالنهاية سنحاول ترجيح المحفظة المثاليه على المدى المتوسط
و اليوم نبدأ مع الذهب XAU/USD ، GOLD..
لماذا الذهب ؟
قبل ظهور النقود كانت المقايضة ( تبادل السلع ) هي وسيله التجارة و نظرا لندرة الذهب و عمرة الطويل و صغر حجمه ظهر كوسيلة أمنه للأدخار و تدريجيا أزدادت هذة القناعة حتى تحول الي عمله ذهبية في بعض الأوقات ...
و مع تطور حركة التجارة و كبر الثروات و صعوبة نقل الذهب ظهرت فكرة شهادات الأمان ( المرحله الاولى من النقود ) التي تودع ذهبك في مكان و تأخد شهادة من المكان بإسترجاع نفس الكمية من الذهب من أي فرع من فروع هذا المكان ( goldsmith ) و تدريجيا تحولت شهادات ضمان الذهب الي عمله و أصبحت هناك عملات مختلفة للدول و وجب عليها ان تضع ذهب بالبنك الدولي مكافئ بالضبط لما يتم طباعته .. و ظلت عملات أغلب الدول مرتبطه بالذهب حتى أصبحت الولايات المتحدة القطب الأوحد بالعالم و تدريجيا أستطاعت تحويل الدولار لمخزن أمن للقيمة بربطه بأهم السلع المتداوله ( البترول - الذهب -.... ) ثم قامت هي بفك ارتباط عملتها بالذهب و طباعته بدون غطاء ذهبي .. و لكونها القوة العظمى و لأستقرار عملتها و كون الدولار عمله رئيسية عالميا لأغلب السلع أصبحت الدول تربط عملاتها بالدولار بدلا من الذهب و من ثم تطور الربط الي سله من العملات ( دولار - يورو - ين - يوان -... )
و أنخفضت أهمية الذهب بصورة كبيرة بالطبع عما كان بالماضي و لكن ظل له بريق خاص .. كمخزن أمن للقيمة خاصة مع ارتباط تسعيره بالدولار للأمريكي القوي و الزياده المستمرة لسعرة سواء بالتضخم الطبيعي او بزيادة الطلب أوقات الأزمات ..
كيف يتم تسعير الذهب ؟
المحرك الرئيسي لسعر الذهب عالميا هو قيمته امام الدولار مثال لذلك تسعير الذهب بمصر .. سعر اونصة الذهب عيار ٢٤ الحالي ١٢٤٠ دولار و تكافئ ٣١.١ جرام تقريبا و عليه يكون سعر الجرام = ١٢٤٠/٣١.١=٣٩.٨٧ دولار للجرام .. و بالضرب في متوسط سعر الدولار الحالي ١٨ جم ينتج سعر = ٧١٧ جم/جرام ٢٤ق.
ما الذي يحرك سعر الذهب امام الدولار ؟
- العرض و الطلب هو المحرك الرئيسي لسعر الذهب بالولايات المتحدة .. عندما تزيد مؤشرات قوة الاقتصاد الامريكي ( انخفاض بطاله ، ارتفاع ناتج قومي ،... ) و يزيد تفائل المستثمرين بالمستقبل يتخلون عن الذهب للاستثمار بالبورصة و السندات و غيرها ..و بالعكس مع الأزمات او القلق من المستقبل يهرع المستثمرين الي الذهب كملاذ أمن من تقلبات السوق كما كان إبان الأزمة العالميه .
- كذلك يؤثر العرض و الطلب العالمي على السعر مثل اتجاه الصين لشراء كميات كبيرة من الذهب او رواج الطلب على الذهب في الهند ( ثقافة استخدام الذهب كحلى ) ..
- وبالطبع صناع السوق و المضاربين الكبار يؤثرون كصانع رئيسي على حركة الذهب على المدي القصير و المتوسط و كثيرا ما يخالفون اتجاه العرض والطلب مما يصعب للغايه توقع أسعاره على المدى القصير ..
هل شراء الذهب فرصة جيدة للاستثمار حاليا ؟
لتقييم الفرصة يجب تحديد ما العمله ( الفرصة ) التي ستتخلى عنها لشراء الذهب ؟ اذا كنت ستتخلى عن الجنيه لشراء الدولار لتتمكن من شراء الذهب فيجب علينا تذكر ان الجنيه حاليا مقدر بأقل من قيمته و التخلي عن ١٨ جم الان مقابل دولار يعرضنا لمخاطره خسارة ١٠٪ على الأقل من راس المال حال ارتفاع الجنيه الي ١٦.٢٥ .. و عليه لا أؤيد التخلي عن الجنيه حتى ينخفض الي مستويات ١٥-١٦.٥ لتقليل المخاطرة .
اما اذا كانت عملتك الرئيسيّة دولار فيجب علينا دراسة اتجاه الذهب لترجيح اتجاهه .. كما وضحنا سابقا الذهب ملاذ أمن وقت الأزمات و تزيد قوته بضعف الدولار و نلاحظ على الساحة :-
- - وصول ترانب الي السلطة و محاولته إضعاف الدولار و خفض قيمته لتشجيع الصادرات و التصنيع داخل الولايات المتحدة .
- - موجه صعود قوية للغايه للدولار أمام العملات الرئيسيّة من شهور يتوقع ان تنقلب او تهدأ على الأقل على المدي القصير و المتوسط
- - أحتمالات رفع الفائدة الامريكية اكثر من مره هذا العام مما يزيد قوه الدولار .
التحليل الفني :- سعر الذهب الحالي ١٢٥٠ وبالصورة ادناه شارت اسبوعي للذهب موضح عليه الدعوم الرئيسية باللون الأزرق و المقاومات الرئيسية باللون الاحمر و ثقل الخطوط يعكس قوة المقاومة او الدعم .
- الدعـــــوم : يدعم الذهب مستوى 1200 و الترندات الصاعدة S1 و S2 و مستوي 1100 الذي لم يجربه بعد .
- المقاومات : المقاومة الحقيقية هي الترند الهابط R1 و يليه مستوي 1380 R2 ثم مستويات 1500 R3.
من الملاحظات على الساحة و المعطيات السابقة تظهر صعوبه توقع اتجاه الذهب و ارتفاع المخاطرة .. و لكني كترجيح شخصي من معطيات السوق العالمية أتوقع استكمال الذهب لرحلة الارتفاع و اختراق R1 الي R2 ثم الي R3 مباشرة وعليه نعم ارشح الذهب للاستثمار على المدى المتوسط .
- السيناريو الاول :أرى ان كل فرصة هبوط هي فرصة تكوين مراكز اعلى دعم 1200 و اعلى دعم S1 و أعلى دعم S2 و ايقاف الخسارة مباشرة مع كسر S2 و أعادة شراء الكمية كاملة بدعم S3 الذي اتوقع الوصول اليه حال كسر S2 كأخر مناورة قبلل اعادة الصعود و ايقاف الخسارة بكسرS3 ب 5% .
- السيناريو الثاني : ارى ان اختراق مقاومة R1 هو أشارة شراء قوية و الهبوط و اعادة الارتداد منها اشارة شراء اخرى وأعادة كسرها لاسفل تنبيه للحذر و ليس ايقاف خسارة .. ايقاف الخسارة بكسر S22 .
نعم أرشح الاستثمار بالذهب بنسبه 15٪ من المحفظة الاستثمارية مع التاكيد على ارتفاع المخاطرة .
كيف استثمر في الذهب ؟
أرشح بالطبع شراء عقود الذهب بالدولار ( بدون هامش - اي بدون اقتراض نقود بفوائد من شركات الوساطة لرفع حجم التعامل ) كأفضل وسيله للاستثمار بالذهب للهروب من مصنعية البيع و الشراء للتجار و سرعة و سهولة تنفيذ الاوامر .
أما المضاربه بالهامش فهي خطورة كبيرة و مجازفه وليست استثمار و لا ارشحها أبدا ... و ان كنت لا تستطيع التوقف .. لا تجعل حجم رأس مالك بالمضاربة يتجاوز ١% أبدا من محفظتك . مع المحافظة على عدم تجاوز المراكز المفتوحة نسبهه ٣٠٪ دائما لتأمين المحفظة .. و التوصيه بالتعليقات طبقا لتاريخ نشر المقال .
والله اعلم ..
عذرا على الأطاله و بالمقال القادم نتحدث إن شاء الله بمقال قصير عن شهادات الجنيه و شهادات الدولار بالبنوك.
لمتابعة التعليقات و تحليلات السوق اول بأول Follow حسابي على فيسبوك Ahmed Doghim