لا تخشى بترو براس من النفط
IFC Markets | 26 سبتمبر, 2014 17:32
نقوم اليوم بتحويل انتباهنا إلى البلدان النامية بشكل سريع من أمريكا اللاتينية والبرازيل. إحدى أكبر الشركات ذات ملكية عامة (54%) Petroleo Brasileiro Petrobras (SA:PETR4)  SA العاملة في مجال استخراج ومعالجة المنتجات النفطية، بالإضافة لتوليد الطاقة بما فيها الوقود الحيوي.
كما أن شركة Petroleo Brasileiro في البرازيل هو المورد الرئيسي للغاز الطبيعي، والبنية التحتية لغاز البلاد كلها ملك للشركة. ارتفعت إرادات الشركة من عام 2007 إلى 2013 بمقدار 63% إلى 141 مليار. تقوم الحكومة بدعم السماح لحرية جذب القروض لمشاريع البنية التحتية الجديدة. اعتباراً من الربع الأخير، يملك PBR قيمة ميزانية عمومية من 24.67 دولار للسهم الواحد، مقابل سعر سوق العملات لـ 15.63 دولار: أسهم الشركة اقل من قيمتها.
احصل على التطبيق
ينبغي الإشارة بأن نسبة راس مال الشركة، تأخذ جميع مصادر الموارد بعين الاعتبار (EV) والربح (EBITDAX) الآن هو 3.21. يساعد هذا على إشارة لتطور المحتمل لشركة بسبب حقول الألغام وتقنيات استكشاف الجيولوجيا الجديدة.
تخطط شركة Petrobras بين عامي 2014-2018 لصرف اكثر من 150 مليار دولار على هذه المشاريع. كما نلاحظ أن العديد من الودائع الجديدة قد تم تطويرها في هذا العام، بما فيها اكبر Apollonia والتي افتتحت في أواسط شهر أغسطس – آب. تسمح الودائع الجديدة لزيادة إنتاج النفط إلى 520.000 من البراميل في اليوم. تتيح القدرات الحالية لزيادة هذا العدد إلى 4 ملايين برميل بحلول عام 2020. في حال حدوث هذا، سيدخل Petrobras بين أكبر خمس شركات نفطية في العالم.
مع ذلك، نشير إلى أن إيرادات الشركة تعتمد بشكل كبير على تكلفة الطاقة. الارتباط في الايام 20 الأخيرة بين #S-PBR و #C-BRENT كان 83%. تراجع سعر عقود الآجلة للبرنت 10% منذ شهر يوليو – تموز ، متراجعاً لمستوى أدنى من 100 دولار للبرميل. ويفسر العملية أولاً و قبل كل شيئ بزيادة فائض الإنتاج من قبل الولايات المتحدة في الاغلب. في شهر مايو – آيار ارتفعت صادرات إنتاج النفط من الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى منذ عام 1999: 288.000 برميل لليوم، بما في ذلك، الودائع البحرية الجديدة. قمنا بتحويل انتباهنا لرفع العقوبات عن إيران بشأن تصدير النفط ، والذي يحد كثيراً من عرض العام الماضي.
لذلك، على الرغم من جاذبية استثمار #S-PBR إلا أنه يتضمن الكثير من المخاطر، كما انه مرتبط بسوق الطاقة. من اجل حماية الاستثمارات في الاصول، نقوم بتغطية (هيج) المخاطر باقتباس الاسهم من خلال العقود الآجلة لنفط برنت. لنقم بتشكيل زوج من الأداة الاسبردية في منصة NetTradeX :#S-PBR/#C-BRENT. تشكل الأدوات المركبة باقتباس اسهم Petrobras مقابل البرنت العقود المستمرة. نشير إلى أن سعر كل الاصول تتضمن في زوج الاداة و تحسب تلقائياً من قبل البرنامج بالدولار الأمريكي. يطابق شراء السبريد الاصطناعي لشراء اسهم Petrobras وتزامن بيع البرنت على اساس نموذج تقاطع معدل العملة.
يتركب الشارت اليومي للسبريد التحوط في منصة NetTradeX ويتصمن أسعار الفتح و الإغلاق. كما يمكنك الرؤية على الشارت، فإن اسبريد السوق محايد: ارتفع السعر بمقدار 8% منذ 15 شهر يوليو – تموز، ويمكن مقارنته لتراجع البرنت بمقدار 10%. يشير مستوى الارتباط المرتفع بإمكانية استخدام استراتجية انعكاس المتوسط. نستخدم متوسط تحرك المتسارع مع فترة الارتباط بمعنى 20 يوماً. في هذه اللحظة يهبط السعر إلى ما دون الإشارة، ونترقب انعكاس صعودي بالقرب من خط اتجاه الدعم.
من الممكن وضع امر شراء مؤجل أعلى من المقاومة الفركتالية عند المستوى 1.10103. من وجهة نظرنا، من شأن تقاطع هذه الإشارة أن تؤدي إلى انعكاس Parabolic وعودة إشارة RSI داخل منطقة قناة الترند اعلى من المقاومة بمستوى 53%. من الممكن وضع المخاطر اقل من الدعم الاخير عند المستوى 0.89101. كما أن ترند تريلينغ ستوب المستمر يتحرك عقب قاع الفركتالي التالي لنقطة التحايد.
ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.