المراجعة الأسبوعية: أهم توقعات الذهب، وماذا ينتظر النفط؟

المعادن الثمينة والطاقة - المراجعة الأسبوعية والخطط المقبلة

بقلم باراني كريشنان

Investing.com  - في الوقت الحالي، هناك الكثير من الجدل حول جيري جونز، المساهم الأكبر في كومستوك ريسورسز  (بورصة نيويورك:  (NYSE:CRK))، على تويتر بعد تلميحه بأن حفار الغاز الصخري الذي يتخذ من تكساس مقرًا له قد فاز بالجائرة كبرى بسبب ارتفاع أسعار الغاز حيث شعر الملايين في تكساس بالتجمد خلال الأسبوع، البعض حتى الموت بدون غاز لتدفئتهم في منازلهم.

دون الخوض في جدال حول أخلاقيات جونز، دعونا نحلل ما إذا كانت الجائزة الكبرى في أسعار الغاز ستستمر. دعونا نناقش أيضًا ما إذا كان المضاربون على النفط قد يحالفهم الحظ مع تصحيح أعمق في أسواق النفط الخام بعد يوم الجمعة.

مع انتهاء الأسبوع، استعدت شركات الطاقة في تكساس لاستئناف إنتاج النفط والغاز بعد أيام من الإغلاق نتيجة التجمد حيث تم استئناف الطاقة الكهربائية وخدمة المياه ببطء في حقول النفط ومعامل التكرير التي تم إغلاقها.

لم يتضح بعد كم من الوقت ستستغرق استعادة كل الإمدادات المتوقفة. لكن تجار النفط والمديرين التنفيذيين يأملون أن يعود معظم الإنتاج المفقود في غضون أيام مع ارتفاع درجات الحرارة وتوافر الطاقة.

في ذروته، تم إغلاق ما يقرب من 40٪ من إنتاج النفط الأمريكي بسبب البرد القارس وانقطاع التيار الكهربائي المصاحب. قال مات جونسون، الرئيس التنفيذي لشركة  برايمري فيجن، إن ثلاثة أرباع أسطول الصخر الثقيل الأمريكي تعرض لخسائر هذا الأسبوع، مما ترك 41 طاقمًا يعملون على تفجير المياه والرمل والمواد الكيميائية تحت الأرض لإطلاق النفط والغاز.

وحسبما ذكر بعض الأشخاص من ذوي الخبرة في المجال بدأت الشركات بالفعل، بما في ذلك، شركة ماراثون أويل (بورصة نيويورك: (NYSE:MRO)) وديفون إنيرجي (بورصة نيويورك: (NYSE:DVN)) في استخدام الطاقة المستعادة من الشبكات أو المولدات المحلية لإعادة تشغيل الإنتاج. 

كما بدأت شركة شيفرون (بورصة نيويورك: (NYSE:CVX)) في استعادة إنتاج النفط الصخري، على الرغم من قولها إنها ستعطي الأولوية لإنتاج الغاز الطبيعي.

وتستعد شركة كونوكو فيليبس (بورصة نيويورك: (NYSE:COP))، أكبر منتج للنفط المستقل في الولايات المتحدة، لاستعادة العمليات الكاملة عبر عملياتها في الولايات المتحدة خارج ألاسكا بمجرد انتهاء انقطاع التيار الكهربائي والبنية التحتية الأخرى. لكن مثلها مثل شركة شيفرون، سيكون تركيزها على الغاز أولاً.

وقالت إبريل أندروز المتحدثة باسم كونوكو، في إشارة إلى حقلي النفط الرئيسيين في تكساس، "تظل غالبية أعمال بيرميان وإيجل فورد (NYSE:F) خارج الخدمة".

عند تسوية يوم الجمعة، توصل عقد الغاز الطبيعي لشهر أقرب استحقاق على هنري هاب في نيويورك صفقة نهائية بقيمة 3.08 مليون دولار من الوحدات الحرارية البريطانية، بعد تسوية الجلسة رسميًا عند 3.07 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. فقد ارتفع بنسبة 5.4٪ خلال الأسبوع. في الواقع، حقق عقد الغاز القياسي مكاسب على مدار أربعة أسابيع متتالية، حيث ارتفع بنسبة 26٪ منذ الأسبوع المنتهي في 15 يناير.

لكن تسوية يوم الجمعة في الغاز انخفضت أيضًا بنسبة 0.4٪ خلال اليوم وأقل بكثير من أعلى مستوى في الأسبوع عند 3.32 دولار. ويعني هذا شيئًا واحدًا: وهو أن أسعار الغاز آخذة في الانخفاض - ويمكن أن تستمر في تصحيح نفسها. 

أما الآن فدرجات الحرارة الأكثر دفئًا في الطريق، مما يمهد الطريق لذوبان الجليد في تكساس وأماكن أخرى.

وقال خبير الأرصاد نات جاسويذر: "انتهت الآن أسوأ درجات الحرارة مع اعتدال الظروف تدريجيًا في الأيام المقبلة"، مضيفًا أنه بدلاً من درجات الحرارة المنخفضة التي تصل إلى 20 درجة تحت الصفر ، يمكن أن تشهد المناطق الواقعة بين منتصف القارة والجنوب الشرقي درجات حرارة تصل إلى 30 ثانية. .

ولكن هناك أيضًا نظرية مفادها أن عقود هنري هاب الآجلة يمكن أن تصل إلى 4 دولارات قبل انتهاء هذا الشتاء، في حالة وجود المزيد من الأطراف مثل تكساس.

وقالت نات جاز ويزر  في تقرير استشاري "نحن نحذر، يجب مراقبة الأحوال الجوية عن كثب من بداية شهر مارس لأنها لن تتطلب اتجاهًا أكثر برودة لكي يبدو الوضع أكثر ترويعًا".

كانت المرة الأخيرة التي وصل فيها غاز هنري هاب إلى مستويات 4 دولارات بين نوفمبر وديسمبر 2018، عندما تم تداوله عند أعلى مستوياته بين 4.50 و 5 دولارات تقريبًا.

وكما أشرت في تحليل يوم الخميس، للوصول إلى 4 دولارات، تحتاج عقود هنري هاب الآجلة إلى الارتفاع بنسبة 25٪ أخرى. قد يكون هذا طلبًا كبيرًا، خاصة إذا انتهى الجزء الأسوأ من فصل الشتاء. يحذر نات جاز ويزر  بنفس القدر، قائلاً إن الاتجاهات المعتدلة في درجة الحرارة يمكن أن تتخذ "موقفًا هبوطيًا إلى حد ما".

عودة إلى جونز: قد يبدأ الفوز بالجائزة الكبرى للغاز الطبيعي الذي كان الملياردير كومستوك ريسورسز محاطًا به هذا الأسبوع في التضاؤل ​​قريبًا - ما لم يكن هناك المزيد من المفاجآت في القطب الشمالي.

على صعيد النفط، تراجعت أسعار النفط الخام بأكثر من 2٪ يوم الجمعة مسجّلة أكبر انخفاض لها منذ يناير بسبب مخاوف من أن تكون معامل التكرير هي الضحية التالية لعواصف تكساس - مما يؤدي إلى تراكم مخزون الخام.

في حين تم استئناف إنتاج النفط مرة أخرى في تكساس يوم الجمعة، من المرجح أن يؤدي نقص الطلب من معامل التكرير إلى زيادة مخزون النفط الخام خلال الأسابيع المقبلة، على الرغم من إغلاق حوالي 3.5 مليون برميل يوميًا من إنتاج النفط الأمريكي، وفقًا لما ذكرته إيه إن زد ريسيرش في ملاحظة لها. 

وقال محللون في سيتي جروب (NYSE:C) في مذكرة منفصلة إن بعض معامل التكرير الأمريكية قد تطرح نحو 500 ألف برميل يوميا من أعمال الصيانة المقررة عادة لربيع الشهر المقبل قبل موسم الصيف. 

كما تعرضت أسعار النفط الخام لضغوط يوم الجمعة بسبب تهدئة وزير الخارجية الإيراني بأن الجمهورية الإسلامية "ستعكس على الفور" برنامجها النووي بمجرد رفع العقوبات الأمريكية.

وجدد محمد جواد ظريف موقف طهران ردًا على عرض واشنطن بإحياء المحادثات بين الجانبين.

وقالت إدارة بايدن يوم الخميس إن الولايات المتحدة مستعدة للتحدث مع إيران بشأن إعادة العمل باتفاق عام 2015 الذي يهدف إلى منع البلاد من امتلاك أسلحة نووية.

وقال فيل فلين المحلل في برايس فيوتشرز جروب بشيكاغو: "كان هناك بعض الترويج للتقارير التي تفيد بأن إيران تعد بالتصرف وأن الولايات المتحدة قد تنضم مرة أخرى إلى المحادثات النووية الإيرانية".

بينما تم التخلي عن الاتفاق النووي، الذي تم توقيعه في عهد الرئيس السابق باراك أوباما، قبل ما يقرب من ثلاث سنوات من قبل خليفته دونالد ترامب.

يقول الرئيس جوزيف بايدن، الذي كان نائب الرئيس لأوباما، إنه حريص على إحياء الاتفاق إذا تراجعت إيران، والتي قامت بتخصيب اليورانيوم بنسبة تصل إلى 20٪ احتجاجًا على عقوبات ترامب المعوقة على النفط الإيراني، عن أفعالها.

ضخت إيران، التي كانت في ذروة إنتاجها قبل عقوبات ترامب، ما يصل إلى أربعة ملايين برميل يوميًا وصدرت نصف ذلك على الأقل.

قال المحللون إن تأثير إنتاج طهران قد يخفف من خلال تخفيضات الإنتاج من قبل السعودية وأعضاء وحلفاء آخرين في منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك)، على الرغم من أن توترات السوق بشأن المحادثات النووية قد لا تزال تضع حدًا على النفط لمدة طويلة تصل إلى ثلاثة أشهر.

على جانب المعادن النفيسة، ارتفعت أسعار الذهب لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة، وأوقفت الانخفاض الذي استمر ستة أيام ووصل إلى أدنى مستوياته في يونيو.

على الرغم من قدرة المعدن الأصفر على وقف المزيد من النزيف، بدا الدعم لما يسمى بتحوط التضخم والملاذ الآمن ضعيفًا في أحسن الأحوال.

قال كريج إيرلام، استراتيجي الأسواق للسمسرة عبر الإنترنت، بشركة أواندا: "يمر الذهب بأوقات عصيبة".

"حتى التراجع الذي شهدناه في الذهب في اليومين الماضيين لم يتمكن من إنقاذه، مع ارتفاع العوائد الحقيقية في الولايات المتحدة بدلاً من تراكم الخيبات على المعدن الأصفر. انخفض الذهب إلى ما دون 1760 دولارًا اليوم، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل يوليو، في إشارة أخرى إلى أن توقعاته على المدى القريب لا تبشر بالخير".

إن فكرة الذهب باعتباره تحوط من التضخم، أو ملاذ آمن ضد معظم المشاكل الاقتصادية والسياسية، قد انهارت في الأشهر الأخيرة، منذ أن أدت اختراقات اللقاح ضد كوفيد – 19 إلى الضغط على المعدن الأصفر بعيدًا عن أعلى مستوياته القياسية في أغسطس والتي بلغت 2090 دولارًا تقريبًا.

مع شروع الرئيس جو بايدن في تحفيز جديد بقيمة 1.9 تريليون دولار بعد إصدار ما يقرب من 4 تريليونات دولار في عهد سلفه دونالد ترامب، فإن العجز المالي الأمريكي المحتمل والديون في ظل هذا الإنفاق يجب أن يؤثر على الدولار بدلاً من الذهب.

ومع ذلك، ارتفع مؤشر الدولار بدلاً من ذلك، مدفوعًا بارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية ذات الـ 10 سنوات، مما أدى إلى تعرض الذهب لسلسلة من الانتكاسات.

الرسم البياني لليوم: ماذا ينتظر مؤشر الدولار؟

اتفق فؤاد رزاق زاده، المحلل في ثينك ماركيتس، مع إيرلام على أن الأمور لم تكن - ولا تبدو – على ما يرام للسبائك.

وأضاف رزاق زادة أن المستثمرين "تساءلوا عما إذا كان ارتفاع عائدات السندات أمرًا جيدًا (حيث أشاروا إلى ظروف اقتصادية أفضل) أم أنه أمر سيئ (حيث قللوا من احتمالات حدوث مزيد من التحفيز)".

كما أن عنصر المخاطرة الجغرافي السياسي الذي ظل يحتفظ بالذهب لعقود من الزمن قد اختفى تقريبًا أيضًا، مع انخفاض المعدن الأصفر بدلاً من ارتفاعه نتيجة التوترات الأخيرة في الشرق الأوسط.

أسعار النفط وتقارير السوق

تم تداول خام غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك، وهو المؤشر الرئيسي للخام الأمريكي، في أحدث تداول له عند 59.04 دولار يوم الجمعة. وأغلق الجلسة رسميًا عند 59.26 دولارًا، بانخفاض 1.27 دولار، أو 2.1٪. على مدار الأسبوع، انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.5٪ فقط.

تم تداول خام برنت، وهو المعيار العالمي للخام، المتداول في لندن، في أحدث تداول عند 62.72 دولار يوم الجمعة. وأغلق الجلسة رسميًا عند 62.91 دولارًا، بانخفاض 1.02 دولار، أو 1.6٪. أما على مدار الأسبوع، فقد ارتفع بنسبة 0.8٪.

أهم البيانات الاقتصادية المنتظرة

الاثنين 22 فبراير

تقديرات مخزون كوشينغ الخاص

الثلاثاء 23 فبراير

التقرير الأسبوعي لمعهد البترول الأمريكي عن مخزون النفط.

الأربعاء 24 فبراير

تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزون الخام

تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزون البنزين

تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزون نواتج التقطير

الخميس 24 فبراير

تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزون الغاز الطبيعي

الجمعة 25 فبراير

استطلاع بيكر هيوز (NYSE:BKR) الأسبوعي حول منصات النفط الأمريكية

أسعار الذهب وتقارير السوق

تم تداول العقود الآجلة المعيارية للذهب لتسليم أبريل في كوميكس بنيويورك في آخر مرة عند 1،783.35 دولار. واستقرت رسميًا في تداول يوم الجمعة عند 1,777 دولار، بزيادة 2.40 دولار، أو 0.1 ٪، في اليوم. على الرغم من ذلك، فقد الذهب نسبة 2.5٪ خلال شهر أبريل.

تم تداول السعر الفوري للذهب في آخر مرة عند 1784.13 دولارًا، مرتفعًا بمعدل 8.38 دولارًا أو 0.5٪. كما ارتفع على مدار الأسبوع بنسبة 0.4٪ ، وهو أول ارتفاع له في ستة أسابيع.

إخلاء المسئولية: يستخدم باراني كريشنان مجموعة من الآراء خارج نطاق رؤيته لتحقيق التنوع في تحليله لأي سوق. كما يعرض آراء متباينة ومتغيرات السوق باعتباره محللاً لموقع Investing.com. 

اقرأ تحليلات الذهب:

أسعار "الذهب" في حيرة، فإلى أين تتجه، وهل ينقذها رئيس الفيدرالي؟

تقريرك الأسبوعي: تحركات الذهب، وبتكوين، والبترول، وداو جونز، والعملات

الذهب هل هذه بداية البداية، أم بداية النهاية؟

هل أجهزت بتكوين على الذهب؟ الإجابة من أحد كبار مستثمري وول ستريت

أفكار تداول الذهب خلال هذا الأسبوع

نرحب بجميع التعليقات ونشجع على إرسالها. سيتم الإبلاغ عن التعليقات غير اللائقة وحذفها.