الذهب يعمق خسائره يوم الجمعة.. ما السر وراء الهبوط؟

Investing.com - تحديث عند الساعة 17:46 بتوقيت جرينتش

تسجل العقود الفورية لأسعار الذهب الآن مستوى 1,968 دولار للأوقية بنسبة انخفاض بلغت 0.59%. بينما تراجعت العقود الآجلة لسعر الذهب لتسجل 1,985 دولار للأوقية بنسبة انخفاض بلغت 0.58%.

ويأتي هذا في ظل صعود لمؤشر الدولار لمستوى 102.233 بنسبة ارتفاع بلغت 0.40%.

وتستمر الأسواق في تسعير رفع الفيدرالي معدل الفائدة بـ 25 نقطة أساس.

كما تحدث أحد رؤساء الاحتياطي الفيدرالي وكانت أهم التصريحات كالتالي:

وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، إن هناك "المزيد من العمل الذي يتعين القيام به" لخفض التضخم وأنه في حين أنه "من المحتمل أن نشهد بعض" تشديد الائتمان على الأقل نتيجة للاضطرابات المصرفية الأخيرة، سيكون من المهم مراقبة البيانات.

وأكدت كولينز في مقابلة يوم الجمعة على تلفزيون بلومبرج: "ما قاله لنا التاريخ هو أنك بحاجة إلى ظروف مشددة بما فيه الكفاية لقمع التضخم، وأن الفيدرالي يجب أن يظل في مساره ولا يتراجع".

تحدثت كولينز بعد دقائق من القراءة الأخيرة عن التضخم في الولايات المتحدة، والتي جاءت مخالفة للتوقعات.

_______________________________________

تحديث عند الساعة 12:11 بتوقيت جرينتش

تشير أداة متابعة الفيدرالي من Investing.com إلى أن الفيدرالي على الأرجح سيرفع الفائدة بـ 25 نقطة أساس في اجتماع مايو المقبل، ليصبح نطاق الفائدة بين 5.00%-5.25%.

وينعكس رفع الفائدة بالسلب على الذهب. إذ أن الفائدة (العائد) يرتفع على مؤشر الدولار بما يجعله مغريًا عن الذهب الذي يعتبر مخزن قيمة بلا عائد.

وتستمر توقعات الرفع رغم تراجع التضخم.

ويسجل الذهب الآن 1,978 دولار للأوقية بالمعاملات الفورية، ومستوى 1,996 دولار للأوقية بالمعاملات الآجلة.

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن

تحديث عند الساعة 12:50 بتوقيت جرينتش

جاءت بيانات التضخم مخالفة للتوقعات، دون المتوقع ودون القراءة الماضية. مما يعني أن الفيدرالي نجح في تخفيض التضخم، وبما يرجح أن مسار رفع الفائدة لن يستمر طويلًا.

وعلى هذا الأساس انطلقت أسعار الذهب صعودًا، لتسجل المعاملات الفورية 1,981 دولار للأوقية، وترتفع المعاملات الآجلة فوق 2,000 دولار للأوقية، ثم تعاود التراجع دون المستوى الحرج مرة أخرى.

___________________________________

تحديث عند الساعة 11:58 بتوقيت جرينتش (قبل 30 دقيقة من صدور بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي).

تمكن سعر الذهب في المعاملات الآجلة من الارتفاع لمستوى 1,999 دولار للأوقية، ويقف الآن عند 1,997 دولار للأوقية. فيما يسجل الذهب بالمعاملات الفورية مستوى 1,980 دولار للأوقية. ويظل الصعود مكبوح بفعل قوة مؤشر الدولار اليوم، الذي يكتسب قوته من الضعف الذي أصاب اليورو بعد بيانات التضخم الإيجابية لمنطقة اليورو.

وتظهر الرؤية الفنية للذهب الآن كالتالي:

على الرغم من أن أسعار الذهب، اليوم الجمعة، لم تشهد ارتفاعات أو انخفاضات هائلة، إلا أنها في طريقها إلى أفضل شهر لها منذ أكثر من عامين ونصف، حيث أدت الاضطرابات المصرفية العالمية إلى تعزيز الرهانات على أن الفيدرالي الأمريكي سيخفف وتيرة رفع أسعار الفائدة.

وتحوم أسعار الذهب خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم بالقرب من مستويات الـ 2000، إلا أنها متراجعة الآن وتبعتد عن هذه المستويات.

بيد أن التقلب في الأسعار هذا نابع من ترقب المستثمرين اليوم لبيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو المؤشر المفضل للفيدرالي لتحديد مسار التضخم في الولايات المتحدة.

اقرأ أيضًا/h2

بنك أي إن جي: الذهب سيتجاوز 2000$ في هذا التاريخ..وخفض قوي من الفيدرالي في 2023

الذهب والدولار الآن/h2

تراجع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.2% عند 1976 دولار للأوقية.

بينما هبطت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.2% إلى 1993 دولار.

وارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.22%، ليسجل 102.05 نقطة.

الذهب متماسك/h2

يتجه المعدن النفيس لتحقيق ثاني مكاسب فصلية على التوالي، بارتفاع 8.6 بالمئة حتى الآن.

ويتجه الدولار لتكبد ثاني خسارة فصلية على التوالي، مما يجعل الذهب أرخص ثمنا للمشترين في الخارج.

تجاوز معدن الملاذ الآمن علامة 2000 دولار بعد الانهيار المفاجئ لاثنين من المقرضين الإقليميين الأمريكيين في وقت سابق من هذا الشهر، مما أدى إلى تأجيج الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتوقف مؤقتًا عن رفع أسعار الفائدة لوقف العدوى المحتملة في النظام المصرفي العالمي. لكن الأسعار تراجعت بعد أن بدأت السلطات إجراءات الإنقاذ.

ترى الأسواق فرصة بنسبة 48.5٪ لتثبيت بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في مايو، وقد يؤدي ذلك إلى دعم جاذبية الذهب.

وقال إيليا سبيفاك، رئيس قسم الاقتصاد الكلي في تيستي لايف "هناك تكهنات بأن الأزمة المصرفية ربما لم تنته بعد، لكن المشكلات ليست ظاهرة أو مؤثرة على الأسواق في الوقت الحالي... لذلك فإن الذهب متماسك بين 1930 و2000 دولار".

وأضاف سبيفاك أن الذهب يواجه مخاطر هبوط لأن السوق تتوقع من مجلس الاحتياطي الاتحادي أن يوقف رفع الفائدة مؤقتا، وهو ما يتعارض مع ما يقوله المركزي الأمريكي وقد يتعارض مع البيانات القادمة.

الذهب عند التسوية أمس/h2

ارتفعت أسعار الذهب لأعلى مستوى في نحو عام عند تسوية تعاملات، أمس الخميس، بعد صدور بيانات اقتصادية ومع تقييم آفاق السياسة النقدية. 

وكشفت بيانات أمس خفض تقديرات نمو الاقتصاد الأمريكي في الربع الرابع من العام الماضي إلى 2.6% من 2.7% في القراءة السابقة، بينما ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية بمقدار 7 آلاف طلب إلى 198 ألفًا في الأسبوع المنتهي في الخامس والعشرين من مارس. 

وعند التسوية، ارتفعت العقود الآجلة للذهب تسليم شهر يونيو بنسبة 0.7% ما يعادل 13.20 دولار لتسجل 1997.70 دولار للأوقية، وهي أعلى تسوية منذ مارس 2022. 

ماذا عن الذهب؟/h2

أدت اضطرابات القطاع المصرفي والمخاوف بشأن الاقتصاد إلى وصول أسعار الذهب إلى 2000 دولار للأوقية لأول مرة منذ عام، ولكن يبقى السؤال، هل يواصل الذهب صعوده أم يتحول للانخفاض؟

قفزت العقود الآجلة للذهب الأكثر تداولاً بنحو 8٪ إلى 1984.50 دولارًا هذا الشهر، لتصل إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 2014.90 دولارًا الأسبوع الماضي وفي طريقها لتحقيق أكبر زيادة شهرية بنسبة مئوية منذ يوليو 2020. إذ لم تتجاوز الأسعار 2000 دولار منذ الغزو الروسي لأوكرانيا الربيع الماضي، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال.

بيد أن المكاسب الأخيرة قد أثارت مخاوف من أن أزمة مصرفية قد تدفع الاقتصاد إلى الركود.

وفي الوقت نفسه، أدى اندفاع المستثمرين إلى استثمارات أكثر أمانًا إلى انخفاض عائدات السندات الحكومية، مما زاد من الجاذبية النسبية للذهب. كما أدى الانخفاض في العائدات إلى إضعاف الدولار بشكل طفيف، مما جعل الذهب - الذي يتم تسعيره بالدولار - أقل تكلفة بالنسبة للمستثمرين الأجانب، وفقًا لوول ستريت جورنال.

غير أن إن الاضطرابات المصرفية تنذر بتوقف مؤقت في حملة مجلس الاحتياطي الفيدرالي لزيادة أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى مزيد من المكاسب بالنسبة للذهب. 

تصريحات الفيدرالي الأخيرة/h2

قال عضو الفيدرالي الأمريكي، توماس باركين: "لا يجب على الجميع التفكير بأن كل سقوط مصرفي يعني تكرار كارثة ليمان برازرز". وفي الوقت نفسه، يؤيد باركين رفع الفائدة 25 نقطة أساس بالاجتماع المقبل

وأضاف: "المبكر جدًا تحديد حجم الأثر الناتج عن ضغوطات تعثر النظام المصرفي سواء على مستوى الائتمان أو التضخم".

وتابع: "الفيدرالي أن يكون سريعًا جدًا في تقييم حجم الآثار الناتجة عن الأزمة المصرفية على التضخم"

وعلى الجانب الآخر، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن إنه من المحتمل أن يرفع البنك المركزي معدلات الفائدة مرة واحدة إضافية هذا العام.

وذكرت "سوزان كولينز" في نص خطاب سيتم إلقاؤه أمام اجتماع الرابطة الوطنية لاقتصادات الأعمال: “التضخم لايزال مرتفعًا للغاية، والمؤشرات الأخيرة تؤكد وجهة نظري بأن هناك المزيد من العمل اللازم لإبطاء التضخم نحو المستهدف البالغ 2%”.

وأشارت "كولينز" إلى أنها أيدت قرار الاحتياطي الفيدرالي الصادر في الأسبوع الماضي برفع معدلات الفائدة 25 نقطة أساس لتصل إلى نطاق 4.75% و5%.

وفي غضون ذلك، قال عضو الفيدرالي، نيل كاشكاري: "بمجرد انخفاض التضخم، يمكننا العودة إلى اقتصاد ما قبل الجائحة مع انخفاض التضخم وانخفاض البطالة ونمو الأجور اللائق".

وتابع: "لقد أخذت الغالبية العظمى من البنوك مخاطر أسعار الفائدة على محمل الجد".

وأضاف: "الفيدرالي الأمريكي مستعد لأن تستمر الفائدة المرتفعة فترة أطول من المتوقع".