بقلم براني كريشنان
Investing.com - لقد استغرق الأمر ما يقرب من ثلاث سنوات، ولكن الجغرافيا السياسية عادت إلى ما لم يسبق له مثيل في النفط لأن المواجهة السعودية الإيرانية تثير شبح حرب الخليج الجديدة التي تسبق أسعار النفط الخام. هناك مشكلة واحدة فقط لثيران النفط على الرغم من ذلك: الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين تندلع في نفس الوقت، والآثار المترتبة على ذلك على الاقتصاد العالمي من شأنها أن تعوض الكثير من التأثير الإيجابي الناجم عن الخطر الجيوسياسي على النفط الخام الذي يتصاعد في الشرق الأوسط.
ترسل الحرب التجارية الذهب أيضًا في جميع الاتجاهات، حيث يحاول المستثمرون تحديد ما إذا كان المعدن الأصفر أو الدولار الأمريكي هو أداة تحوط أكثر جدارة
نظرًا لأن أوبك تعقد اجتماعًا مبدئيًا اليوم قبل قرار 25 يونيو بشأن تخفيض الإنتاج، فمن المحتمل أن تطير الشرر بين الرياض وطهران لأنهم يجلسون فيما بينهم كشركاء في الكارتل على الرغم من العداء الملحمي. يتهم السعوديون إيران بتدبير تخريب صناعة النفط في المملكة هذا الأسبوع بعد أن أعلن المتمردون الحوثيون، المعروفون بدعمهم لطهران، مسؤوليتهم عن الهجمات بطائرات بدون طيار على محطتين لضخ النفط في السعودية. في وقت سابق من هذا الأسبوع، ذكرت كل من الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية أن ناقلات النفط في الخليج قد تعرضت للقذائف، مما يعني أن الإيرانيين كان لهم يد في ذلك أيضًا. من ناحية أخرى، لم تسامح الجمهورية الإسلامية الاثنين لدعمهما لإدارة ترامب في العقوبات الأمريكية على النفط الإيراني.
إن ما يحدث في اجتماع أوبك اليوم هو قول يوم آخر، لكن الآن، يعود إلى ما حدث في الأسبوع الذي كان فيه النفط.
تقرير الطاقة
عاودت العقود الآجلة للنفط الخام الكثير من المكاسب المبكرة لهذا الأسبوع بعد أن عبرت وسائل الإعلام الحكومية الصينية عن نفاد صبرها حيال المفاوضات التجارية، بعد أن أظهرت شركة هواوي وغيرها من الشركات الصينية الباب من السوق الأمريكية.
أغلقت العقود الآجلة لخام برنت، المؤشر العالمي المتداول في المملكة المتحدة للنفط، عند 72.21 دولارًا للبرميل، منهية تداولات الجمعة منخفضة 41 سنتًا، أو 0.6٪. استقرت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط، وهي المؤشر الرئيسي للخام الأمريكي، على 62.76 دولارًا، أي بانخفاض 11 سنتًا أو 0.2٪ في اليوم.
لقد كان أسبوعًا غير عادي في مجال النفط، حيث ارتفع خام برنت في وقت سابق إلى أعلى مستوى في شهر واحد عند 73.36 دولارًا ووصل خام غرب تكساس الوسيط إلى ذروته في أسبوعين عند 63.64 دولارًا، خوفًا من اندلاع حرب جديدة في الخليج الفارسي بعد أن اتهمت المملكة العربية السعودية إيران تخريب البنية التحتية النفطية في المملكة.
وكانت إيران، التي مُنعت رسمياً من بيع نفطها الخام بموجب العقوبات الأمريكية، قد حذرت من قبل المصدرين الآخرين للنفط من "العواقب" لدعم عمل الرئيس دونالد ترامب. لكنها تنفي اتهامات بمحاولة تخريب منشآت النفط السعودية من خلال حلفائها المتمردين الحوثيين، الذين أعلنوا مسؤوليتهم عن هجومين بطائرات بدون طيار على الأقل على محطات ضخ النفط السعودية.
على الرغم من تراجع يوم الجمعة، ما زال برنت ينهي الأسبوع مرتفعا بنسبة 2.2 ٪، في حين ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.8٪.
تحول النفط إلى الاتجاه بعد أن قال تاوران نوتس، وهو مدونة وي شات موالية للحكومة وتديرها صحيفة "إيكونوميك ديلي" المملوكة للدولة، كان "من غير المجدي" أن يلتقي المسؤولون الصينيون مع نظرائهم الأمريكيين عندما لم تُظهر واشنطن أي إخلاص لرفاهية التجارة الصينية في إبرام صفقة تجارية.
تمثل هذه التعليقات، التي تأتي بعد يوم واحد فقط من استبعاد البيت الأبيض لشركة هواوي وشركات صينية أخرى من السوق الأمريكية، تحولًا في خطاب الصين الذي كان صبورًا في السابق وأمل في التوصل إلى اتفاق.
تم استرجاع القلق من احتمال اندلاع حرب شاملة في الخليج من قبل تقارير وسائل الإعلام التي نقلت عن مسؤولين كبار في إدارة ترامب قولهم إن الرئيس لا يرغب فعلًا في دفع الولايات المتحدة إلى حرب مع الجمهورية الإسلامية.
وقال أوليفييه جاكوب في بتروماتريكس للاستشارات النفطية في زوغ، سويسرا: "أنا لست مؤمنا في قصة" توتر الشرق الأوسط "كما سبق وكنت مخدر في السنوات التي قضيتها في هذا الشأن، والإضافة التي قام بها ترامب في الصورة تجعل الأمر يبدو أسوأ".
"لا تزال فرص الصراع بالنسبة لي منخفضة للغاية، الأمر الذي يخبرني بعدم احتضان هذا التجمع لأنه مدفوع بالأخبار".
وقد أثار ذلك تساؤلات حول مدى قدرة الدببة النفطية الشجاعة على محاولة تقليص النفط.
قال جون كيلدوف، الشريك في صندوق التحوط في مجال الطاقة في نيويورك، كابيتال في مقابلة أخيرة مع موقع Investing.com، إن من لديهم "الإستراتيجية والاقتناع الصحيح سوف يبذلون قصارى جهدهم في الاتجاه المعاكس، حيث لا يوجد شيء أكثر إثارة لهم من إثبات خطأ السوق."
لكنه يضيف: "عليك أن تتذكر بعد ذلك أنك تقف عمليًا في طريق قطار الشحن. هذا ليس بالنسبة لأولئك الذين يعانون من الأمعاء الضعيفة أو التي تطغى عليها بسهولة عناصر الخوف المتعددة التي يستخدمها الثيران الآن لرفع الأسعار ".
وليس فقط الجغرافيا السياسية التي تعمل ضد الدببة. يحتوي هيكل السوق لارتفاع النفط الحالي أيضًا على هوامش زمنية لصالح السعر الثابت. يتسبب ذلك في بعض أعمق التخلف في مجال النفط الآن، حيث يتم تداول العقود البعيدة بخصومات كبيرة على أولئك القريبين، ويكسبون أموالاً "سهلة" لأولئك الذين بدأوا للتو في الخروج من الأشهر الأولى التي تنتهي في عقود جديدة. هذا هو ما يعطي الساقين لحشد النفط.
وقال سكوت شيلتون، وسيط الطاقة المستقبلي لدى آي كاب في دورهام، إن سي، وهو نفسه حامل نفط: "أعتقد أنه من الآمن أن نقول إن هذه" عاصفة مثالية "من المعلومات المادية الصعودية مع قدر صحي من الجغرافيا السياسية تخاطر هناك."
"بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن البائعين، أعتقد أن عليك أن تبحث عن المنتجين، الأمر الذي لن يؤدي إلا إلى تفاقم التخلف".
تقويم الطاقة المقبل
الثلاثاء 21 مايو
التقرير الأسبوعي لمعهد البترول الأمريكي عن مخزونات النفط.
الأربعاء 22 مايو
التقرير الإسبوعي لإدارة معلومات الطاقة عن مخزونات النفط.
الخميس 23 مايو
تقرير الغاز الطبيعي الأسبوعي
الجمعة 24 مايو
بيكر هيوز تلاعب أسبوعي.
تقرير المعادن الثمينة
بلغت أسعار الذهب والعقود الآجلة للذهب أدنى مستوياتها في أسبوعين يوم الجمعة، مخترقة بشكل حاسم مستويات 1,300 دولار الصعودية، حيث زاد المضاربون على الدولار من عدم اليقين في المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين أكثر من حشرات الذهب.
الذهب الفوري، الذي يعكس التداولات في السبائك، تم تداوله آخر مرة عند 1,277.81 دولار للأونصة يوم الجمعة، بانخفاض 8.85 دولار أو 0.7٪ في اليوم.
استقرت العقود الآجلة للذهب تسليم يونيو، المتداولة في قسم كومكس في بورصة نيويورك التجارية، على 10.50 دولار، أو 0.8٪، عند 1.275.70 دولار للأوقية.
وصل سعر الذهب الفوري إلى ذروته في شهر واحد عند 1303.35 دولارًا يوم الثلاثاء، بعد أن واجهت الصين ارتفاع التعريفات الأمريكية على سلعها من خلال الإعلان عن رفع الرسوم الجمركية على البضائع الأمريكية. ارتفع الذهب في يونيو إلى أعلى مستوى في شهر واحد 1304.15 دولار في نفس اليوم.
على عكس العديد من الأصول، فإن الذهب في وضع فريد من نوعه بسبب الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. التطور الإيجابي في هذا يعني أن السبائك يمكن أن تستفيد من المزيد من المجوهرات وغيرها من الاستهلاك ذي الصلة بالسبائك في الصين، في حين أن النتيجة السلبية يمكن أن تعزز مكانة الذهب كغطاء ملاذ آمن ضد مزيد من الضعف في النمو الصيني.
ولكن في الأيام الأخيرة، كان الدولار قد تحول إلى تحوط كبير للغاية بسبب حرب التجارة.
سجل مؤشر الدولار الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات، أعلى مستوى في أسبوعين عند 97.84 يوم الجمعة.
التقويم المقبل للمعادن الثقيلة
الاثنين 20 مايو
مؤشر أسعار المنتجين الألماني (أبريل)
يتحدث برايت من البنك المركزي الأوروبي
يتحدث برودبنت عن بنك إنجلترا
تتحدث كليدا عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
يتحدث ويليامز عضو اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة
عطلة السوق - كندا
الثلاثاء 21 مايو
يتحدث باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي
يتحدث كارني، حاكم بنك إنجلترا
مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة (أبريل)
ثقة المستهلك في منطقة اليورو (مايو)
يتحدث إيفانز، عضو اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة
يتحدث روسينغرن، عضو اللجنة الفيدرالية
الأربعاء 22 مايو
مؤشر أسعار المستهلك / مؤشر أسعار المنتجين البريطاني (أبريل)
يتحدث برايت من البنك المركزي الأوروبي
مبيعات التجزئة الكندية (مارس)
يتحدث ويليامز عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
يتحدث بوستيك عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة
الخميس 23 مايو
الناتج المحلي الإجمالي الألماني (الربع الأول)
صناعة فلاش الفرنسية / الخدمات / مؤشر مديري المشتريات المركب
صناعة فلاش الألمانية / خدمات / مؤشر مديري المشتريات المركب
صناعة فلاش في منطقة اليورو / خدمات / مؤشر مديري المشتريات المركب
مؤشر إيفو الألماني لمناخ العمل (مايو)
محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي
الانتخابات البرلمانية للاتحاد الأوروبي
مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة
مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة (أبريل)
مؤشر مديري المشتريات التصنيعي / الخدمي الأمريكي (مايو)
باركين يتحدث عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
بوستيك يتحدث عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
دالي يتحدث عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
كابلان يتحدث اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
الجمعة 24 مايو
مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة (أبريل)
يتحدث السيد نوفوتني من البنك المركزي الأوروبي
طلبيات السلع المعمرة في الولايات المتحدة (أبريل)
الانتخابات البرلمانية للاتحاد الأوروبي