خبير: احترس من هذا الأمر بالأسهم الأمريكية.. الأسوأ أداءً رغم الربحية الهائلة

Investing.com - قال دنكان لامونت، محلل مالي معتمد، ورئيس قسم الأبحاث الإستراتيجية لدى شركة شرودرز، إن الأسهم الأمريكية كانت الأسهم الأكثر ربحية في العالم في عام 2022، ومع ذلك كانت الولايات المتحدة من أسوأ أسواق الأسهم أداءً في العام ذاته.

اقرأ أيضًا/h2

عاجل: الدولار يكسر موجة الهبوط ويواصل صعوده.. ارتفاع أقوى منتظر قد لا يتوقف!

أحد أكبر بنوك الاستثمار الأمريكية يصدر توقعاته للتضخم.. "سقوط قوي محتمل للذهب"

ووفقًا لهذا الخبير، يمكن أن تكون العبارتان المتناقضتان على ما يبدو صحيحين:

1. كانت الولايات المتحدة من أسوأ أسواق الأسهم أداءً في عام 2022

2. الأسهم الأكثر ربحية في العالم في عام 2022 كانت في الغالب شركات أمريكية

الأداء الأسوأ من نصيب الأسهم الأمريكية/h2

يوضح لامونت أنه: "بالنسبة للافتراض الأول، بعد سنوات من الريادة، خسرت السوق الأمريكية بنسبة 19٪ العام الماضي. وهذا وضعها في المركز السابع عشر من بين 23 دولة تشكل مؤشر إم إس سي اي العالمي لأسواق الأسهم المتقدمة".

ومع ذلك، كما يوضح محلل شرودرز، كان هذا الانخفاض في الأساس بسبب حفنة من عمالقة التكنولوجيا الذين جروا السوق إلى أسفل. كما كانت محفظة من أكبر سبع شركات أمريكية من العام الماضي خسرت ما يقرب من 40٪ في عام 2022 (الرسم البياني 1)، فيما كانت المحفظة المكونة من باقي القيم ما عدا أكبر سبع شركات، قد خسرت ما يقرب من 14٪ فقط.

يشير لامونت إلى أن "السوق الأمريكية أصبحت أكثر تركيزًا في السنوات الأخيرة، وهي مخاطرة نشير إليها منذ بعض الوقت. وقد كان عدد قليل من الشركات يسيطر على تطورات السوق. وقد ظهر هذا الخطر العام الماضي".

الشركات الأمريكية أكثر ربحية/h2

وفي الافتراض الثاني، ويضيف هذا الخبير أن "ثمانية من أفضل عشرة أسهم أداءً كانت شركات أمريكية. 16 من أعلى 25 كانت، وكذلك 53 من أفضل 100. وقد مثلت الشركات الأمريكية ما يقرب من 41٪ من الأسهم في مؤشر إم إس سي أي العالمي في بداية العام، لذلك فإن كان أداء المؤشر أفضل مما ينبغي من حيث النتائج".

"معظم هذه الشركات الأفضل أداءً تعمل في قطاع الطاقة، بما في ذلك جميع الشركات الثمانية في أعلى 10. بزيادة 119٪، تتصدر أوكسيدنتال بتروليوم (NYSE:OXY) (بورصة نيويورك: OXY) القائمة، تليها شركة هس (بورصة نيويورك: HES) وإكسون موبيل (بورصة نيويورك: XOM)، وماراثون بتروليوم (بورصة نيويورك: MPC) وشركة الخدمات النفطية شلمبرجير (بورصة نيويورك: SLB. وفي أسفل الترتيب، نجد أن شركة ستيل ديناميكس لصناعة الصلب وثلاث شركات رعاية صحية أمريكية".

وبالنسبة لهذا المحلل، لا ينبغي أن يكون الأداء الجيد لشركات الطاقة مفاجئًا، نظرًا لارتفاع أسعار النفط ردًا على الحرب في أوكرانيا. 

"إذا كررنا هذا التحليل نفسه بعد عام من الآن، فمن شبه المؤكد أن الأسهم الأفضل أداءً ستكون مختلفة". وأضاف "لكن ما سيظل يمثل مشكلة هو المستوى العالي من التركيز في سوق الأسهم الأمريكية، وكذلك في أسواق أخرى، مما يعني أن حفنة قليلة فقط من الأسهم تمارس تأثيرًا مفرطًا على العوائد التي يحصل عليها المستثمرون".

ويختتم هذا الخبير أنه "من المهم جدًا للمستثمرين أن يفهموا تركيز الانكشاف الذي يتعرضون له، غالبًا عن غير قصد، عند الاستثمار في مؤشرات سوق واسعة. كما أن تحقيق التوازن والتنويع ليس للأسف بسيطًا مثل الاستثمار في محفظة الأوراق المالية العالمية".

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن