أزمة البنوك تُبخر أكثر من 500 مليار دولار من عمالقة وول ستريت.. لأول مرة منذ عقد!

Investing.com - بعد أيام صعبة عاشتها البنوك خلال الأزمة المصرفية التي اندلعت الشهر الماضي بفعل انهيار بنكي "سيليكون فالي" و"سيجنتشر"، يبدو أن الأزمة ما زالت تلقي بظلالها على الأسواق، حيث توشك أكبر البنوك الأمريكية على الكشف عن نتائج أعمالها، وسط الحصار الذي ضرب ودائع العملاء في الربع الأول.

اقرأ أيضًا/h2

عاجل: الدولار يسقط إلى أدنى مستوى في شهرين..السر في محضر الفيدرالي!

عاجل: الذهب يواصل صعوده للجلسة الثالثة على التوالي.. والفيدرالي قد يتوقف مؤقتًا!

هبوط قياسي/h2

من المتوقع أن تنخفض الودائع في "جي بي مورغان (NYSE:JPM)"، و"ويلز فارغو"، و"بنك أوف أميركا" بمقدار 521 مليار دولار عن العام السابق، وهو أكبر انخفاضًا منذ عقد، وفقًا لتقديرات بلومبرغ.

ويأتي الانخفاض - الذي يتضمن هبوطًا بحوالي 61 مليار دولار في الربع الأول فقط - في الوقت الذي فشل فيه التدفق النقدي المتأخر في أعقاب أزمة في المقرضين الإقليميين في تعويض الاستنزاف المستمر للعملاء للمنتجات التي تقدم أسعارًا أعلى.

وقال مايك مايو المحلل في ويلز فارجو وشركاه في مقابلة: "إلى حد بعيد، فإن أكبر مشكلة للبنوك الآن تتعلق بالودائع، سواء للربع أو لشهر مارس".

تعلمت Western Alliance Bancorp هذا الدرس بالطريقة الصعبة الأسبوع الماضي، عندما أصدرت معلومات مالية محدثة استبعدت البيانات حول مستويات الودائع. ونتيجة لذلك، أرسل المساهمون أسهم الشركة إلى السوق الهبوطي، حتى أصدرت بيانات الودائع في وقت لاحق من اليوم والتي كانت أفضل مما كان يخشاه بعض المحللين.

وبالنسبة للمنافسين الأصغر مثل Western Alliance، فإن المشكلة ذات شقين: يريد عملاؤهم أيضًا المزيد مقابل أموالهم، حيث تسبب الانهيار الأخير لثلاثة مقرضين إقليميين في توتر العملاء، مما دفعهم إلى سحب أموالهم وتخزينها في بنوك أكبر بدلاً من ذلك.

كما أثرت الاضطرابات على أسهم البنوك. حيث انخفض مؤشر بنك KBW بنسبة 19٪ هذا العام، وخسر 25٪ في مارس وحده. كانت البنوك الإقليمية أكبر الخاسرين في هذه الفترة، حيث انخفض بنك First Republic بنسبة 89٪.

بيد أن الإفصاحات القادمة في الربع الأول من البنوك الكبرى قد تؤدي إلى تكثيف المخاوف بشأن مزيج الودائع، وإذا أخطأ المقرضون التوقعات، فإن ذلك قد يؤدي إلى مزيد من الاستفسارات حول صحة ومستقبل الصناعة.

الكفاح من أجل الأموال/h2

وفي غضون ذلك، بدأ المقرضون في رؤية الودائع تتضاءل في وقت مبكر من بداية العام الماضي، حيث أدت المستويات التاريخية للتضخم إلى التآكل في مدخرات المستهلكين. ومع ذلك، فقد تمكنوا إلى حد كبير من الاحتفاظ بغطاء على تكاليف الودائع.

وتغير ذلك، وسط تنافر عناوين الأخبار حول الدفع القوي للاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة، مع تدفق عملاء البنوك والشركات على صناديق أسواق المال، مما رفع المبلغ الإجمالي في هذه الصناديق إلى 5.2 تريليون دولار من 4.59 تريليون دولار قبل عام.

وهذا يعني أن الودائع التجريبية - وهي النسبة المئوية للتغير في أسعار السوق التي تنقلها البنوك إلى عملائها - ستكون موضع تركيز في الأيام المقبلة لأنها تخلفت عن الركب في الأرباع الأخيرة.

وفي حين أن رفع أسعار الفائدة قد يجبر البنوك على إضافة المزيد من نقاط الفائدة للمدخرين، إلا أنها تمنحهم أيضاً مبالغ قياسية من صافي دخل الفائدة.

ارتفاع الربحية/h2

ومع ذلك، يشعر المحللون بالقلق من أنه مع إجبار البنوك على إنفاق المزيد على المودعين، فإنها ستشهد تقلص هذه الهوامش.

وقالت المحللة في "مورغان ستانلي"، بيتسي غراسيك، في مذكرة للعملاء خفضت فيها توقعات أرباح البنوك في عامي 2023 و2024: "ستكون أرباح شهر أبريل حول التوقعات، وليس النتائج"، وسيدفع الجدل حول الودائع هامش صافي الفائدة إلى الانخفاض.

إدارة المسؤولية/h2

ومن المتوقع أن تظهر آثار ارتفاع أسعار الفائدة في أماكن أخرى من الأرباح أيضاً. خاصةً عندما كانت البنوك تجلس على مستويات قياسية من الودائع، واختار العديد من المقرضين استثمار تلك السيولة الزائدة في الأصول الآمنة - مثل سندات الخزانة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري - للحصول على القليل من العائد في انتظار ارتفاع الطلب على القروض.

ومع بدء جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة، أدى ذلك إلى انخفاض قيمة تلك الأصول. وحالياً، سيتم التدقيق في المقرضين لتلك القرارات السابقة حول كيف وأين استثمروا أموالهم الفائضة.

من المؤكد أن معظم البنوك الأميركية ستحتفظ بهذه الأصول حتى تاريخ استحقاقها، وبالتالي فإن الخسائر لا تتحقق إلا إذا اضطروا إلى البيع. بالإضافة إلى ذلك، أدى انهيار 3 مقرضين إقليميين إلى اندلاع موجة صعود في سندات الخزانة، الأمر الذي من شأنه أن يحد من بعض الخسائر الورقية.

وترك هذا المحللين والمستثمرين يبحثون عن نوع من التحديث حول كيفية أداء محافظ الأوراق المالية هذه وما إذا كانت الاضطرابات الأخيرة قد غيرت نهج البنوك في الاستثمار.

احصل على التطبيق

انضم إلى ملايين المستخدمين الذين يحصلون على أحدث أنباء الأسواق بأقصى سرعة على Investing.com

حمل الآن