وصل ناسداك المركب إلى 5 أرقام إغلاق قياسية منذ بداية يونيو. ويرجع الأداء المميز لنساداك المركب إلى أسهم الشركات التكنولوجية، والتي تتضمن: (NASDAQ:فيس بوك)، (NASDAQ:أمازون )، (NASDAQ:نيتفليكس)، وشركة جوجل الأم (NASDAQ:ألفابت)؛ تعرف تلك الشركات اختصارًا بـ FANG.
كما يوجد قسم آخر في قطاع التكنولوجيا حاز اهتمام المراقبين خلال الشهور الأخيرة، وهو: مجموعة الخدمات والبرمجيات، والتي وصلت الآن لأعلى مستوياتها على الإطلاق.
فارتفعت بنسبة 23% تقريبًا، مما أسهم في زيادة أرباح ناسداك.
صدر تقرير في الآونة الأخيرة من Fidelity للاستثمارات، وأشار إلى أن أسهم شركات البرمجيات كانت أحد أكبر المستفيدين من قانون ترامب للإصلاح الضريبي، والذي وقعه العام الماضي. وما يدعم تلك الحجة هي أن الشركات ستستخدم أموال إضافية في خزانتها لشراء وتطوير البرمجيات التي تستعملها. وجاء في ملاحظة بحثية من تشارلي تشاي مدير الحقيبة الاستثمارية التكنولوجية في Fidelity، التالي: "تميل البرمجيات ناحية الاستفادة من القوة الاقتصادية في الدورة الأخيرة، وأرى أن صناعة البرمجيات مرشحة للاستفادة من خطة اقتطاع الضرائب."
في نهاية عام 2017، وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قانون خفض الضرائب، مقللًا بذلك معدل الضرائب على الشركات من 35% إلى 21%. ودفع ذلك اللاعبين في السوق إلى المضاربة على أن الشركات ستنفق على تحسينات رأس المال، والتطويرات التكنولوجية.
وسينجم عن ذلك استقبال شركات البرمجيات كميات أكبر من الأموال، التي تنفقها الشركات على التطوير التكنولوجي.
إضافة إلى خفض الضرائب، أرجحت تشاي أن قوة الموازنة الخاصة ببعض الشركات التكنولوجية حول العالم، محتمل أن تدفع تلك الشركات نحو الاندماج مع أو الاستحواذ على شركات البرمجيات، مما يؤدي بدوره لرفع قيمتها.
بينما نربط أسماء شركات ضخمة مثل: (NASDAQ:مايكروسوفت)أو (NASDAQ:أدوبي)، أو (NYSE:سيلفورس) بالقطاع، يوجد مجموعة من الشركات الصغيرة الأقل شهرة والتي كان لها أداءً متفوقًا على الأسماء المعروفة هذا العام.
من بين 164 سهم، ارتفع 25 سهم بنسبة تزيد على 50% من بداية العام وحتى اليوم، ونجحت 3 شركات في مضاعفة تلك النسبة. فيما أدناه نوضح 3 شركات أسهمها مرشحة للزيادة خلال الشهور القادمة. تتضمن تلك المجموعة: مزودي البرمجيات، مشروع شركة برمجيات، واسم تطبيق برمجي.
1.Twilio (NYSE:TWLO): ارتفعت +156% من بداية العام وحتى اليوم.
ارتفعت أسهم Twilio منذ 1 يناير بنسبة 156%، وشقت الطريق للأعلى. جاءت أغلب الأرباح التي حققتها في مايو بعدما أعلنت منصة التواصل السحابية عن نتائج الربع الأول المذهلة.
زاد عائد الربع الأول بنسبة 48% من بداية اليوم ولليوم، فوصل إلى 129 مليون دولار، وهو ما يمكن ترجمته إلى صافي خسائر للسهم الواحد مقدرة بـ 0.04 دولار. وتوقع المحللون صافي خسارة أكبر، يصل إلى 0.07 دولار، ويكون العائد عندها مقدرًا بـ 116 مليون دولار.
حافظت Twilio على عدد الحسابات النشطة للمستخدمين، ذلك العدد الذي ينمو بخطى وئيدة، مرتفعًا بنسبة 33% تقريبًا، من بداية العام حتى اليوم، ووصل العدد بنهاية الربع إلى 53,985 مستخدم.
وصرح أحد المؤسسين والمدير التنفيذي للشركة جيف لواسون في بيان أرباح الشركة الأخير، قائلا: "يشرفنا تزايد عدد الشركات التي تضع ثقتها في Twilio حول العالم."
وتبدو Twilio منتعشة بالنسبة للعام بأكمله، فأخبرت المستثمرين أن يتوقعوا عائد سنوي في النطاق ما بين 538 مليون دولار، و544 مليون دولار، وبخسائر مقدرة بـ 0.07 دولار للسهم إلى 0.10 دولار. وتتجاوز التقديرات هنا التوقعات الخاصة بالشركة، ورجحت التوقعات أن خسائر السهم للعام ستكون 0.12 دولار، وسيكون العائد 512 مليون دولار.
وتضاعفت قيمة الأسهم خلال الأشهر الخمسة الأخيرة، منذ آخر انخفاض لها في بداية فبراير. ويقف التداول الآن عند 61.61 دولار، عند إغلاق أمس. فلا يجب أن تكون هناك مفاجأة لنراه يداعب الرقم القياسي الأعلى على الإطلاق، والذي وصل إليه في نهاية 2015، بعد طرح الأسهم للاكتتاب العام، وكان الرقم 70.96 دولار.
يصدر تقرير أرباح Twilio التالي في 6 أغسطس.
2. (NASDAQ:Coupa )للبرمجيات: +103% من بداية العام حتى اليوم.
ارتفعت الشركة المزودة بالبرمجيات Coupa بنسبة 103% من بداية العام وحتى اليوم. فنال المستثمرون الذين اشتروا تلك الأسهم في بدايتها القدر الكافي من الرضا الآن، فزاد سعر سهم الشركة 3 أمثال منذ طرحها للاكتتاب العام في نهاية 2016، وكان السعر عندها 18 دولار. وفي واقع الأمر، أغلق السهم أمس على سعر 63.10 دولار.
وصلت أسهم الشركة لقائمة من الأرقام القياسية الجديدة بعد عرضها لنتائج الشركة الأخيرة لها، والتي نشرت في 4 يونيو، وأظهرت أداءا مذهلًا في: نمو الأرباح والعائد.
وبلغت خسارة السهم في تقرير الشركة للربع الأول 0.01 دولار، وبلغ العائد 56.4 مليون، وهذا الرقم أعلى بنسبة 37% من رقم العام الماضي. وصلت عوائد الاشتراك إلى نسبة مثير للإعجاب، بزيادة بلغت 40%، مقارنة بما حققته نفس الفترة الماضية، والذي بلغ 50 مليون دولار. وقال المدير التنفيذي للشركة روب بيرنشتين: "حصلنا على نتائج قوية للربع الأول، وجاء من ضمنها 40% زيادة على أساس سنوي في قطاع نمو عوائد الاشتراك، ويعد هذا إيجابية لدخل لا يخضع للقواعد المحاسبية المقبولة، ومؤشر جيد على تدفق النقد الحر."
وللربع الثاني من العام المالي 2019، تتنبأ Coupa، بخسارة لكل سهم تتراوح ما بين 0.08دولار، و0.10 دولار، لعائد يتراوح ما بين 56 مليون دولار، و57 مليون دولار. ويتفوق كلًا من الرقمين على التقديرات التي تشير إلى خسائر أكبر تبلغ 0.11 للسهم، على عائد 55.5 مليون دولار. ورفعت Coupa التقدير الإرشادي للعائد السنوي ليتراوح ما بين 233 مليون دولار، و236 مليون دولار، كما وضعت تقدير سنوي للمبيعات يتجاوز 230.2 مليون دولار. ومن المتوقع أن تكون خسارة اليهم من 0.19 دولار، إلى 0.14 دولار للعام بأكمله، ويتجاوز هذا التقدير بهامش، فالتقدير يقول بخسارة 0.24 دولار للسهم.
ويصدر تقرير الأرباح القادم للشركة في 6 سبتمبر.
3. (NYSE:Zendesk): +74% من بداية العام وحتى اليوم
كان أداء أسهم Zendesk مذهلًا هذا العام، إذ تزايد تفاؤل المستثمرين حول عمل شركة البرمجيات كشركة خدمات.
ونرى بأن اهم منتجات الشركة هو Zendesk Support، وهو نظام لتعقب، وترتيب الأولوية، وحل مشكلات تذاكر دعم العملاء من خلال قنوات عدة. قدمت الشركة أيضًا خدمة محادثات Zendesk Chat، وهي خدمة محادثات حية للتواصل مع العملاء على الموقع، وفي التطبيقات، وعلى خدمات الهواتف الجوالة.
ويشبه الحال هنا الحال في الشركتين المذكورتين أعلاه، فأغلقت أسهم Zendesk أمس على سعر 58.83 دولار، مرتفعة 74% من بداية العام وحتى اليوم. ووصلت الشركة لسلسلة من الأرقام القياسية، مشيرةً إلى أن الزخم حولها ما زال قويًا، بالرغم من الأرباح المثيرة.
وأصدرت الشركة التقرير الربعي الخاص بها في 1 مايو، عندما ذكرت شركة صنع البرمجيات أنه حصدت ربح 0.24 دولار للسهم، على عائد 129.79 مليون دولار. وتجاوزت تلك الأرقام كافة توقعات الأرباح، والتي أوقفت ربح السهم عند 0.19 دولار، والعائد عند 126.7 مليون دولار.
واستفادت Zendesk أيضًا من الأنباء حول استحواذات قامت بها مايكروسوف وسيلفورس. ففتحت الشركات العملاقة خزائنها، فاشترت مايكروسوفت GitHub، وهو موقع إلكتروني يستضيف خدمات التحكم بنسخة وكود الكمبيوتر؛ واشترت سيلفورس MuleSoft، وهو مزود لخدمات برمجيات تكاملية للتربط بين التطبيقات، والبيانات، والأجهزة. واستحوذت مايكروسوفت على GitHub بمبلغ 7.5 مليار دولار. بينما استحواذ سيلفورس فكان 6.8 مليار دولار، وأُعلن في أبريل.
ورفعت تلك الاستحواذ المضاربة على حدوث المزيد منها. ويقول ستيف كوينغ أن الخزائن ربما تظل مفتوحة على جبهة الاتفاقات، لأنه "يوجد عدد كبير راغبًا في حدوث ذلك؛" كوينغ محلل صناعة برمجيات في Wedbush للأوراق المالية.
كما أدرج المحللون في KeyBanc and Stifel، عدد من الشركات التي ربما تدخل لعبة الاستحواذ وكان من ضمنها Zendesk، مما يجعل الرهان عليها حكيمًا.
يصدر تقرير الأرباح التالي للشركة في 7 أغسطس.