المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 14/7/2020
يجذب الذهب الانتباه على مدار الأسابيع القليلة المقبلة، بصحبة المعادن الثمينة. لا يستطيع أن يجادل أي أحد في الصعود المبهر الذي حققه الذهب على مدار الشهور الـ12 الماضية. وفي القريب، أغلق الذهب أعلى 1,800 دولار للأوقية للمرة الأولى منذ 2011. تشير أبحاثنا إلى أن هدف الذهب التالي عند 1,935 دولار للأوقية. تابع القراءة لمعرفة كيف توصلنا إلى هذا الاستنتاج.
تحليل سعر الذهب أسبوعيًا
على مدار الـ18 شهر الماضية وأكثر، كوّن الذهب مجموعة من النماذج الفنية التي يعيد تشكيلها لدى المضي قدمًا. ويتكون هذا النموذج من تقدمات سعر يتبها تعزيز أو انقلاب في السعر، لتشكيل قاعدة جديدة للزخم. والمثال على تقدم السعر من مايو 2019 إلى أغسطس 2019 يحتوي على حركة تقدم سعري بـ267 دولار (أكثر من 20%). والتقدمات التالية كانت بأحجام مماثلة، فمن نوفمبر 2019 إلى مارس 2020 ارتفع الذهب 248 دولار. ومن مارس 2020 إلى أبريل 2020 ارتفع 325 دولار للأوقية.
يعتقد فريقنا البحثي أن قاعدة الزخم الحالية، المقاربة لـ1,725 دولار للأوقية، ستدفع الذهب لاستهداف 1,935 دولار للأوقية، بتقدم سعري مماثل. وبعد الوصول لهذا المستوى، يخلق السعر قاع زخم ربما يتشكل عند 1,900 دولار، يتبعه حركة تقدم سعرية. وفي هذا الوقت يستهدف الذهب 2,150 إلى 2,190 دولار للأوقية. ونعتقد ما إن يتجاوز الذهب مستوى 2,100 دولار للأوقية، سيكون المستثمرون قادرون على تحديد الاتجاه الصاعد، وعندها سنرى حركة بارابوليك تمتد سريعًا.
تحليل الفضة الأسبوعي
مع الفضة، تتراوح التحركات ما بين 5.25 دولار و5.40 دولار مع كل حركة تقدم. لو استمر هذا، ستكون قاعدة الزخم الحالية على مقربة من 17.50 دولار للأوقية. ويكون الاستهداف التالي للسعر عند 23000 دولار للأوقية. وما بعد هذا، سنرى المستوى التالي عند 28.00 دولار للأوقية.
ويقدم هذا تحرك سعري قوي للأعلى بالنسبة للفضة بحوالي 59%. وفي الأخير، سيكون التحرك الصاعد في المعادن بمستوى قوي بسبب خشية السوق من استقرار السوق العالمي. وبدأت الفضة في التحرك أعلى 1,9.00 دولار للأونصة، وما إن يتجاوز مستوى 21 دولار، سيكون التحرك التالي سريع.
نعتقد بأن نتائج أرباح الربع الثاني من 2020 ستكون صادمة للأسواق، وتسبب ارتفاع في سوق المعادن. مبدئيًا، ربما تتحرك الأسعار على شيء من الانخفاض بينما تعود من الصدمة. وربما يكون هذا قصير الأمد بالنسبة للمعادن التي ارتفعت بقوة مع اعتقاد المستثمرين بأن الخوف من الصدمة سيعود بالمعادن سريعًا لقواعد الزخم.
كما عليك مراقبة تحركات الفضة مقارنة بالذهب. سترى الفضة متحركة بعنف يفوق الذهب، وتتحرك أعلى منه. ما إن تبدأ التحركات البارابوليك (parabolic)، سترتفع الفضة بقوة أكبر، وبنسب مئوية أكبر من الذهب. علينا أن نرى كيف تتحرك المعادن تفاعلًا مع البيانات الاقتصادية سريعًا. إذا لم حوطت محفظتك الاستثمارية بالمعادن الثمينة أو المعادن الأساسية، نقترح تحوط بنسبة تتراوح ما بين 15% إلى 25% في الوقت الراهن.