المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 22/7/2020
يخطف لمعان الذهب عادة الضوء من الجميع، ويصبح مركز اهتمام السوق، ولكن في بعض الأوقات تتفوق الفضة، وتصبح هي الحدث الأبرز في السوق.
هيمنت الفضة على عناوين الأنباء هذا الأسبوع، بارتفاعها بنسبة 13% في 3 أيام تداول، وصولًا لأعلى المستويات في 7 سنوات، وتداولت عند 22 دولار للأوقية. ويسير السعر الآن على طريق تحقيق أعلى ربح أسبوعي في 10 سنوات.
يتدفق للأسواق المالية العالمية مستويات غير مسبوقة من التحفيزات النقدية، ما أفقد العملات السيادية قيمتها، وما زاد من توهج المعادن الثمينة. ارتفع الذهب بنسبة 20% إلى الآن، بينما سجلت الفضة ارتفاعًا بـ45% لتتفوق على ناسداك، المرتفع بنسبة 17%، وإس آند بي 500 المستقر. ولكن على عكس الذهب، تتمتع الفضة بقدرة على الاستفادة من عودة الطلب الصناعي بقوة. فالفضة مستخدمة في قطاع صناعة الإلكترونيات، ومستخدمة في ألواح الطاقة الشمسية (أي عندما يتحول العالم للطاقة الخضراء، ستصبح الفضة من أبرز المعادن)، كما تستخدم الفضة في صناعة مكونات أجهزة الجيل الخامس من الاتصالات.
وعلى الرغم من أن الذهب يقارب مستوياته القياسية، من ناحية فنية استمرارية، الفضة تبعج بنسبة 115% عن ذروتها القياسية المسجلة عند 49.95 دولار للأوقية، ووصلت للذرة في بداية 1980. ويضع هذا الفضة في مركز أفضل للتقدم مقابل الذهب.
تداول الفضة مقابل الذهب يوفر فرصة تحوط من تبعات معنويات المخاطرة القوية، مع استعادة المعدنين قيمتها مقابل بعضهما البعض مقابل ارتفاع السوق.
يوضح الرسم البياني التالي معدل سعر الذهب والفضة، والذي نحصل عليه بقسمة كل منهما على الآخر.
تضاعفت قيمة الفضة منذ الأرقام المنخفضة المسجلة في مارس الماضي، بينما ارتفع الذهب بنسبة 28% فقط. وخلق هذا فجوة لقناة هابطة لمعدل الذهب/الفضة. وهبط المعدل نفسه أدنى المتوسطات المتحركة لـ200-50 يوم في الوقت نفسه، بما شكل نموذج "صليب موت."
والأهم من هذا، هبوط المعدل أدنى القناة الصاعدة المتشكلة منذ هبوط السعر في 2011 (قاع) واختبارها، والوصول للمتوسط المتحرك لـ200 أسبوع.
بالنظر لاختبار المتوسط المتحرك لـ200 أسبوع، نرى بأنه دعم منذ 2013، وارتد المعدل عن قاع القناة الهابطة، والتي ننتظر حين عودته للقمة، إذا لم يكن اختراقًا للمتوسط المتحرك لـ200 أسبوع قبل محاولة الدخول لمراكز قصيرة.
استراتيجيات التداول
الاستراتيجية المحافظة: ينتظرون الهبوط للمتوسط المتحرك لـ200 أسبوع، والذي يتبعه رالي تصحيح، وسيكون المتوسطات المتحركة في هذه الفترة خطرة، لاعتبارها نقاط مقاومة.
الاستراتيجية المعتدلة: يدخلون المراكز القصيرة عند عودة المعدل لقمة القناة، عند مستوى 90.
الاستراتيجية العنيفة: يدخلون مراكز معاكسة (طويلة - شراء) لاتجاه السوق، لأن الطلب سيزيد ما إن تنتهي التقلبات. ومن ثم يعودون للانضام إلى أصحاب الاستراتيجية المعتدلة.
نموذج لصفقة
- نقطة الدخول: 83 - مدعومة من حالة الازدحام على الرسم البياني للساعة.
- وقف الخسارة: 80 - أدنى انخفاضات اليوم
- المخاطرة: 3
- الهدف: 92 - قمة القناة
- المكافأة: 9
- معدل المخاطرة - المكافأة: 1:3