الفضة بارتفاعات شاهقة، كيف تستفيد منها، وما تأثيرها على الذهب؟

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 27/7/2020

ترتفع أسعار الذهب والفضة بقوة لمستويات تاريخية غير مسبوقة، مع وصول المعدن الأصفر لمستوى قياسي جديد، فوق 1,933 دولار للأوقية في بداية اليوم. بينما ترتفع الفضة فوق 24 دولار للأوقية مع كتابة هذا التقرير.

تزيد حالة التقلب في السوق خلال 2020، وهذا ما رفع الذهب لأعلى المستويات القياسية، وكذلك الفضة، المتداولة الآن عند ارتفاع 7 أعوام.

وتاليًا نشرح العوامل الأساسية لارتفاع سعر الفضة، كما نقدم اثنين من صناديق المؤشرات المتداولة للفضة، يرتفعان مع ارتفاع المعدن الثمين.

ما وراء المصوغات والأدوات المنزلية

تلعب الفضة دور محوري في الأسواق العالمية، وتؤثر على ديناميكيات السعر. ومثلها مثل الذهب، تعد من المعادن الثمينة، وأحد وسائل الاستثمار على هيئة سبائك، وعملات، ومصوغات.

اندفعت المعادن الثمينة لارتفاع قوي مع: هبوط معدلات الفائدة، وضعف الدولار الأمريكي مع زيادة حالات الإصابة بفيروس كورونا (كوفيد 19)، واحتدام التوتر بين الولايات المتحدة والصين.

كما أن الفضة تعد من أهم الموصلات الكهربية والحرارية، ولذا تلعب دور قوي في الإنتاج الصناعي، ويمثل الطلب الصناعي 50% من الطلب على الفضة سنويًا. وبالنسبة للذهب، يأتي الطلب من صنع المجوهرات لأغراض الاستثمار، مع استخدام صناعي ما بين 10-15%. ونتيجة لهذا يتحرك المعدنان بقوة.

بالنسبة للفضة، سيؤثر النمو الاقتصادي على الأسعار، ويجعلها أكثر تقلبًا.

لماذا عليك مراقبة معدل سعر الذهب إلى الفضة

تستخدم الأسواق معدل سعر الذهب إلى الفضة لحساب عدد الأوقيات اللازمة من الفضة لشراء أوقية واحدة فقط من الذهب. وعلى مدار الوقت يتناغم تحرك المعدنين. ولكن الفضة أكثر تقلبًا، لذا معدل سعر الذهب إلى الفضة غير مستقر، ويتغير السعر بقوة على مدار الوقت.

وأثناء كتابة المقال وقف المعدل عند 80.11، ويعني هذا أ، 80.11 أوقية من الفضة تشتري أوقية واحدة من الذهب.

تاريخيًا وقف هذا المعدل عند 60. على سبيل المثال في نوفمبر 2008، وصل سعر الفضة لحوالي 8.50 دولار للأوقية، وبحلول مارس 2011 قارب السعر 46.50 دولار للأوقية. في أثناء تلك الفضة، اقترب معدل الذهب إلى الفضة من المتوسط التاريخي.

في أبريل 2020 كان المعدل يحاول اختراق 115، ومنذ ذلك الحين، شجعت وول ستريت الفضة، التي تقل سعرًا عن الذهب. 

ويعتقد كثيرون الآن أن المعدل سيعود لمستويات 60 مرة أخرى. ومثل تلك الحركة تستلزم مراجعة سعر الفضة للأعلى، أو انخفاض سعر الذهب.

على المدى الطويل، الفضة قادرة على التقدم بشكل يفوق الذهب، ولكن سيكون هناك مستويات عالية من التقلب.

طرق الاستثمار في الفضة

امتلاك مراكز على سبائك الفضة ربما يكون خيارًا للمستثمرين الباحثين عن سبل تنويع محافظهم الاستثمارية. في الولايات المتحدة، يبيع تجار السبائك والعملات الفضية مختلف الأحجام. وفي المملكة المتحدة، تعرض رويال مينت للسبائك فرصة لبيع وشراء المعدن ماديًا.

وعوضًا عن هذا وذاك يمكنك النظر في امتلاك أسهم من صناديق المؤشرات المتداولة، مثل آي شايرز سيلفر تراست iShares Silver Trust (NYSE:SLV). يوفر لك هذا الصندوق انكشافًا على مراكز الفضة. والسعر القياسي للصندوق هو سعر LBMA، بناء على الذهب المتداول في لندن. وأغلق الصندوق التحركات السعرية في 24 يوليو عند سعر 21.21 دولار للأوقية.

وأخيرًا، ارتفع المد، ورفع معظم الأسهم، لذا إذا كنت مؤمنًا بصعود الفضة على مدار الشهور المقبلة. عليك وضع هذه الصناديق في اعتبارك.

Global X Silver Miners ETF جلوبال إكس سيلفر ماينزر

• Current Price: $46.91
• السعر حاليًا: 46.91 دولار
• 52-week range: $16-$47.22
• نطاق 52 أسبوع: 16-47.22 دولار
• Dividend Yield: 1.17%
• عوائد توزيعات الأرباح: 1.17%
• Expense Ratio: 0.66% per year, or $66 on a $10,000 investment.
• معدل الإنفاق: 0.66% سنويًا أو 66 دولار لكل 10,000 دولار استثماري

يوفر لك صندوق Global X Silver Miners ETF (NYSE:SIL) فرصة لدخول نطاقات عدة لشركات تعدين الفضة. ويتتبع مؤشر Solactive Global Silver Miners Total Return.

وأهم الشركات التي يحوز الصندوق أسهمها: ويتون بريشوس ميتالز Wheaton Precious Metals Corp (NYSE:WPM)، وبوليميتال إنترناشونال Polymetal International PLC (LON:POLYP)، وبان أمريكان سيلفر Pan American Silver Corp (NASDAQ:PAAS)، تشكل هذه الشركات 45% من الصندوق.

يمكن اعتبار صندوق SIL لاعب هام في سعر الفضة. ومع ارتفاع المعادن الثمينة، تتحسن الهوامش الربحية لشركات التعدين وتزيد الربحية.

لذا تميل أسهم شركات التعدين للارتفاع مع التحركات القوية في السعر للأعلى. وينطبق الأمر نفسه على أسهم تعدين الذهب. فأسعار الأسهم يمكن أن تتحرك في أي الاتجاهات سريعًا.

من بداية العام إلى اليوم ارتفع سعر صندوق SIL بنسبة 41%. وربما يقع تحت وطأة جني أرباح، ويتراجع السعر لـ40 دولار للبرميل، بما يمثل فرصة دخول.

ملاحظة: إذا أردت الاستثمار في أحد صناديق الـ ETFs التي نذكرها، ولم تجدها، يمكنك التشاور مع شركة الوساطة أو مدير الأصول لديكم.