بسم الله الرحمن الرحيم
والصلاة والسلام على أشرف الأنبياء والمرسلين سيدنا محمد وعلى آله وأصحابه أجمعين
الذهب يحتاج إلى محفزات حتى ينتعش:
الذهب يتأثر إيجابيا بضعف الدولار الأمريكي نظرا لاتباع الفيدرالي الأمريكي السياسات التوسعية والتحفيزية والذي بدوره يزيد من المعروض الدولاري في السوق والذي تساعد بشكل كبير على توجه السيولة إلى الذهب ويساعد على صعوده وربما بعد توقف التحفيزات المالية ساعد بشكل كبير على تصحيح الذهب من مستويات 2076 القمة التاريخية الجديدة حتى أدني نقطه في رحلة التصحيح عند 1764.61 ، أيضا عوامل أخرى تساعد على صعود الذهب التوترات السياسية والتوترات التجارية مثل ما بين أمريكا والصين وكذلك مشكلة البريسكت كذلك الحروب والأزمات الاقتصادية، تعالوا نتعرف على العوامل الحالية التي تدعم صعود الذهب والعوامل التي تدعم هبوط الذهب
العوامل التي تدعم صعود الذهب:
- وزير الصحة البريطاني يتحدث عن رصد سلالة جديدة من فيروس كورونا في مناطق بإنجلترا حيث صرح بأن هناك ما لا يقل عن 60 جهة محلية أعلنت تسجيل الإصابات بها
منظمة الصحة العالمية تقول إن السلالة الجديدة تتفشى بسرعة أكبر ولكنها لا تمثل خطورة أكبر ومن المرجح أن السلالة الجديدة تكون موجودة في دول أخرى.
بوريس جونسن رئيس وزراء بريطانيا أعلن إعادة فرض الإغلاق في لندن وجنوب شرق إنجلترا اعتبارا من اليوم ٢٠ ديسمبر
- تصريحات جيروم باول رئيس الفيدرالي الأمريكي وتعهده بأنه سيستمر الفيدرالي بشراء السندات والتي قيمته 120 مليار دولار حتى تحسن التوظيف والوصول بالتضخم إلى مستويات 2٪. مع بقاء معدلات الفائدة قريبة من المستويات الصفرية 0.25% وإبقائها ثابتة خلال ٣ سنوات القادمة.
- ارتفاع معدلات إعانات البطالة الأمريكي في الأسبوع الماضي والمقدر بـ 885 ألف طلب لإعانات البطالة بينما كان المتوقع 800 ألف طلب للإعانة ويعد ذلك أعلى المستويات خلال 3 الأشهر الماضية
- ربما يتأخر التحسن في اقتصاديات الولايات المتحدة الأمريكية حيث يتنبأ جيروم باول بأن التحسن سيكون خلال النصف الثاني من العام المقبل 2021 يعني أن الولايات المتحدة لديها جوانب سلبية لن تتحسن إلا في النصف الثاني لذلك لدينا توقعات بالصعود للذهب خلال النصف الأول من عام 2021
- تصريح جيروم باول بأن هناك تباطؤ في نشاط قطاع التصنيع والخدمات مما أدي إلى ضعف النمو بشكل ملحوظ كما أن هناك تباطؤ في نمو مبيعات التجزئة
العوامل التي قد تؤجل صعود الذهب:
- الجدل الدائر حول المفاوضات بشأن تمرير الحزمة التحفيزية والمقدرة بقيمة 908 مليار دولار والذي تم تقسيمها إلى حزمتين وهما كالتالي:
الحزمة الأولي بقيمة 748 مليار دولار لدعم طلبات إعانات البطالة ودعم الشركات الصغيرة
الحزمة الثانية بقيمة 160 مليار دولار مخصصة لدعم حكومات الولايات وحماية أصحاب الشركات من مسائلات كوفيد-19
ولكن الأزمة تكمن في
إن قادة الكونجرس قد يضطروا إلى تمديد الموعد النهائي لتمرير الحزمة التحفيزية لإتاحة المزيد من الوقت للمفاوضات والعمل على ذلك خلال عطلة نهاية الأسبوع
وليس هذا فقط بل الأسوأ من ذلك
سعى السناتور الجمهوري "بات تومي" لإدراج بند في التشريع يمنع الاحتياطي الفيدرالي من تجديد العديد من التسهيلات الائتمانية الطارئة والتي من المقرر أن تنتهي بنهاية العام الحالي، وهذا في حد ذاته سيقيد الفيدرالي وسيكون ليس بإمكانه تمديد التسهيلات الائتمانية إلا بعد موافقة الكونجرس الأمريكي وبالتالي ستحد من قدرة صانعي السياسة النقدية على التصدي لتداعيات فيروس كورونا
لذلك نرى أن الحزمة التحفيزية الذي كنا نأمل بتمريرها يزداد يوميا بعد يوم تعقيدا بل تقييد أيدي الفيدرالي الأمريكي بشأن التسهيلات الائتمانية هذا من شأنه سيكبح من صعود الذهب
نموذج البرق السريع على الدولار الأمريكي:
ما زلت أراهن بالمزيد من الضغوط البيعية على الدولار الأمريكي وخاصة وهو يعيش في ظل معدلات فائدة منخفضة وتعهد الفيدرالي ببقائها عند تلك المستويات خلال ٣ سنوات القادمة وهذا في حد ذاته يقف عائق أمام انتعاش الدولار الأمريكي
ويتضح من الشارت بأن الدولار يستهدف مستويات 88.79 وفق نموذج الهارمونيك وأكد ذلك بعد كسره مستويات 91.74 وربما نجد نفس النموذج ولكن بالمعكوس على الذهب
نموذج البرق السريع على الذهب:
الذهب لديه نفس النموذج الذي موجود بالدولار ولكن معكوس كما يتضح بالشارت التالي والذي يؤكد باستقرارنا أعلى الدعم 1875.36 سيتأكد لدينا النموذج والذي يستهدف مستويات 1931.36 كما هو واضح أمامكم
وللمزيد من التحليلات للدواجونز والفضة والنفط خام البرنت وخام غرب تكساس مرفق لكم فيديو مصور به المزيد من التحليلات
أتمنى أن التقرير يحوز على إعجابكم ويحقق ما توقعناه من رؤية فنية وأساسية واقتصادية
خالص تحياتي
الدكتور/ محمد الغباري