كيف يمكن لموقف بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يخلق قابلية للتقلب في كل من الذهب والفضة؟
نشهد هجمات تصاعدية في كل من الذهب والفضة
وقد ضعفت الهجمات في الفضة، التي وصلت ل 21 دولارًا مرتين في أغسطس وأكتوبر، وتم سحب السعر إلى 18 دولارًا مرتين. أما الآن، فهناك انتعاش نحو 21 دولارًا مرة أخرى.
وينطبق الشيء نفسه على الأوقية. حيث يحافظ المعدن الثمين على مستوى 1،618 دولارًا أمريكيًا، ولكن لا يمكن أن يتجاوز 1،735 دولارًا أمريكيًا. وهذا الأسبوع، هناك اتجاه تصاعدي في كلا السعرين. ويتم تداول الفضة بعلاوة قدرها 3٪ اليوم، بينما يتم تداول الذهب بعلاوة تزيد عن 1٪.
هناك مشتريات استجابة قبل الاحتياطي الفيدرالي
هناك عاملان مهمان يضغطان على الذهب والفضة هذا العام: أحدهما هو تباطؤ النمو والآخر هو ارتفاع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية. ولم يطرأ أي تغيير على هذه الموضوعات، حتى المخاوف بشأن النمو آخذة في الازدياد، لكن البنوك المركزية الكبرى، وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي، تواصل إعطاء رسائل الاستقرار في التضخم. وقد رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس. ومن المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنفس المعدلات غدًا وأن يرفع بنك إنجلترا يوم الخميس.
وكانت الأسواق قد أوضحت بالفعل أسعار شهر نوفمبر بعد البيانات الأمريكية. لكن اجتماع الغد سيكون مهمًا لشهر ديسمبر والربع الأول من عام 2023. لنتحدث عن الاحتمالات:
إذا شدد بنك الاحتياطي الفيدرالي على التضخم، كما في الاجتماعات السابقة، فقد يكون للاجتماع تأثير إيجابي. وبعبارة أخرى، إعادة التأكيد على أن التضخم سيكون من الصعب خفضه وسيستغرق وقتًا، وأن السياسة النقدية سيتم الالتزام بها في هذه العملية وأن الأولوية ستكون للتضخم قد يعزز احتمالية 75 نقطة أساس في ديسمبر، وهو منخفضة حاليا. وسيتم الإعلان عن التوظيف يوم الجمعة بعد الاجتماع جيد أيضًا، وستكون التوقعات أقوى.
وعلى الرغم من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد صرح بأنه سيواصل سياسته لخفض التضخم، إلا أنه إذا أكد على تباطؤ النشاط الاقتصادي، فإن ذلك قد يتسبب في تدهور كبير في التوظيف في المستقبل القريب، واضطرابات في التجارة وضعف في القطاع الحقيقي، قد يكون الاجتماع مسالمًا. وقد يزيد توقع أن يتحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أبطأ من احتمالية 50 نقطة أساس في ديسمبر. وهنا مرة أخرى ينشأ سيناريوهان. وإذا ظل التوظيف أقل من التوقعات بعد إعلانات بايجون، فقد يتم تعزيز الأسعار. ومع ذلك، إذا كان التوظيف قويًا على الرغم من تصور المتفائلين، فقد يكون هناك تغيير في التوقعات في هذه المرحلة. حتى عندما؟ حتى البيانات الثانية والرئيسية، يتم الإعلان عن التضخم. وإلى جانب التضخم، ستبدأ الأسعار في الوضوح.
ما هي المستويات التي يمكن رؤيتها في الدولار والذهب والفضة؟
قبل التسعير الفعلي الذي ذكرته، لا أتوقع ثباتًا دون 118 في الانخفاضات بسبب السيناريوهات في الدولار. وسيكون من المهم أن يحافظ المؤشر على 118 قبل التضخم. أما إذا تسارع الانخفاض، فقد يكون هناك رد فعل قوي في الذهب والفضة.
وإذا تم الحفاظ على 1,676 دولارًا أمريكيًا في الإغلاق اليومي أدناه، فيمكن تجربة 1735 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، فإن المنطقة التي ستقوي الارتفاع الحقيقي هي النطاق من 1780 إلى 1820 دولارًا أمريكيًا، وما لم يتم تجاوز هذه المنطقة، فقد يتم استبدال الذهب بإعادة البيع كما هو موضح في الرسم البياني.
وبالنسبة للفضة، فأتابع 19.75 دولار تحت هذا المستوى يمكن أن يؤدي إلى 18 محاولة. أما في الصعود، فيكون المستوى 21 هو المستوى الأقرب الآن، لكن النقطة القوية الحقيقية هي 22.50.
وقد يستمر الشراء المتجاوب في المدى القصير، ولكن الضعف قد يستمر مع استمرار الضغوط متوسطة المدى في الذهب والفضة.
