لقد بدأ موسم العطلات لعام 2023 رسميًا، وتم بالفعل تحطيم الأرقام القياسية. فقد أنفق صائدو صفقات الجمعة البيضاء في الولايات المتحدة 9.8 مليار دولار عبر الإنترنت، أي بنسبة 7.5% مقارنة بالعام الماضي، وفقًا لتحليلات أدوبي (NASDAQ:ADBE). ربما يكون المستهلكون قد أنفقوا 10 مليارات دولار إضافية خلال عطلة نهاية الأسبوع ويمكنهم إنفاق 12 مليار دولار في إثنين الانترنت، وهو ما سيكون أيضًا رقمًا قياسيًا جديدًا، كما تقول أدوبي.
في الواقع، يبدو أن هذا العام هو عام الانكماشات. أرى مستهلكاً مرناً، مع مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة أعلى بكثير من متوسط الخمس سنوات، لكنني أرى أيضاً شعوراً يلوح في الأفق بعدم اليقين الاقتصادي. وفقا لاستطلاع حديث أجرته شركة Bankrate، يقول حوالي نصف البالغين الأمريكيين إنهم في وضع اقتصادي أسوأ اليوم مما كانوا عليه عندما تولى الرئيس جو بايدن منصبه، حيث أشار ما يقرب من 70٪ إلى زيادة في تكاليف المعيشة.
إذن، لا يقتصر سرد عام 2023 على فرحة الأعياد وموجات التسوق فحسب، بل يتعلق الأمر بكيفية تحوط المستهلكين لرهاناتهم ضد عدم القدرة على التنبؤ الاقتصادي، والتحول إلى الأصول الحقيقية مثل الذهب والفضة والبيتكوين كمخزن للقيمة.
انفاق المستهلك وبيانات التجزئة
أولاً، دعونا نتفحص توقعات الإنفاق في العطلات. وفقًا لاستطلاع ديلويت لتجارة التجزئة في العطلات، من المتوقع أن ينفق المستهلكون ما متوسطه 1,652 دولارًا في موسم العطلات هذا، بزيادة قدرها 14٪ مقارنة بالعام الماضي. ويخطط أولئك الذين يحصلون على 200 ألف دولار أو أكثر لإنفاق ما يقرب من 4,000 دولار، مقارنة بمتوسط يبلغ حوالي 3,200 دولار في العام الماضي. وتتجاوز هذه الأرقام مستويات الإنفاق قبل الوباء، مما يشير إلى العودة إلى الحياة الطبيعية. 
ولكن هذا ليس سوى أحد وجهي العملة. نظرة فاحصة تجعل الأمور اكثر وضوحًأ. في حين أن 95% من المستهلكين يخططون للشراء خلال موسم العطلات، إلا أن هناك تحولًا ملحوظًا في الأولويات. كما أن المشتريات غير الهدايا، مثل زينة الأعياد، آخذة أيضًا في الارتفاع، وأصبحت الهدايا الذاتية شائعة بشكل متزايد، حيث من المتوقع أن يشتري 75% من المستهلكين هدايا لأنفسهم.
ليس كل تجار التجزئة يتمتعون بالثقة. يسلط تقرير لرويترز الضوء على مجموعة مختلطة من التوقعات بين تجار التجزئة في الولايات المتحدة، حيث يستعد اللاعبون الرئيسيون في قطاعات الملابس والإلكترونيات وتحسين المنازل لموسم مليء بالتحديات، فقد كانت المبيعات في الأرباع الأخيرة فاترة، وتم تعديل التوقعات لهذا العام تنازلياً.
ويسلط التناقض بين الإنفاق الاستهلاكي ومعنويات المستهلكين الضوء على مدى تعقيد مشهد التسوق في العطلات هذا العام، حيث برز كل من الذهب والفضة وبيتكوين كنجوم متألقة.
هيمنة الذهب والفضة
واصلت أسعار الذهب مسارها الصعودي، متجاوزة مستوى 2018 دولارًا للأوقية في التعاملات المبكرة يوم الاثنين. ويعزى هذا الارتفاع إلى ضعف الدولار وتوجهات بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي يبدو مترددًا في مواصلة رفع أسعار الفائدة بشكل كبير. شهد مؤشر الدولار الأمريكي، وهو مقياس لقيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية الأخرى، انخفاضًا ملحوظًا، حيث انخفض بنسبة تزيد عن 3٪ منذ أوائل أكتوبر. وتساهم التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط أيضًا في ارتفاع قيمة الذهب.
علاوة على ذلك، أفاد مجلس الذهب العالمي (Winston Gold Corp (CSE:WGC)) بوجود طلب قوي على المعدن الأصفر، خاصة من البنوك المركزية، التي اشترت رقمًا قياسيًا قدره 800 طن في الأشهر التسعة الأولى من العام، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من إجمالي الطلب.
الفضة، التي غالبًا ما تسير في ظل الذهب، تحتفظ لنفسها بمكانتها الخاصة. وفقًا للتحديث الأسبوعي لـ "ميتالز فوكاس"، من المتوقع أن يصل الطلب الصناعي على المعدن الأبيض إلى أعلى مستوى له على الإطلاق هذا العام. على الرغم من الرياح الاقتصادية المعاكسة، لا يزال الطلب في قطاعات مثل الخلايا الكهروضوئية قويا. هذا الإنتاج الصناعي القوي يبقي الطلب على الفضة عند مستويات عالية تاريخيًا، بل وإبقاء السوق في حالة عجز.
البيتكوين عند أعلى مستوى في 52 أسبوع
البيتكوين، ابنة العم الرقمية للذهب، لم تتخلف عن الركب. فقد أفادت سي إن بي سي عن ارتفاع كبير في العملة الرقمية الرائدة في العالم، حيث وصلت إلى مستويات عالية لم نشهدها منذ مايو 2022. وتشير انتعاشة البيتكوين، التي ارتفعت فوق علامة 38,000 دولار يوم الجمعة، إلى تزايد شهية المستثمرين للأصول البديلة.
يُعزى هذا التحول جزئيًا إلى حل المشكلات القانونية في بورصات العملات الرقمية الرئيسية، ناهيك عن الموافقة الوشيكة على صندوق استثمار البيتكوين الفوري الموجود في الولايات المتحدة، مما يشير إلى سوق ناضجة يُنظر إليها بشكل متزايد على أنها خيار استثماري مشروع.
التفاؤل الحذر تجاه الإنفاق في العطلة
ماذا يخبرنا هذا التفضيل للأصول الحقيقية؟ ببساطة، إنه مقياس للمعنويات الاقتصادية. إن الارتفاع في أسعار الذهب والفضة والبيتكوين ليس مجرد اتجاه للسوق، ولكنه انعكاس لبحث المستثمرين عن ملاذات مالية آمنة في موسم العطلات هذا. وفي عالم تهزه مخاوف التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة، والمخاطر الجيوسياسية، توفر هذه الأصول شكلًا من أشكال الاستقرار.
وبينما نغوص في موسم العطلات لعام 2023، أعتقد أن السرد يتسم بالتفاؤل الحذر. ويبدو أن المستهلكين، رغم استعدادهم للإنفاق، يبحثون أيضاً عن ملجأ آمن في الأصول الحقيقية. إذن، لا يقتصر التسوق في عطلة هذا العام على العثور على الهدية المثالية فقط. بل يتعلق الأمر بموازنة متعة الموسم مع حكمة الاستعداد المالي.
في النهاية، من المرجح أن نتذكر موسم العطلات لعام 2023 باعتباره الوقت الذي احتفل فيه المستهلكون وعينهم على المستقبل، واستثمروا في الأصول التي لا تقدم الطمأنينة المادية فحسب، بل أيضًا الاقتصادية.
جميع الآراء المعبر عنها والبيانات المقدمة عرضة للتغيير دون إشعار. بعض هذه الآراء قد لا تكون مناسبة لكل مستثمر.
يشير مؤشر الدولار الأمريكي إلى القيمة الدولية العامة للدولار الأمريكي من خلال متوسط أسعار الصرف بين الدولار الأمريكي والعملات العالمية الرئيسية.