في خضم أخبار التصعيد الجيوسياسي، والهبوط الناعم مقابل الهبوط الحاد، وتراجع التضخم مقابل عودة التضخم، والنمو مقابل القيمة، والتخلف عن سداد الائتمان مقابل الدخل المتاح للاستخدام، أصبح الذهب والفضة أكثر إثارة للاهتمام الآن.
كان سلوك الذهب يعتمد أكثر على قوة البيع وضعف الشراء لبعض الوقت. وما تغير هو أن التقلبات ما بين القمم والقيعان قد ضاقت منذ منتصف ديسمبر.
انظر إلى أكتوبر 2023، عندما أدت حركة أسعار الذهب إلى سيطرة الدببة. ليس نحن، فقد اشترينا عند الفجوة الصعودية، حيث تراوح السعر من 1,876 دولارًا للأوقية في العقود الآجلة أو 172 دولارًا في صندوق الاستثمار المتداول GLD، ليصل إلى الذروة عند 2,152 دولارًا في العقود الآجلة بحلول الرابع من ديسمبر. وصل صندوقGLD إلى حوالي 193.
ومنذ ذلك الحين، تراوح سعر الذهب بين 1,987 دولارًا و2,105 دولارًا.
والأهم من ذلك، إذا كان الأسبوع الماضي قد سجل قاع آخر عند 2,020 دولارًا، فيمكننا أن نرى أنه منذ أكتوبر الماضي، كانت القمم ترتفع، والنطاقات أضيق.
بالإضافة إلى ذلك، تحسن الزخم، بينما لا يزال الأداء أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
يجب أن يظهر الاتجاه التالي قريبًا جدًا.
في السابع من يناير، كتبت في صحيفة يومية مقالًا بعنوان الدورات الفائقة لا تتلاشى فحسب.
السؤال الأكثر إلحاحا الذي نتلقاه في الآونة الأخيرة هو "كيف نعرف متى سيعود التضخم؟"
إجاباتنا:
الدولار يتصرف بشكل أكثر دراماتيكية.
تبدأ الفضة في التفوق على الذهب.
يعود سعر السكر (مثال مثالي لتقلبات الدورة الفائقة) إلى ما يزيد عن 22 سنتًا
ومن المثير للاهتمام أن أياً من هذه السيناريوهات لم يحدث بعد.
ومع ذلك، فإن الفضة في حد ذاتها تبدو جذابة للغاية.
شهدت العقود الآجلة للفضة نطاقات أضيق أيضًا.
مع قيعان مرتفعة منذ أكتوبر، فإن الدعم الأخير عند 22.50 دولارًا للأوقية، إذا استمر، قد يعني أن هذا الأسبوع هو أسبوع بداية تألق هذا المعدن.
سيكون التحرك فوق المتوسطين المتحركين بمثابة البداية. باختصار يجب أن يؤدي الاختراق فوق 24 دولارًا إلى القيام بذلك.
في صندوق الاستثمار المتداول، قد يحدث ذلك فوق 21.75.
وفي المستقبل، شهد للسعر الفوري ارتداد متوسط للزخم.
إذا تمكنت الفضة من تحقيق ذلك، فإن الحدث الكبير التالي سيكون عندما تبدأ في التفوق على الذهب.
ثم نعلم أن هذا التحرك في الذهب ليس مجرد رحلة إلى بر الأمان، ولكن من المحتمل جدًا أن تبدأ هذه الدورة الفائقة في وقت أبكر قليلاً مما كنا نعتقد.
ملخص صناديق الاستثمار المتداولة
ستاندرد آند بورز 500(SPY) 480 أعلى مستوياته على الإطلاق و 460 دعمًا أساسيًا
راسل 2000 (IWM) المستوى المحوري 195 و 180 دعم رئيسي
مؤشر داو جونز (DIA) يحتاج إلى الاحتفاظ بـ 370
ناسداك (QQQ) 408 هو الآن الرقم المحوري المباشر
البنوك الإقليمية (KRE) 50 دعم، 55 مقاومة
أشباه الموصلات (SMH) تجاوز 170 ويجب الآن الاحتفاظ به
النقل (IYT) يحتاج إلى الاحتفاظ بـ 250
التكنولوجيا الحيوية (IBB) 135 الدعم المحوري
مبيعات التجزئة (XRT) لم يكن الأداء جيدًا في البيع بالتجزئة يوم الجمعة - للحفاظ على وتيرة الصعود، يجب أن يبقى هذا عند 65 ويعود فوق 70.00.