في 19 أبريل تقريبًا، ستخضع شبكة البيتكوين لعملية التنصيف الرابعة، مما يقلل مكافأة كتلة القائمين بالتعدين من 6.25 بيتكوين إلى 3.125 بيتكوين. وبالتالي، سيواجه القائمون بتعدين البيتكوين انخفاضًا في الربحية بعد ذلك. وفي هذه الدورة من البقاء للأصلح، سيخرج عمال المناجم غير الربحيين من النظام البيئي.
ومع ذلك، مع خروج القائمين بالتعدين غير الرابحين من الساحة، تقل صعوبة تعدين البيتكوين. وهذا يجعل من السهل على عمال مناجم البيتكوين المتبقين زيادة الأرباح بعد التنصيف. وتترجم الدورة الحالية مع صناديق تداول البيتكوين في البورصة و 93.52٪ من BTC المتداولة بالفعل إلى زيادة الطلب على البيتكوين.
وفي ديسمبر، وصل احتياطي بيتكوين في البورصات إلى أدنى مستوى له وهو 2 مليون بيتكوين من 2.7 مليون بيتكوين في أوائل عام 2021. وارتفع سعر بيتكوين بنسبة 66% إلى 61 ألف دولار في الأشهر الثلاثة الماضية. وحذت أسهم تعدين البيتكوين حذوها مع زيادة بنسبة 92٪، كما هو موضح من خلال صندوق فالكيري لعمال مناجم البيتكوين (WGMI).
ونظرًا لأن صناديق بيتكوين المتداولة تظهر ما يقرب من 10,000 بيتكوين من التدفقات مقابل 900 بيتكوين يتم تعدينها يوميًا، فمن المتوقع أن تصل بيتكوين إلى أعلى مستوى جديد له على الإطلاق هذا العام. والسؤال المطروح لمستثمري الأسهم هو، ما هي أسهم تعدين البيتكوين التي من المرجح أن تستمر وتظل مربحة بعد التنصيف؟
شركة تيراوولف
الشراء من انخفاض هو الصفقة المثالية للجميع، لكن كيف تعرف مستقبل السهم؟ مع استخدام منصة InvestingPro تعرف القيمة العادلة للسهم ومع وجود ProTips يتم تلخيص أهم نقاط قوة وضعف الأسهم بشكل بسيط بعد تحليل لكل بيانات وتقارير الشركة المالية.
استخدم كوبون sapro2 واحصل على خصم إضافي عند الاشتراك في InvestingPro أو InvestingPro+ لمدة عام أو عامين. لا تفوت فرصتك في أن تنضم للآلاف من المستثمرين والمتداولين على منصة investingPro.
للاشتراك اضغط هُنا واستخدم sapro2
لمعرفة المزيد حول أداة InvestingPro من هُنا
في حال واجهت أي مشكلة مع استخدام الكوبون يمكنك التواصل مع الدعم فورًا من هُنا
-----
على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، اكتسبت أسهم شركة تيراوولف (ناسداك:WULF) قيمة 85% من أسهم شركة تعدين البيتكوين في ماريلاند. باعتبارها شركة تعدين بيتكوين جديدة نسبيًا تأسست في عام 2021 وتركز على طاقة خالية من الكربون بنسبة 100%، أبلغت تيراوولف عن إجمالي قوة تجزئة تبلغ 5.5 إكساهاش/ثانية اعتبارًا من أرباح الربع الثالث من عام 2023. وكان هذا تحسنًا بنسبة 267٪ عن الربع نفسه من العام الماضي.
وخلال الربع السابق، حققت تيراوولف أرباحًا إجمالية أكثر بنسبة 3.3% بقيمة 10.7 مليون دولار. ومع ذلك، خفضت الشركة هامش ربحها الإجمالي بنسبة 15.7% بسبب تقلبات أسعار البيتكوين. والأهم من ذلك، أن الشركة خفضت إجمالي التزاماتها بنسبة 21% إلى 157.8 مليون دولار مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي، مقابل إجمالي قيمة أصولها البالغة 311.8 مليون دولار.
وعلى الرغم من تعرضها لخسارة صافية قدرها 62.9 مليون دولار في التدفقات النقدية من العمليات، وخاصة من النفقات التي تكبدتها شركة نيوتيلاس كريبتوماين التي تعمل بالطاقة النووية، فإن الشركة في وضع جيد للاستفادة من الارتفاع المستمر في أسعار البيتكوين. وبشكل عام، قامت تيراوولف بتعدين 994 بيتكوين.
واستنادًا إلى خمسة مدخلات من المحللين تم سحبها من قبل ناسداك، يعد سهم WULF بمثابة عملية "شراء قوية". حيث إن متوسط السعر المستهدف لـ WULF هو 4 دولارات مقابل السعر الحالي 2.26 دولار للسهم الواحد، مما يجعله تعرضًا رخيصًا لأسهم تعدين البيتكوين.
شركة كلين سبارك
على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، ارتفع سهم شركة شركة كلين سبارك (ناسداك:CLSK) بنسبة 263%. ومثل شركة تيراوولف توجه الشركة جهودها نحو مصادر الطاقة منخفضة الكربون، بدءًا من الطاقة الشمسية والطاقة الكهرومائية إلى طاقة الرياح والطاقة النووية. وفي نهاية شهر يناير، أبلغت كلين سبارك عن قدرة تعدين تبلغ 10 EH/s بينما تمتلك 3,573 BTC.
وفي عام 2023، أعلنت الشركة عن زيادة بنسبة 60٪ في تعدين بيتكوين بقيمة 7391 بيتكوين. وفي الآونة الأخيرة، في 26 فبراير، أعلنت شركة كلين سبارك عن استحواذها على ثلاثة مراكز بيانات لتعدين البيتكوين في ولاية ميسيسيبي، مما سيؤدي بشكل فعال إلى رفع قوة التجزئة الخاصة بها إلى 15 EH/s.
وفي أرباح الربع الأول من العام المالي 24 التي تم تسليمها في فبراير، سجلت كلين سبارك نموًا في الإيرادات بنسبة 165% على أساس سنوي. ومقابل 862.7 مليون دولار من إجمالي الأصول، تتمتع كلين سبارك بأحد أدنى مستويات المسؤولية، عند 52.2 مليون دولار. وهذا يجعلها في وضع جيد للغاية للبقاء بعد النصف الرابع من عملة البيتكوين.
وبناءً على مدخلات ستة محللين سحبتها ناسداك، فإن سهم CLSK يعد "شراء قويًا". وبعد مرور اثني عشر شهرًا، يبلغ متوسط السعر المستهدف لـ CLSK 14.25 دولارًا مقابل 20 دولارًا حاليًا. التقدير الأعلى هو 27 دولارًا، في حين أن التوقعات المنخفضة هي 8 دولارات للسهم الواحد.
بيتفارمز المحدودة
ارتفع سهم آخر لتعدين البيتكوين، وهو سهم شركة بيتافامز المحدودة (ناسداك:BITF)، بنسبة 212% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وفي عام 2017، حققت بيتافارمز أخبارًا من خلال تحقيق اللامركزية في قدرتها التعدينية واستخدام الفائض المحلي من مصادر الطاقة الكهرومائية والغاز الطبيعي.
وقد أجرت بيتافارمز ترقيتها الأكثر طموحًا في نوفمبر 2023 من خلال طلب ما يقرب من 36000 من أحدث أجهزة التعدين Bitmain T21 وأكثرها فعالية من حيث التكلفة. واعتبارًا من أرباح الربع الثالث من عام 2023، قامت الشركة بتعدين 1,172 بيتكوين، مما أدى إلى زيادة ممتلكات بيتكوين من 154 بيتكوين إلى 703 بيتكوين.
وتخطط بيتافارمز لزيادة قدرتها على توليد الطاقة إلى 290 ميجاوات في الربع الأول من عام 2024، بزيادة قدرها 24٪. سيؤدي هذا في النهاية إلى تعزيز قدرة التجزئة الخاصة بها من 6.5 EH/s الحالية إلى 17 EH/s.
كذلك، انخفض إجمالي هامش التعدين للشركة بشكل طفيف من 42% إلى 38%، مما أدى إلى خسارة صافية قدرها 19 مليون دولار لهذا الربع. ومقابل 47 مليون دولار نقدًا و703 بيتكوين، لدى بيتافارمز إجمالي التزامات بقيمة 45.3 مليون دولار. واستنادًا إلى خمسة مدخلات للمحللين سحبتها ناسداك، فإن أسهم BITF تعد "عملية شراء قوية".
كما أن متوسط السعر المستهدف لـ BITF هو 4.5 دولارًا مقابل 3.6 دولارًا حاليًا للسهم الواحد. التقدير الأعلى هو 5.5 دولار، في حين أن التوقعات المنخفضة أعلى من مستوى السعر الحالي عند 4 دولارات للسهم.
***
إخلاء المسؤولية: لا يقدم الكاتب تيم فرايز ولا موقع ذا توكونيست هذا أي نصيحة مالية. كما يرجى الرجوع إلى سياسة موقعنا الإلكتروني قبل اتخاذ القرارات المالية.
تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع ذا توكونيست. اطلع على النشرة الإخبارية المجانية لـ The Tokenist، فايف مينيت فاينانس، للحصول على تحليل أسبوعي لأكبر الاتجاهات في مجال التمويل والتكنولوجيا.