أوصت كيريسديل كابيتال باستراتيجية استثمارية فريدة من نوعها تتضمن البيتكوين وأسهم شركة مايكرواستراتيجي (ناسداك:MSTR). تقترح الشركة الاستثمارية شراء البيتكوين مع بيع أسهم مايكرواستراتيجي على المكشوف، متوقعة أن العلاوة التي غالبًا ما يتم تداول مايكرواستراتيجي بها بسبب حيازتها من البيتكوين، قد تتقلص كما حدث في الماضي.
يدعي صندوق التحوط أن علاوة مايكرواستراتيجي لا يمكن أن تستمر وأن "الرافعة المالية" تنخفض في كلا الاتجاهين
كقارئ لمقالاتنا يمكنك الاستفادة من هذه الميزة والحصول على خصم إضافي على خدمات التحليل الأساسي واستراتيجيات التداول على منصة InvestingPro من خلال الضغط هنا واستخدام كوبون sapro2 للحصول على خصم يصل إلى 52%.
غالبًا ما تُعتبر شركة مايكرواستراتيجي وكيلًا للبيتكوين بسبب قرارها الاستراتيجي بالاحتفاظ بالعملة المشفرة كمخزن للقيمة واستخدام الديون لشراء المزيد من البيتكوين.
يجادل كيريسديل بأن العلاوة التي يتم تداول أسهم مايكرواستراتيجي بها مرتفعة للغاية، خاصةً بالنظر إلى زيادة إمكانية وصول المستثمرين إلى البيتكوين من خلال شركات الوساطة والبورصات والصناديق الفورية الجديدة المتداولة في البورصة.
وقد قللت هذه التطورات من مكانة مايكرواستراتيجي الفريدة من نوعها كوسيلة للمستثمرين للتعرض للبيتكوين. في حين ارتفع سهم مايكرواستراتيجي بأكثر من 200% إلى جانب الارتفاع القياسي للبيتكوين، يشير كيريسديل إلى أن علاوة البيتكوين يمكن أن تفيد المساهمين وتضرهم في نفس الوقت.
يسلط التقرير الضوء أيضًا على الجانب السلبي لاستراتيجية الرافعة المالية لشركة مايكرواستراتيجي. على الرغم من زيادة الشركة لممتلكاتها من البيتكوين، إلا أن التخفيف الهائل أبقى على كمية البيتكوين لكل سهم دون تغيير تقريبًا. وقد كانت القيمة التي يحصل عليها المساهمين مدفوعة بشكل أساسي بارتفاع سعر البيتكوين بدلاً من أي قيمة فريدة أضافتها مايكرواستراتيجي.
كانت المراهنة ضد مايكرواستراتيجي غير مربحة للبائعين على المكشوف، الذين واجهوا خسائر ورقية كبيرة هذا العام. ومع ذلك، تشير استراتيجية كيريسديل للتداول الزوجي إلى أنه قد تكون هناك فرصة للاستفادة من الانكماش المحتمل لعلاوة مايكرواستراتيجي مع الاستمرار في الاستفادة من ارتفاع قيمة البيتكوين نفسها.
ملخص عمليات شراء مايكرواستراتيجي للبيتكوين
جمعت شركة مايكرواستراتيجي محفظة كبيرة من البيتكوين، بإجمالي 214,245 عملة بيتكوين بسعر حالي يبلغ 71,413.03 دولارًا لكل بيتكوين. وتبلغ القيمة الإجمالية للمحفظة 15.34 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل ربحًا يبلغ حوالي 7.76 مليار دولار أمريكي، أو زيادة بنسبة 102.4% عن الاستثمار الأولي. يبلغ متوسط سعر الشراء للشركة، أو متوسط التكلفة بالدولار، 35,372.59 دولارًا لكل بيتكوين.
تمت عمليات شراء مايكرواستراتيجي بأسعار مختلفة، تتراوح بين 10,419.15 دولارًا أمريكيًا منخفضًا إلى 68,477.00 دولارًا أمريكيًا لكل بيتكوين، بتكلفة إجمالية مُعلنة تبلغ 7.578 مليار دولار أمريكي.
وقد شهدت المحفظة درجات متفاوتة من الأرباح عبر معاملات مختلفة، حيث تراوحت النسب المئوية من 20.4% إلى أكثر من 500% لعمليات شراء محددة.
موجز سهم مايكرواستراتيجي
تم تداول سهم مايكرواستراتيجي عند 1,889.00 دولارًا، بانخفاض قدره 30.16 دولارًا (-1.57%)، اعتبارًا من الساعة 10:40 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الخميس. ومع اقتراب نهاية اليوم، انخفض السهم بنسبة 9.65%.
من المتوقع أن تعلن الشركة عن أرباحها التالية بين 29 أبريل 2024 و3 مايو 2024. لا تقدم مايكرواستراتيجي حاليًا توزيعات أرباح آجلة. وقد حدد المحللون تقديرًا مستهدفًا للسهم لمدة عام واحد عند 1,144.25 دولار.
***
إخلاء مسئولية: لا يقدم المؤلف، تيم فرايز، ولا هذا الموقع الإلكتروني، The Tokenist، مشورة مالية. يرجى الرجوع إلى سياسة موقعنا الإلكتروني قبل اتخاذ قرارات مالية.