يشعر معظم المديرين في اتحاد كرة القدم الأمريكية بالتفاؤل والثقة المفرطة اليوم وهم يستعدون لمسودة الدوري الوطني لكرة القدم الأمريكية غدًا. تُعد المسودة فرصة لمرة واحدة في العام للمديرين العامين لاكتساب المواهب.
مثل المستثمرين، غالبًا ما يعتقد المديرون أنهم أكثر ذكاءً من منافسيهم، ويعرفون أيضًا باسم السوق. ومع ذلك، فغالبًا ما يكون لديهم عقليات متشابهة ويتبعون نفس الروايات التي تقود منافسيهم.
وكما سنشارك، فإن الثقة المفرطة والتفكير الجماعي بين المديرين والمستثمرين في كرة القدم من العيوب السلوكية التي غالبًا ما تضر بالأداء. إن امتلاك الأدوات والاستراتيجيات اللازمة للتخفيف من السمات السلوكية لدينا أمر قيّم للغاية ويمكن أن يقودك إلى تحقيق عوائد أفضل.
الثقة المفرطة في اتحاد كرة القدم الأميركي
من المتوقع أن يكون أربعة من أول خمسة اختيارات في المسودة من لاعبي الوسط. ولا يقتصر الأمر على كون الظهير الرباعي أهم مركز في الملعب فحسب، بل إن مسودة هذا العام يتم الترويج لها على أنها تضم العديد من العظماء المستقبليين.
واستناداً إلى بيانات وارن شارب، محلل اتحاد كرة القدم الأمريكية، فإن معظم لاعبي الوسط الذين سيتم اختيارهم في الجولات الأولى سيكونون متوسطين. مقاله على قناة فوكس سبورتس بعنوان ”معدل نجاح لاعبي الظهير في الجولة الأولى“ الذي كتبه لامار جاكسون، يحدد مدى ضعف احتمالات اختيار الظهير التالي الفائز بلقب السوبر بول.
كان هناك 38 ظهيراً تم اختيارهم في الجولة الأولى منذ عام 2011، وهو العام الذي غيّر فيه اتحاد كرة القدم الأمريكية اتفاقية المفاوضة الجماعية.
وقد لعب الـ 38 في الجولة الأولى ما مجموعه 1,909 مباراة. وكان معدل تسجيلهم؟ 1034-1035-7.
ويزعم أنه من بين هؤلاء اللاعبين ال 38، فاز لاعب واحد فقط، وهو باتريك ماهوميز، بلقب السوبر بول. وعلاوة على ذلك، من بين ال 28 لاعبًا من تلك المجموعة الذين لم يعد لديهم عقود أولية، كان متوسط الوقت الذي قضوه كلاعبين أساسيين 3.4 سنوات فقط.
على الرغم من الرداءة المثبتة لظهيري الوسط الذين تم اختيارهم في الجولة الأولى، ليس لدينا أدنى شك في أن الثقة المفرطة ستكون واضحة تمامًا من قبل المديرين الذين يختارون لاعبي الوسط باعتبارهم الأفضل بعد أن يقوموا باختياراتهم.
التفكير الجماعي في اتحاد كرة القدم الأمريكية
تنشأ هذه السمة السلوكية عندما يفكر الأشخاص الذين يسعون إلى التوافق ويتصرفون بشكل متشابه. وعادةً ما تتوصل المجموعات إلى رأي توافقي دون تقييم مناسب وبالحد الأدنى من وجهات النظر البديلة.
على سبيل المثال، من المقبول على نطاق واسع أن لاعبي الوسط الأربعة الذين من المحتمل أن يكونوا ضمن الخمسة الأوائل، ويليامز ودانييلز وماي وماكارثي، سيكونون محترفين ممتازين.
يقدم معظم محللي دوري كرة القدم الأمريكية فروقًا بين لاعبي الوسط، لكنهم يثنون على السمات البدنية والعقلية التي يعتقدون أنها ستجعلهم لاعبين أساسيين في دوري كرة القدم الأمريكية. عدد قليل جدًا من المحللين لديهم تقييمات ضعيفة لأي من هؤلاء اللاعبين الأربعة.
اختيار أحد الظهيرين الأربعة أمر مريح. ببساطة، يكون لدى المديرين غطاء إذا كان اختيارهم فاشلاً. من كان بإمكانه أن يعرف؟ كل الخبراء اعتقدوا أنه سيكون نجماً بارزاً!
الثقة المفرطة للمستثمرين والتفكير الجماعي
يمكنك استبدال اللاعبين بالأفكار الاستثمارية والمديرين بالمستثمرين. تتشابه الثقة المفرطة وعقلية التفكير الجماعي التي تؤثر على قرارات المديرين في يوم الاختبارات مع تلك التي يواجهها المستثمرون دائمًا.
لقد حددنا احتمالات لاختيار المديرين للاعبين فوق المتوسط في وقت سابق. وفقًا لصناديق استثمار DFA، فإن احتمالات تفوق المستثمر على السوق أكثر صعوبة.
لقد رأينا من البيانات أعلاه أن المستثمر لديه فرصة بنسبة 75% تقريبًا للتفوق على السوق في أي عام معين، مما يعني أن لديك فرصة بنسبة 25% للتفوق على السوق في أي عام معين.
الرسالة التي يجب أن تستخلصها من هذه الإحصائية هي أن تترك ثقتك بنفسك عند الباب!
فيما يتعلق بالتفكير الجماعي، يجد معظم المستثمرين، مثل المدربين، الراحة في معرفة أن العديد من المستثمرين الآخرين يفعلون الشيء نفسه. روايات السوق هي شكل من أشكال التفكير الجماعي. تساعد الروايات في تفسير تحركات السوق واتجاهاته.
في كثير من الأحيان، تتطور السردية بعد بدء الاتجاه. بعبارة أخرى، سواء كان ذلك صحيحًا أو خاطئًا، فإن السرد هو الأساس المنطقي.
واليوم، يبدو أن السرد يبدو أسرع في التشكل وأطول أمدًا. ربما سمح ظهور وسائل التواصل الاجتماعي بنشرها ونموها بشكل أسرع.
يصف السرد عقلية مجموعة من المستثمرين. عندما تستثمر دون أن تنتبه استنادًا إلى سرد ما، فمن المحتمل أنك تهيئ نفسك للفشل.
استراتيجيات مكافحة السمات السلوكية
مع إدراكنا أن المديرين لديهم فرصة واحدة من كل ثلاثة فرص للنجاح في اختيار أفضل خمسة لاعبين في مسودة الاختيار في ربع قائمة أفضل خمسة لاعبين في السوق، أو أن ربع المستثمرين فقط سيتفوقون على السوق، فمن الأفضل أن يكون لدينا أدوات لإدارة سمات سلوكنا وتحسين احتمالات نجاحنا.
زيج-زاج
وينصح وارن شارب المديرين بـ ”زيج طالما أن الآخرون زاج“.
زيج هو أن يكون لديك عقلية معاكسة. على سبيل المثال، من المهم لمحفظتك أن يكون لديك أسهم مفضلة تقود السوق للأعلى.
ولكن في الوقت نفسه، عليك أن تفهم أن الثقة يمكن أن تتضاءل بسرعة، وأن مجموعة جديدة من الأسهم ستتربع على العرش قريبًا. ولا تبقَ في السرد طويلًا.
منذ وقت ليس ببعيد كانت أسهم العظماء السبعة هي الأكثر رواجًا. فقد تفوقت عائداتها بسهولة على كل الأسهم والمؤشرات تقريبًا. كان الاحتفاظ بمجموعة فرعية ذات صلة من الأسهم السبعة أمرًا حيويًا لمواكبة مؤشرات السوق العريضة.
ومع ذلك، فإن فترة الأداء المتفوق للأسهم العظماء السبعة قد انتهت أو توقفت مؤقتًا. ولكن، لا يزال السرد السائد يزدهر، وسواء حدث ذلك بالفعل أو سيحدث قريبًا، فإن الاستثمار في التفكير الجماعي القديم سيصيب العديد من المستثمرين بالارتباك.
جني الأرباح
من الصعب البيع عندما يشتري الآخرون. ومع ذلك، عندما تتراجع الأسهم التي تحركها الروايات الشائعة، فإن الأرباح السابقة وأحجام الصفقات المخفضة ستعزز العوائد وتقلل من مخاطر ضعف أداء السوق.
إن تقدير ما يخبرك به السوق، وليس الروايات الشائعة، أمر حيوي بنفس القدر. على سبيل المثال، هل لاحظت أن المرافق والطاقة هما أفضل القطاعات أداءً في الآونة الأخيرة؟ إن أولئك الذين يحتفظون فقط بالأسهم العظماء السبعة ويهملون القطاعات الأخرى يتراجعون.
يُظهر جدول سيمبل فيزور أدناه الأداء النسبي لأسهم العظماء السبعة وصندوق الاستثمار المتداول XLU، وهو صندوق الاستثمار المتداول للمرافق، مقابل مؤشر Sإس آند بيP 500 على مدى أطر زمنية مختلفة. وبخلاف انفيديا، كان أداء معظم الأسهم السبعة أقل من أداء السوق في الآونة الأخيرة.
أيضًا، كان قطاع المرافق الذي كان أداؤه ضعيفًا في يوم من الأيام الـ 45 الماضية يتفوق على السوق. قد يتعارض بيع أسهم العظماء السبعة منذ 45 يومًا للشراء في قطاع المرافق مع التفكير الجماعي، ولكنه كان قرارًا ذكيًا.
قدّر خياراتك
يمتلك المديرون أصحاب الاختيارات الخمسة الأوائل خياراً ثميناً. فبدلاً من اختيار ظهير رباعي باحتمالات نجاح محدودة، يمكنهم مقايضة الاختيار بفريق آخر. وفي المقابل، قد يحصلون على عدة اختيارات عالية المستوى، مما يعزز احتمالات النجاح.
تتمتع المراكز الأخرى في مسودة اتحاد كرة القدم الأميركي بمعدلات نجاح أفضل بكثير من لاعبي الوسط. إذا تمكن المدير من تنحية ثقته في قدرته على اختيار الظهير المناسب، فيمكنه زيادة احتمالات أن يتمكنوا بسهولة من الحصول على لاعبين اثنين على الأقل جيدين جداً وربما لاعب محترف.
ربما يمكنهم حتى استخدام أحد الاختيارات للحصول على ظهير رباعي في الجولات اللاحقة. دعونا لا ننسى أن بروك بوردي، الظهير الرباعي في سان فرانسيسكو الذي قاد فريق فترة عام 49 إلى السوبر بول، كان غير منطقي، وهو آخر من تم اختياره في المسودة.
المستثمرون لديهم خيارات أيضًا. من المحتمل أن تتفوق العديد من الأسهم والقطاعات والعوامل على السوق ولكنها لا تتناسب مع السرد السائد. في حين أن شراء ما لا يشتريه الآخرون قد يكون غير مريح، إلا أنه قد يكون أكثر ربحية.
الدرس الآخر هو التنويع. إن وضع معظم بيضك في سلة واحدة يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أدائك النسبي. سوف يكون أداؤك ضعيفًا إذا ثبت أنك على خطأ، كما هو شائع.
دع الرابحين يركضون
من أشهر الأقوال المأثورة في وول ستريت: ”قلل من خسائرك ودع الرابحين يركضون.“
إذا كانت فرصنا في التغلب على السوق هي واحد من كل أربعة، أليس من المنطقي أن تتداول محفظتك بنشاط؟ كثير من المستثمرين يفعلون العكس. ثقتهم وجاذبية التفكير الجماعي تبقيهم في الأسهم ذات الأداء الضعيف. وفي الوقت نفسه، قد تكون الأسهم البديلة الأقل متابعة هي أفضل الرهانات.
قد يكون من المناسب والمربح في بعض الأحيان اتباع الجمهور. ومع ذلك، لا تتجاهل الآراء البديلة تحت أي ظرف.
الملخص
نحن نخاطر بإضعاف أداء السوق من خلال الوقوع ضحية لسماتنا السلوكية الطبيعية. لذلك، نحن مدينون لأنفسنا بالترفيه وفهم وجهات النظر البديلة. وبقدر ما قد يبدو الأمر غريبًا هذه الأيام، علينا أن نشاهد قناة فوكس نيوز ونقرأ صحيفة نيويورك تايمز. يجب أن نتحدى أنفسنا لفهم أفضل للأشياء التي قد لا تكون مريحة.
ابحثوا عن آراء الآخرين الذين تختلفون معهم وادرسوها. من خلال فهم الآراء المعارضة بشكل أفضل، ستعزز بذلك وجهات نظرك الحالية أو ستتعرف بشكل أفضل على العيوب في منطقك الحالي. وفي كلتا الحالتين، فإن أطروحة الاستثمار ستكون أفضل في كلتا الحالتين.
والأهم من ذلك، تذكر أنك مجرد إنسان. إن أمثال باتريك ماهوميس في عالم الاستثمار قليلون ومتباعدون. في بعض الأحيان، تكون الثقة المفرطة سمة جيدة، ولكنها قد تكون أيضًا عيبًا خطيرًا.