أجرى بنك أوف أمريكا للأوراق المالية يوم الثلاثاء تعديلات على التوقعات المالية لشركة FedEx، حيث خفض السعر المستهدف لسهم الشركة من 346.00 دولارًا أمريكيًا إلى 340.00 دولارًا أمريكيًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء. وتأتي هذه المراجعة في أعقاب الإعلان عن قرار خدمة البريد الأمريكية (USPS) بمنح عقد الشحن الجوي لشركة UPS، لتنهي بذلك علاقتها طويلة الأمد مع فيديكس (NYSE:FDX) التي استمرت لمدة 23 عامًا.
من المتوقع أن يكون لهذا التبديل، الذي يمثل نهاية شراكة مهمة لشركة FedEx، تأثير مالي سلبي قصير الأجل على الشركة. من المتوقع أن تواجه فيديكس تحديات مع تقليص عملياتها، بما في ذلك وقف تشغيل الأصول وتعديلات القوى العاملة التي كانت مخصصة لعقد USPS.
وقد تم بالفعل تخفيض العقد، الذي بلغت قيمته في السابق 1.5 مليار دولار سنوياً على مدى سبع سنوات، إلى الحد الأدنى من الالتزامات مع قيام USPS بتجديد شبكتها، مما جعل أعمال FedEx بهذا العقد عند مستويات قريبة من مستويات التعادل.
كانت شركة FedEx قد أفرطت في الالتزام بالطرق حتى سبتمبر 2024، متوقعةً حجم أعمال ثابت. ومع ذلك، مع انخفاض حجم الأعمال، انخفضت الربحية أيضًا. من المقرر أن يدخل العقد الجديد مع UPS حيز التنفيذ بعد 29 سبتمبر 2024. ورداً على انخفاض الأرباح، ذكرت FedEx سابقاً أنها ستسعى إما إلى تحسين هوامش الربح والعائدات أو الخروج من العمل لخفض تكاليفها التشغيلية.
في ذروتها، وسّعت FedEx عملياتها لإدارة ما بين 90-100 رحلة يومية لصالح USPS في مركزها في ممفيس، وهي زيادة كبيرة عن 30-40 رحلة قبل العقد. ومع انخفاض إيرادات العقد الآن إلى ما يقرب من 1.1 مليار دولار أمريكي ومستويات التعادل قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاكات، من المتوقع أن تواجه فيديكس تأثيراً ربع سنوي يبلغ حوالي 275 مليون دولار، أو 0.85 دولار أمريكي للسهم الواحد في الربع الثاني من السنة المالية 2025.
من المتوقع أن تقوم الشركة بتعديل قاعدة تكاليفها بعد هذه الفترة، مما سيؤدي إلى تحسينات مالية في النصف الثاني من السنة المالية 2025.
InvestingPro Insights
على الرغم من الانتكاسة الأخيرة مع عقد USPS، لا تزال شركة FedEx (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FDX) لاعبًا بارزًا في صناعة الشحن الجوي والخدمات اللوجستية، مع سمعة طيبة في توزيعات الأرباح الثابتة على مدار الـ 23 عامًا الماضية. ووفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 68.93 مليار دولار أمريكي ويتم تداولها بنسبة مكرر الربحية 15.92، والتي تعتبر منخفضة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب. علاوة على ذلك، شهدت FedEx عائدًا قويًا على مدار الشهر الماضي، مع زيادة بنسبة 14.17% في إجمالي العائد، مما يشير إلى معنويات السوق الإيجابية.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن FedEx لم ترفع توزيعات أرباحها لمدة 3 سنوات متتالية فحسب، بل إنها تحافظ أيضًا على تقلب منخفض في الأسعار، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الباحثين عن توزيعات الأرباح. علاوة على ذلك، يتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو ما قد يكون مطمئنًا لأصحاب المصلحة القلقين بشأن خسارة العقد الأخير. للمهتمين بتحليل أعمق، هناك المزيد من نصائح InvestingPro المتاحة على InvestingPro، وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.